Barclays zvýšila hodnocení společnosti Lennar a tvrdí, že v roce 2023, kdy trh s bydlením klesne, může růst o více než 25 %
Podle Barclays je společnost Lennar (LEN) jednou z nejlepších firem, které mohou v příštím roce využít poklesu trhu s bydlením.
Analytik Matthew Bouley ve středeční zprávě klientům uvedl, že velikost společnosti Lennar a její dřívější dobré výsledky by jí měly pomoci zvládnout toto prostředí.
„Společnost LEN považujeme za důsledného vykonavatele na všech frontách a vidíme pro ni další relativní růst, protože vstupujeme do období, kdy jsou ocenění stavebních firem nastavena tak, aby překonávala výkonnost,“ napsal. „Domníváme se, že LEN si zaslouží prémii vzhledem k očekávání růstu účetní hodnoty v příštích několika letech, který bude vyšší než průměrná hodnota.“
Zatímco krátkodobé snížení cen bude mít vliv na hrubé marže společnosti a průměrnou prodejní cenu na jednotku, v dlouhodobém horizontu by mělo společnosti Lennar pomoci dosáhnout lepšího nárůstu podílu oproti trhu.
„Očekáváme, že LEN jako druhý největší stavitel domů podle počtu uzavřených staveb v USA využije svého rozsahu k efektivnějšímu řízení hrubých marží ve srovnání s konkurenčními společnostmi, což jí umožní zvýšit pobídky při relativně lepší schopnosti souběžně snižovat náklady na výstavbu,“ napsal.
Barclays‘ zvýšila cílovou cenu pro Lennar na 116 USD z 85 USD za akcii, což naznačuje, že akcie jsou připraveny na růst o 28 % oproti úternímu závěru. Akcie v letošním roce klesly o 22 %, ale ve středu v předobchodní fázi po zvýšení ceny posílily o více než 1 %.
Bouley se domnívá, že mnoho akcií v oblasti bydlení má lepší pozici pro solidní rok 2023 a jsou připraveny těžit z možnosti, že úrokové sazby dosáhnou svého vrcholu. Dodal, že některé bilanční obavy se také jeví jako méně problematické vzhledem k tomu, jak trh absorboval vysoké hypoteční sazby a problémy se zásobami.
„Celkově si myslíme, že navzdory silně tlačenému prostředí v oblasti bydlení, kde všude se objevují náročné signály, už toho není mnoho, co by mohlo překvapit směrem dolů, a v roce 2023 očekáváme vzestup,“ uvedl.
Bouley rovněž zvýšil rating akcií PulteGroup (PHM) na overweight s tím, že akcie nabízí „nejlepší návratnost vlastního kapitálu ve své třídě“, která se neodráží v jejich ocenění. Akcie v letošním roce poklesly o zhruba 20 %, přičemž revidovaná cílová cena 58 USD naznačuje zhruba 27% nárůst oproti úternímu závěru.
Kupte tohoto výrobce vodíkových palivových článků s více než 80% potenciálem růstu, říká UBS
Podle UBS investoři podceňují růstový potenciál společnosti Plug Power (PLUG).
Analytik Manav Gupta zahájil sledování výrobce vodíkových palivových článků s nákupním ratingem a cílovou cenou 26 USD, přičemž naznačuje, že akcie mohou oproti úternímu závěru vyskočit o více než 84 %, částečně díky konkurenční nabídce ekologického vodíku společnosti Plug.
„Domníváme se, že Plug by se mohl stát lídrem na trhu s vodíkem a komplexním obchodem, který by zákazníkům poskytoval svůj šedý vodík, zelený vodík, elektrolyzéry pro výrobu zeleného vodíku“ a další potřeby, napsal Gupta. „Podle našeho názoru se společnost PLUG vydala cestou strategie růstu s vyšším rizikem a vyšším ziskem a s velkým objemem kapitálu, neboť má v úmyslu stát se předním výrobcem zeleného vodíku v Severní Americe.“
Akcie před zahájením obchodování posílily o více než 3 %.
Zelený vodík je jednou z nejpřitažlivějších nabídek společnosti Plug, která je na dobré cestě dosáhnout do roku 2025 růstu nejvyššího obratu ve výši 3 miliard USD, napsal Gupta. Dalším prodejním argumentem je daňová úleva na výrobu čistého vodíku, která prostřednictvím zákona o snížení inflace nabízí 3 USD za kilogram.
Gupta rovněž považuje cíl banky dosáhnout do roku 2026 tržeb ve výši 5 miliard dolarů za dosažitelný vzhledem ke zrychlujícímu se tempu zavádění vodíku, přičemž samotný vodíkový trh považuje do roku 2030 za trh v hodnotě 10 bilionů dolarů. Poznamenal, že společnost Plug také roste rychleji než její konkurenti, a to vše při nižším poměru hodnoty podniku k tržbám.
„Domníváme se, že cíle jsou dosažitelné, protože tempo zavádění (zejména po přijetí zákona IRA) se zrychluje a důraz se bude přesouvat od spalování hotovosti, jak bude společnost realizovat,“ řekl Gupta.
Akcie společnosti Plug se letos propadly o 50 % a od začátku měsíce o téměř 12 %.
