Zlato se pohybuje nad minimy z roku 2023, nejistota Fedu přetrvává
Ceny zlata se v úterý držely v úzkém rozpětí poté, co se mírně zotavily ze své nejslabší úrovně v tomto roce, protože obavy z růstu úrokových sazeb a očekávání klíčových ekonomických údajů z USA v tomto týdnu udržovaly obchodníky převážně stranou.
Žlutý kov zaznamenal čtyři po sobě jdoucí týdny ztrát, protože vyšší než očekávaná inflace v USA a známky ekonomické odolnosti v zemi vyvolaly obavy, že Federální rezervní systém bude mít dostatek prostoru pro další zvyšování úrokových sazeb.
Spotová cena zlata mírně klesla a činila 1 811,76 USD za unci, zatímco futures na zlato také mírně klesly na 1 818,25 USD (0,3%) za unci. Oba instrumenty se v pondělí zotavily z dvouměsíčního minima.
Tento týden se pozornost soustředí na únorové údaje indexu nákupních manažerů (PMI) v USA, které by měly ukázat určité ochlazení ekonomické aktivity, neboť největší světová ekonomika se potýká s vysokou inflací a rostoucími úrokovými sazbami.
Fed však naznačil, že se snaží o další ochlazení růstu, než bude moci uvažovat o pozastavení tempa zvyšování sazeb. Zatímco většina obchodníků počítá se zvýšením sazeb centrální bankou o 25 bazických bodů během březnového zasedání, malá skupina se vzhledem k nedávné tvrdohlavosti inflace staví k návratu ke zvýšení o 50 bazických bodů.
Rostoucí úrokové sazby jsou pro trhy s kovy nepříznivým znamením, protože zvyšují oportunitní náklady držby nevýnosových aktiv. Tento obchod zdecimoval ceny kovů v roce 2022 a očekává se, že v nejbližší době bude na trh působit.
Ostatní drahé kovy se v úterý pohybovaly v rovnoměrném až nízkém pásmu. Futures na platinu vzrostly o 0,2 % na 942,70 USD za unci, zatímco futures na stříbro klesly o 0,4 % na 20,715 USD za unci.
Mezi průmyslovými kovy ceny mědi mírně klesly, ale udržely se v úzkém rozpětí, protože obchodníci očekávali klíčové údaje o čínské obchodní aktivitě v tomto týdnu.
Futures na měď klesly o 0,2 % na 4,0018 USD za libru a obchodovaly se těsně nad téměř dvouměsíčním minimem.
Ve středu budou zveřejněny čínské údaje o PMI, které by měly ukázat, že hospodářské oživení v největším světovém dovozci mědi zůstalo v únoru smíšené.
Zatímco v sektoru služeb se očekává další růst oproti nejnižším hodnotám z roku 2022, výrobní sektor by měl zůstat v oblasti poklesu.
Ropa se stabilizuje díky nadějím na růst v Číně
Ceny ropy byly v úterý v asijském obchodování stabilní a podpořila je naděje, že výrazné hospodářské oživení v Číně zvýší poptávku po pohonných hmotách, což vyvažuje obavy z dalšího zvyšování úrokových sazeb v USA, které by mohlo poškodit poptávku v největší světové ekonomice.
Dubnový futures kontrakt na ropu Brent, jehož platnost vyprší v úterý, si připsal 70 centů na 82,73 USD za barel. Aktivnější květnový kontrakt posílil o 17 centů na 82,21 USD za barel.
Futures na americkou ropu West Texas Intermediate (WTI) vzrostly o 21 centů na 75,89 USD za barel.
Futures na ropu Brent a WTI byly na cestě k měsíčním ztrátám kolem 2,2 %, resp. 3,8 %, přičemž WTI pravděpodobně dosáhne čtyřměsíční série poklesů.
Očekávání oživení poptávky v Číně podpořilo zisky, přičemž trh v následujících dvou dnech očekává klíčové údaje. Ekonomové oslovení agenturou Reuters očekávali, že aktivita továren v druhé největší světové ekonomice v únoru vzrostla.
„Hospodářské oživení v Číně zvýší poptávku po komoditách, z čehož bude nejvíce těžit ropa,“ uvedli analytici JPMorgan (NYSE:JPM) ve zprávě pro klienty.
Analytici společnosti JPMorgan ponechali svou prognózu průměrné ceny futures na ropu Brent pro rok 2023 na 90 dolarech za barel.
Hrozba dalšího zvyšování sazeb v USA, která následovala po silnějších než očekávaných nových zakázkách na výrobu základních kapitálových statků v USA v lednu, však omezila zisky, přičemž guvernér Federálního rezervního systému USA Philip Jefferson uvedl, že inflace ve službách zůstává „tvrdohlavě vysoká“.
„Silnější než očekávané údaje o inflaci vyvolaly obavy z dalšího zvyšování úrokových sazeb, což již omezilo poptávku v USA,“ uvedli analytici ANZ ve zprávě pro klienty.
Trh bude sledovat nejnovější údaje o zásobách ropy v USA, které má v úterý zveřejnit průmyslová skupina American Petroleum Institute, a ve středu vládní Úřad pro energetické informace, aby zjistil další ukazatele poptávky.
Podle předběžného průzkumu agentury Reuters analytici očekávají, že zásoby ropy v týdnu do 24. února vzrostly o 400 000 barelů, což by znamenalo desátý týden růstu v řadě.
Sedm oslovených analytiků rovněž odhadovalo, že zásoby benzinu vzrostly přibližně o 700 000 barelů. Zásoby destilátů, které zahrnují naftu a topný olej, se podle očekávání minulý týden snížily přibližně o 500 000 barelů.
Analytik společnosti OANDA Edward Moya ve své poznámce uvedl, že jakékoli známky zlepšující se poptávky by mohly být katalyzátorem, který by poslal WTI nad úroveň 77,51 USD z minulého týdne.
