Goldman Sachs tvrdí, že zisky tohoto alkoholového giganta budou do budoucna nevýrazné
Alkoholická společnost Diageo PLC (DEO) bude mít v budoucnu omezené možnosti růstu, tvrdí Goldman Sachs.
Analytik Oliver Nicolaï snížil hodnocení akcií na neutral z buy. Snížil také cílovou cenu na 186,48 USD z 217,80 USD, což znamená 7,9% růst oproti středečnímu závěru.
„Domníváme se, že poptávka po lihovinách je odolná i při případném poklesu a dlouhodobý strukturální příběh akcií Diageo zůstává atraktivní díky silným značkám, vedoucí pozici v oblasti skotské whisky, ginu a tequily a atraktivnímu geografickému zázemí,“ napsal Nicolaï ve čtvrtečním komentáři.
„Nicméně vzhledem k tomu, že očekáváme delší normalizaci na americkém trhu s lihovinami, který v roce 23e představuje 35 % tržeb a 43 % EBIT, vidíme pro akcie jen omezené pozitivní katalyzátory,“ pokračoval.
Analytik poznamenal, že i bez toho, aby do svých prognóz pro Diageo započítal recesi, očekává v letech 2023 a 2024 nevýrazný růst tržeb.
„Vzhledem k utlumenému růstu v USA vidíme pro Diageo omezené pozitivní katalyzátory, a tedy i omezený prostor pro zvýšení zisku skupiny,“ uvedl Nicolaï.
Pro jistotu poznamenal, že pokud by se zrychlil růst podílu společnosti na americkém trhu, mohla by společnost výrazně překonat zbytek trhu.
Goldman Sachs očekává v příštích šesti měsících negativní zhoršující se objemové trendy a slabší cenový výhled pro americké velkoobchodníky s lihovinami. Firma poznamenala, že „sekulární trend prémiování se po silných přírůstcích v letech 2020-2022 zastaví“.
Akcie společnosti Diageo obchodované v USA ve čtvrtek během předobchodní fáze klesly o 0,2 %. Od začátku roku akcie poklesly o 3 %.
Podle společnosti Stifel je Domino’s Pizza s rozjezdem nových iniciativ v druhé polovině roku vhodnou koupí
Podle společnosti Stifel je čas na nákup společnosti Domino’s Pizza Inc. (DPZ).
Analytik Chris O’Cull zvýšil hodnocení tohoto giganta v oblasti rozvozu pizzy z „držet“ na „koupit“. Zároveň zvýšil cílovou cenu z 320 USD na 350 USD, což znamená 14,4% nárůst oproti středečnímu závěru.
O’Cull se domnívá, že „v příštích 12 měsících společnost stabilizuje tržby z rozvozu a bude pokračovat v růstu tržeb z rozvozu na nové rekordní úrovně. Lepší prodejní výsledky, nižší náklady na komodity a vyšší produktivita práce by měly zvýšit ziskovost franšízantů a nastartovat větší růst počtu jednotek.“
Analytik poukázal na to, že akcie Domino’s „od roku 2021 vykazují špatné výsledky, protože prodeje rozvozů klesají“. Za tu dobu se akcie propadly o 20 %.
O’Cull dodal, že ačkoli neočekává, že by výsledky společnosti za druhé čtvrtletí ukázaly důkaz, že se prodeje z doručování stabilizují – což by byl „klíčový katalyzátor“ pro akcie -, vidí nižší náklady, které poskytnou impuls pro krátkodobé zisky, protože Domino’s zavádí nové iniciativy v druhé polovině roku 2023.
„Prodej s donáškou by měl být i nadále významnou příležitostí k růstu,“ uvedl O’Cull. „Zatímco mnoho investorů se zaměřuje na rostoucí konkurenci o podíl v oblasti rozvozu jídla, domníváme se, že někteří z nich mohou přehlížet značnou příležitost pro Domino’s zvýšit svůj podíl na trhu v segmentu carry-out.“
Podle Stifel by k lepším výsledkům měly přispět i nové plány iniciativy pro franšízanty a věrnostní program a obnovení aplikace koncem letošního roku.
Akcie Domino’s ve čtvrtek během předobchodní fáze vzrostly o 2 %. Od začátku roku akcie klesly o více než 11 %.
