Dlouholetý zastánce Tesly Adam Jonas snižuje hodnocení výrobce elektromobilů a odvolává se na vysoké ocenění po rallye
Analytik Morgan Stanley Adam Jonas si myslí, že nedávná rally společnosti Tesla neúměrně odráží nadšení z umělé inteligence.
Dlouholetý býk společnosti Tesla Inc. (TSLA) ve čtvrtek snížil hodnocení akcií výrobce elektromobilů na equal weight z overweight. Zvýšil sice cílovou cenu na 250 USD za akcii, ale to znamená pokles o 3,6 % oproti středečnímu závěru.
Jen za poslední měsíc akcie vzrostly o více než 32 % a od začátku roku o téměř 111 %.
„Musím být ke všem upřímný. Ačkoli tým celý rok obhajoval hodnocení Tesla OW, nečekal jsem, že přijde taková 111% rally od začátku roku (pro kontext: S&P 500 od začátku roku vzrostl o 14 %),“ řekl Jonas. „Nesnažíme se nazývat „konec“ rallye Tesla a z našich diskusí nadále vyplývá značná míra skepse/nedostatek expozice investorů kolem tohoto jména.“
Jonas uvedl, že současná cena akcií odráží „vyváženější sklon k riziku a odměně“, zatímco Tesla současně těží z exploze akcií s umělou inteligencí, která posunula ocenění výrobce elektromobilů výše. A přestože si Jonas myslí, že Tesla je jak společností zabývající se umělou inteligencí, tak automobilkou, její růst díky boomu umělé inteligence se možná vyčerpal.
„Zatímco trh možná chce snít na téma umělé inteligence, my bychom se připravili na to, že se probudíme za zvuku houkajícího automobilového klaksonu,“ řekl Jonas. Dodal, že Morgan Stanley i přes nedávnou rally stále očekává „podstatné negativní revize“ prognóz zisků společnosti, a zmínil nedostatek vodítek ohledně toho, zda Tesla ukončila svou kampaň na snižování cen klíčových vozidel.
Jedná se již o druhé snížení ratingu společnosti Tesla během několika dní ze strany jedné z hlavních bank na Wall Street. Ve středu banka Barclays snížila své hodnocení akcií na equal weight z overweight s tím, že „ačkoli nejsme překvapeni, že se akcie účastnily rally, domníváme se, že je rozumné přesunout se na vedlejší kolej“.
Morgan Stanley radí prodat tohoto hliníkového giganta, protože pomalý globální růst a silný dolar poškozují jeho výhled
Podle Morgan Stanley bude společnost Alcoa Corp. (AA) trpět slabším globálním růstem.
Firma ve středu snížila hodnocení akcií výrobce hliníku na underweight z equal weight. Snížila také cílovou cenu akcií na 33 dolarů za akcii ze 43. Nová prognóza Morgan Stanley znamená zhruba 5% pokles oproti středeční závěrečné hodnotě 34,91 dolaru.
Akcie společnosti Alcoa od začátku roku stáhly více než 23 %. Alcoa je osmým největším světovým výrobcem hliníku.
Analytik Morgan Stanley Carlos De Alba uvedl, že mírné oživení v čínském sektoru služeb nestačí k tomu, aby se ignoroval pomalý růst, zatímco silnější dolar i spravedlivější ocenění společnosti budou na akcie doléhat.
„Těžební akcie mohou ještě chvíli pokračovat v nedávném růstu díky sentimentu kolem čínských stimulů, ale nemyslíme si, že je tato rally udržitelná,“ řekl De Alba. Přestože akcie společnosti Alcoa od začátku roku klesly, tento měsíc vzrostly o 10 %. Přesto „výhled globálního růstu zůstává náročný a bude zatěžovat poptávku po komoditách a akcie těžebních společností“.
De Alba dodal, že růst amerických kovů a těžby se v roce 2023 zvýší pouze o 2,9 % a v roce 2024 o 4,9 %, zatímco dolar posílí, což „by mělo tlačit na relativní výkonnost těžebních akcií vzhledem k jejich tradiční negativní korelaci s USD“.
„Rádi bychom viděli, že se akcie budou obchodovat za atraktivnější ocenění a/nebo že dojde ke zrychlení globálního růstu, než se opět stanou optimističtějšími,“ poznamenal analytik.
Přesto by podle analytika mohla jména v těžebním sektoru těžit z toho, že se Spojené státy posunou dále v úsilí o dekarbonizaci a směrem k obnovitelným zdrojům energie.
