Podle Citi je svět v počáteční fázi dlouhého procesu elektrifikace a konkurenční prostředí bude zvýhodňovat výrobce baterií.
Banka uvedla, že americký zákon o snížení inflace (IRA) by mohl výrazně podpořit rozšíření elektromobilů v USA – což je „krok vpřed“ navzdory omezením, která země uplatňuje na kritické minerály a další komponenty.
„Za předpokladu, že se kapacita baterií v USA zvýší podle plánu, měla by být nabídka baterií v souladu s IRA dostatečná k pokrytí základní poptávky do roku 2026E,“ uvedla Citi ve zprávě z 28. července.
Banka dodala, že marže v sektoru baterií budou do roku 2024 podporovány díky úsporám nákladů na komponenty.
Celkově by poptávka po bateriích pro elektromobily měla podle Citi v roce 2023 meziročně vzrůst o 22 %. To je sice nižší růst než v letech 2021 a 2022, ale banka předpovídá, že v letech 2024 a 2025 poptávka opět zrychlí.
„Dlouhodobý příběh elektrifikace zůstává silný, ale krátkodobou poptávku může ovlivnit více faktorů včetně makroekonomiky, spotřebitelského sentimentu, politiky, cen energií atd.“, uvedla Citi.
Největším trhem s bateriemi zůstává Čína, na kterou letos připadá 58 % celkové poptávky, uvedla Citi.
Výběr akcií
Jako hlavní tip na akcie v tomto sektoru Citi uvádí čínského výrobce baterií Contemporary Amperex Technology Co, neboli CATL, s tím, že má zřejmě dobrou pozici, aby mohl těžit z dlouhodobého růstu globálního trhu s elektromobily.
„U společnosti CATL vidíme silnou konkurenceschopnost díky jejímu pokračujícímu úsilí v oblasti výzkumu a vývoje, strategickým investicím do předcházejícího segmentu, efektivnímu řízení nákladů, dobře zavedené globální zákaznické základně a silnému plánu expanze, který má uspokojit poptávku zákazníků,“ napsala Citi.
Cílovou cenu společnosti CATL stanovila na 329 čínských jüanů (45,9 USD), což představuje potenciální nárůst o 38 %.
Mezi tipy banky patří také následující:
LG Energy Solution: Citi uvedla, že je to jeden z „hlavních příjemců“ IRA. „LGES může upevnit svou pozici na severoamerickém trhu a pokračovat v získávání tržního podílu,“ dodala banka.
Cílovou cenu společnosti LG Energy Solution stanovila na 690 000 korejských wonů (537 USD), což představuje potenciální nárůst o 23 %.
Panasonic: Citi očekává, že operace s bateriemi v této společnosti se stanou „hlavním obchodním odvětvím“ skupiny. „Schopnost podstoupit investiční rizika, aby bylo možné uspokojit rychle se zvyšující poptávku, představuje pro společnost a bateriový byznys zásadní zlom.“
Cílovou cenu společnosti Panasonic stanovila na 2 200 japonských jenů (15 USD), což představuje potenciální nárůst o 25 %.
Albemarle Corporation (ALB): Citi uvádí, že Albemarle je její preferovanou americkou akcií. „Jako jeden z největších a nejlevnějších hráčů v lithiovém průmyslu se zdá být v dobré pozici pro využití růstu poptávky po elektromobilech,“ uvedla banka.
Cílovou cenu společnosti Albemarle stanovila na 275 USD, což představuje potenciální růst o téměř 30 %.
