Federální rezervní systém se musí rozhodnout mezi cenovou a finanční stabilitou. Akcie bank se po projevu ministryně financí Janet Yellenové zotavují a Si Ťin-pching nechává Vladimira Putina na holičkách, protože Rusko hledá nové exportní trhy pro svůj plyn.
Fed čelí složitému kompromisu; inflace ve Velké Británii je nepříjemnou připomínkou
Federální rezervní systém bude rozhodovat o tom, zda bude pokračovat ve zvyšování úrokových sazeb, a to v době, kdy si jejich předchozí zvyšování vybírá stále zřetelnější daň na ekonomice a – což je stejně znepokojivé – na finančním systému.
Tržní úrokové sazby naznačují, že nejpravděpodobnějším výsledkem je, že Fed zvýší cílové rozpětí pro Fed Funds o 25 bazických bodů na 4,75-5,0 %, což je mírnější zvýšení, které se zdálo pravděpodobné bezprostředně před krachem Silvergate Capital (NYSE:SI), Silicon Valley Bank a Signature Bank.
Inflace omezuje schopnost centrálních bank reagovat vůči bankovnímu sektoru shovívavěji. Rekordní ceny potravin vyhnaly britskou míru inflace zpět na 10,4 %, což zvyšuje pravděpodobnost dalšího zvýšení sazeb ze strany Bank of England na jejím čtvrtečním zasedání.
Akcie bank se po projevu Yellenové zotavují
Poté, co ministryně financí Janet Yellenová přislíbila v případě potřeby další pomoc ze strany vlády, může Fedu dodat odvahu náznaky, že napětí v americkém bankovním sektoru alespoň prozatím polevuje.
Akcie regionálních bank – včetně First Republic Bank (NYSE:FRC), která nese hlavní tíhu nedávných výprodejů a odlivu vkladů – v úterý v reakci na projev Yellenové prudce vzrostly a v předobchodní fázi vykazují jen malé známky toho, že by se měly těchto zisků vzdát.
Výnos dvouletého státního dluhopisu nyní vzrostl o 50 bazických bodů ze svého minima z počátku tohoto týdne, což naznačuje, že původní očekávání brzkého zahájení nového cyklu uvolňování rychle vyprchala.
Akcie před rozhodnutím Fedu v neutrálním pásmu; v centru pozornosti výprodej Nike, japonská objednávka 737
Index S&P 500 se mezitím vrátil tam, kde byl koncem února, tedy ještě předtím, než se kolem bankovních akcií strhla vřava. Futures kontrakty jsou však před rozhodnutím Fedu pevně v neutrálním teritoriu a po úterním růstu korigují směrem dolů jen mírně.
Futures na Dow Jones snížily o 28 bodů, tj. o 0,1 %, futures na S&P 500 rovněž o 0,1 % a futures na Nasdaq 100 o 0,3 %.
Mezi akcie, na které se pravděpodobně zaměříme později, patří Nike (NYSE:NKE), která vykázala 11% pokles zisku, protože v posledním čtvrtletí snížila ceny, aby se zbavila nadbytečných zásob. V centru pozornosti bude také společnost Alphabet (NASDAQ:GOOGL) poté, co Google začal zavádět funkci Bard, umělou inteligenci, která je jeho odpovědí na ChatGPT podporovanou společností Microsoft. Alphabet může být také ovlivněn svědectvím na Capitol Hill od společnosti ByteDance, která se ze všech sil snaží zabránit Kongresu ve vyvlastnění technologie stojící za TikTokem.
Akcie společnosti Boeing (NYSE:BA) se po velké objednávce letadel 737 MAX od Japan Airlines (TYO:9201) těší na růst.
Si nechává Putina na holičkách ohledně projektu nového plynovodu
Prezident Si Ťin-pching se ohradil proti ruským návrhům na výstavbu nového plynovodu vedoucího ze Sibiře přes Mongolsko do Číny, čímž zdůraznil, že Rusko, které se potýká se západními sankcemi, potřebuje najít nové zdroje příjmů z vývozu.
Si se odmítl vyjádřit k možnosti rozšíření takzvané „Síly Sibiře“, přestože z Putinových komentářů vyplývá, že rozhovory jsou téměř u konce. Nepodpořil ani Putinův návrh, aby země rozšířily používání jüanu při zúčtování mezinárodního obchodu s globálním jihem.
Si však podle očekávání ve středečních prohlášeních po několikahodinových rozhovorech se svým protějškem Vladimirem Putinem vcelku podpořil ruský postoj k Ukrajině a připojil se k Putinově kritice NATO a snah Západu o podporu Kyjeva. Mezinárodní měnový fond v úterý odsouhlasil nový balíček ve výši 15,6 miliardy dolarů pro Ukrajinu.
Slabé oživení ropy omezuje tvorba zásob v USA
Ceny ropy se slabě odrazily ode dna, když se do přízně vrátila riziková aktiva, přičemž další nárůst amerických zásob připomněl, že globální poptávka je v blízké budoucnosti ohrožena.
Americký ropný institut oznámil, že zásoby ropy v USA minulý týden vzrostly o 3,26 milionu barelů, což se vymyká očekávání poklesu o více než 1 milion barelů. Vládní údaje budou jako obvykle zveřejněny v 15:30.
Cena americké ropy se snížila o 0,7 % na 69,21 USD za barel, zatímco cena ropy Brent klesla o 0,4 % na 75,02 USD za barel.
