Vysoké výnosy z dluhopisů jsou pro investory do výnosů přínosem.
Podle senior portfolio manažera společnosti Neuberger Berman Sandyho Pomeroye, který spravuje fond Neuberger Berman Equity Income Fund (NBHAX), však mohou o něco přijít, pokud dividendové akcie zcela obcházejí.
„Dividendovým akciím dividendy rostou, kdežto u státních dluhopisů dostanete jeden kupon, máte kupon po dobu trvání dluhopisu a to je vše,“ řekl Pomeroy v pátečním rozhovoru v pořadu „Squawk on the Street“.
„Takže když se zamyslíte nad tím, co vám může dluhopis s výnosem 4 % přinést po dobu pěti let, pokud najdete dividendovou akcii, která vyplácí 3 % a jejíž dividenda roste 10 % tempem, budete mít po dobu pěti let náskok,“ řekl Pomeroy. Kromě toho mají společnosti také cenovou sílu uprostřed inflace, dodal.
Pětileté státní dluhopisy v současné době vynášejí přibližně 4,36 %, zatímco desetileté mají výnos 4,23 %.
NBHAX TOP PODÍLY
| TICKER | COMPANY | PORTOFLIO WEIGHT | DIVIDEND YIELD (8/18/23) |
|---|---|---|---|
| COP | ConocoPhillips | 3.33% | 1.70% |
| MRK | Merck & Co. | 3.11% | 2.70% |
| ETN | Eaton | 2.83% | 1.60% |
| AZN | AstraZeneca | 2.80% | 2.10% |
| AEM | Agnico Eagle Mines | 2.70% | 3.50% |
| CNP | CenterPoint Energy | 2.67% | 2.70% |
| RTX | RTX | 2.55% | 2.70% |
| WFC | Wells Fargo | 2.46% | 3.30% |
| NEE | NextEra Energy | 2.38% | 2.80% |
| TXN | Texas Instruments | 2.37% | 3% |
Dále je zde potenciální zhodnocení podkladových akcií. Právě teď nebyly dividendové akcie tak levné od technologického boomu v 90. letech, uvedl Pomeroy.
„Pokračovaly ve skvělé dekádě. Dalších deset let byly nejvýkonnější a to by se podle nás mohlo opakovat,“ řekla.
Dividendové akcie v letošním roce nedosáhly dobrých výsledků: SPDR S&P Dividend ETF (SPYD) má podle FactSet v roce 2023 celkový výnos -5 %. Pro srovnání, ETF SPDR S&P 500 (SPY) má celkový výnos téměř 15 %.
NBHAX má mezitím podle FactSet v roce 2023 celkový výnos -0,9 %. Jeho nákladový poměr činí 1,07 %.
$16.99
Hledání příležitostí
Právě teď je největší příležitost v průmyslových podnicích, což je sektor s největší nadváhou ve fondu Neuberger Berman Equity Income Fund v porovnání s trhem, uvedl Pomeroy.
„Mají příležitost k růstu, hlavně na základě toho, že probíhá boom v oblasti infrastruktury – investuje se kvůli IRA [zákonu o snížení inflace] a také máme jen opravdu rozvrzanou infrastrukturu po celé této zemi, kterou je třeba obnovit,“ poznamenala.
Podle ní z tohoto boomu nejvíce profitují společnosti jako Caterpillar, Deere a Eaton. Společnost Deere (DE), která má dividendový výnos 1,3 %, v pátek před začátkem obchodování oznámila lepší zisk i tržby. Caterpillar má výnos 1,9 %, zatímco Eaton 1,6 %.
V rámci finančních společností si myslí, že The PNC Financial Services Group, Inc. (PNC) je nejlépe řízenou regionální bankou a je „opravdu levná“, přičemž akcie od začátku roku zlevnily o téměř 22 %. PNC má také 5% dividendový výnos.
„Vyplácí se nám vyčkávat, dokud se prostředí nezmění,“ řekla.
