Společnost potřebuje nové léky, které se stanou bestsellery. Pak bude jejich dividenda dávat smysl.
Akcie společnosti Johnson & Johnson (NYSE:JNJ) byly donedávna tou vůbec nejkonzervativnější investicí v oblasti léčiv.
Stále jím je, ale to už není kompliment. Od 23. srpna, kdy společnost vyčlenila svůj spotřebitelský byznys pod názvem Kenvue (NYSE:KVUE), je v ní mnohem více rizika.
Od té doby akcie JNJ klesly o 5 %, což je jen o něco více než u fondu iShares Biotechnology ETF (NASDAQ:IBB), který sleduje celé odvětví. Kenvue klesla o 18 %.
Společnost JNJ byla poslední z velkých farmaceutických společností, která vyčlenila své stabilně ziskové, ale pomalu rostoucí spotřebitelské subjekty, aby se zaměřila na hledání nových lékových trháků.
Může to akcionářům vyjít? Analytici zatím neví.
Co byste měli o akciích JNJ v současnosti rozhodně vědět?!
Johnson & Johnson je menší společností, než byla. Oddělení předcházelo celosvětové propouštění, díky čemuž její čísla vypadají lépe, než by mohla.
Johnson & Johnson oznámí výsledky hospodaření 17. října a odštěpení společnosti Kenvue znamená, že čísla budou menší. Analytici očekávají čistý zisk 2,51 USD na akcii při tržbách 21 miliard USD. Společnost pravidelně překonává odhady, ale jen o jednociferné číslo.
Jediné, co zatím nová divize společnosti JNJ po odštěpení udělala, je změna loga, a to z psacího na hůlkové písmo.
Stále prodává léky, které prodávala předtím. Patří mezi ně imunosupresiva jako Stelara, léky proti rakovině jako Darzalex a léky na ředění krve jako Xerelto.
Pomocí právníků bojuje proti svému patentovému útesu a zdržuje uvedení biosimilárního léku od společnosti Amgen (NASDAQ:AMGN), aby lék Stelara mohl ještě rok generovat velké zisky.
Společnost JNJ je také velká v oblasti zdravotnických přístrojů, kterou v loňském roce rozšířila nákupem výrobce srdečních pump Abiomed. Podobných obchodů chce uskutečnit více, přestože společnost Abiomed utrpěla první stažení z trhu pod novým vedením.
Co společnosti JNJ v současnosti více než chybí?
Je to docela jednoduché. Společnost JNJ zoufale potřebuje nové léky pro své portfolio. Takové, které se stanou dalšími prodejními hity. Tedy v ideálním případě – samozřejmě. Farma společnosti tvoří vysoce konkurenční prostředí. A ten kdo stagnuje – pomalu ale jistě umírá.
Před dvěma lety tvrdila, že má 14 farmaceutických trháků, které čekají na schválení. V srpnu získala povolení pro Talvey, lék na léčbu rakoviny krve.
Ale monoklonální protilátky a léky na potlačení imunity jsou již staré novinky. Dokonce i „nové terapie“ společnosti jdou stejnou cestou.
Johnson & Johnson má sice semaglutid zvaný Invokana, který se používá k léčbě cukrovky, a společnost Cost Plus Drugs Marka Cubana má dohodu o jeho prodeji.
Zatímco Ozempic společnosti Novo Nordisk (NYSE:NVO), další semaglutid vyvinutý pro diabetes, se stal hitem jako lék na hubnutí, Invokana nikoli. A to i přesto, že se na jejích webových stránkách uvádí, že při jejím užívání dochází ke snížení hmotnosti o 2-3 %.
Suma sumárum
Johnson & Johnson je farmaceutická akcie pro konzervativní investory. Tipranks uvádí 14 analytiků, z nichž pouze 5 doporučuje klientům, aby ji koupili.
Johnson & Johnson zůstává konzervativní, ale to už není kompliment. Pokud soutěžíte na špičce vědy, nemůžete být následovníkem.
Když jsme se na tuto společnost dívali blíže v roce 2022, chválili jsem její dividendu a označili ji za bezpečnou. Bez Kenvue je to ale o poznání horší. Společnost dává téměř polovinu čistého zisku na udržení dividendy.
Navzdory odštěpení Kenvue se JNJ zatím nepodařilo vyřešit problémy s dětským pudrem. Soudy odmítly myšlenku, že by mohla oddělit své právní závazky, aby omezila škody větší společnosti.
Z tohoto důvodu vám dnes nemůžeme s klidným svědomím doporučit nákup akcií JNJ. Existuje příliš mnoho jiných, lepších akcií farmaceutických společností.
