Po posledním zvýšení úrokových sazeb Federálním rezervním systémem se investoři stále více obávají, že centrální banka uvrhne USA do recese, aby zkrotila vysokou inflaci.
Aby ochránili svá aktiva a případně i nadále dosahovali zisků, snaží se investoři přeorientovat svá portfolia na akcie, které jsou připraveny dosahovat lepších výsledků během recese. Některá jména, například defenzivní, mají dobrou pozici, aby odolala ekonomickému oslabení. A některé jsou na Wall Street oblíbené.
Aby bylo možné určit seznam takových akcií, které by odolaly případnému poklesu v důsledku zpřísnění, společnost CNBC Pro prověřila index S&P 1 500 a vyhledala společnosti, které mají alespoň pět analytiků, kteří je pokrývají, a které během posledních tří recesí – v letech 2020, 2007-2009 a 2001 – získaly na hodnotě.
Poté jsme našli akcie, u nichž analytici očekávají v příštím roce nárůst hodnoty alespoň o 10 %.
Seznam obsahuje solidní skupinu defenzivních jmen a dřívějších cyklických titulů.
Akcií, která v recesi v roce 2020 nejvíce získala, byla společnost Royal Gold Inc. (RGLD) zabývající se drahými kovy. U tohoto defenzivního jména došlo také ke zdravému zvýšení cílové ceny analytiků – Wall Street vidí, že společnost v příštím roce vzroste o více než 19 %.
Jedinou energetickou společností na seznamu je Southwestern Energy (SWN), která má však největší nárůst cílové ceny. Analytici vidí, že akcie v příštím roce vzrostou o více než 68 %, a to i poté, co v letošním roce v rámci energetického boomu posílily o 34 %.
Některé akcie na seznamu se od začátku roku propadly, zejména technologické společnosti Semtech a Skyworks, které klesly o téměř 67 %, resp. 37 %. Zdravotnické společnosti Illumina a Edwards Life Sciences se letos také propadly o téměř 45 % a 41,5 %.
To by mohlo poskytnout dobré příležitosti k nákupu pro investory, kteří chtějí získat akcie se slevou. Analytici vidí, že Semtech (SMTC) v příštím roce posílí o více než 43 %, a potenciální zisky společností Skyworks, Illumina a Edward Life Sciences odhadují na 12,3 %, 18,6 % a 16,8 %.
Zajímavým jménem na seznamu je technologická společnost Qualcomm (QCOM), zejména po slabých čtvrtletních výsledcích, kdy nabídla horší výhled na čtvrté čtvrtletí a uvedla, že na začátku čtvrtletí zavedla zmrazení náboru zaměstnanců.
Přesto je Wall Street vůči akciím, které letos ztratily více než 33 %, býčí a v roce 2023 vidí potenciální 23% růst.
Credit Suisse nedávno zahájila pokrytí společnosti Qualcomm s ratingem outperform a téměř 20% růstem. Analytici uvedli, že Qualcomm má větší krátkodobou jistotu než ostatní polovodičové značky, protože investoři ocenili všechny špatné zprávy. Celkově jsou analytici vůči polotovarům dlouhodobě býčí.
Mohlo by se také jednat o brzkou cyklickou výhru, což znamená, že investoři mohou na akcie vsadit, až uvidí známky toho, že se na obzoru objeví ekonomický návrat.
Fed ve středu přinesl zvýšení úrokových sazeb o 0,5 procentního bodu a zvýšil tak svou základní úrokovou sazbu na nejvyšší úroveň za posledních 15 let. Graf očekávaného vývoje sazeb Federálního výboru pro volný trh rovněž signalizuje další zvyšování na obzoru – koncová sazba, u níž Fed předpokládá ukončení zvyšování sazeb, by nyní měla v roce 2023 dosáhnout 5,1 %.
