Obři z Wall Street Morgan Stanley, JPMorgan a Morningstar sázejí na čínského leadera e-commerce PDD Holdings a zvyšují cílovou cenu pro organizaci, která stojí v čele diskontních e-commerce prodejců Pinduoduo a Temu. Tato zpráva navazuje na nedávný moment, kdy PDD minulý týden předstihla Alibabu jako nejvýznamněji oceňovaný subjekt elektronického obchodu v Číně.
V současné době dosahuje tržní kapitalizace společnosti PDD téměř 190 miliard USD, což je o něco více než Alibaba, která podle údajů LSEG spočívá na 185,8 miliardách USD. Společnost PDD vykázala ve třetím čtvrtletí pozoruhodný 94% nárůst příjmů oproti předchozímu roku, což je výrazný nárůst ve srovnání s 9% nárůstem společnosti Alibaba ve stejném období. Příjmy z transakcí společnosti PDD se ve čtvrtletí, které skončilo v září, prudce zvýšily o působivých 315 % a dosáhly téměř 4 miliard USD.
Analytici poukazují na to, že klíčovým faktorem, který přispěl k celosvětové a domácí expanzi společnosti PDD, je posun spotřebitelských trendů směrem k vyhledávání výhodných nákupů v době ekonomické nestability.
Společnost Morgan Stanley udělila společnosti PDD Holdings titul nejlepšího e-commerce v Číně poté, co minulý týden zveřejnila skvělou zprávu o výsledcích hospodaření. Investiční banka zvýšila cílovou cenu pro akcie společnosti PDD kótované na Nasdaqu ze 140 na 170 USD, což představuje 19% nárůst oproti pondělním závěrečným hodnotám podle zprávy z 28. listopadu po zveřejnění velkolepých výsledků společnosti PDD.
Za optimismem Morgan Stanley stojí analytici Eddy Wang, Kathy Zhu a Gary Yu, kteří vyzdvihují zejména výsledky přeshraniční slevové nákupní aplikace Temu. S odkazem na silné výsledky společnosti PDD za 3. čtvrtletí se podělili o názor, že expanze tržního podílu společnosti PDD v rámci jejího domácího elektronického obchodování se zdá být udržitelná a pravděpodobně si udrží růstovou dynamiku i ve 4. čtvrtletí roku 2023 a také v roce 2024.
Akcie společnosti PDD zatím zaznamenaly od počátku roku 2023 nárůst o přibližně 75 %.
Mezitím banka JPMorgan označila Temu za “druhou růstovou křivku”, kterou se podařilo uzamknout jen málo významným čínským internetovým konkurentům. Americká společnost zvýšila cílovou cenu pro PDD ze 120 na 180 USD, což znamená 26% nárůst oproti závěrečným hodnotám z předchozího pondělí. Při pozorování plně řízeného modelu Temu oproti těm současným analytici JPMorgan poznamenali, že zachytí větší hodnotu v dodavatelském řetězci. Díky tomu by Temu mohla ve většině zemí nabízet produkty s hlubokou slevou (v rozmezí 30-70 %) oproti stávajícím operátorům.
Analytici JPMorgan předpokládají, že příspěvek společnosti Temu k provoznímu zisku PDD se přehoupne ze ztráty 22 miliard čínských jüanů (3,1 miliardy USD) v roce 2023 na příjemný zisk 25 miliard jüanů v roce 2027.
Společnost Morningstar Asia rovněž 29. listopadu zvýšila cílovou cenu společnosti PDD na 213 USD ze 117 USD v návaznosti na zahrnutí Temu do svého ocenění. To znamená téměř 50% nárůst oproti pondělnímu závěru. Senior Equity Analyst společnosti Morningstar Asia, Chelsey Tam, označila akcie PDD za podhodnocené. “Společnost PDD má nejlepší pozici v rámci trendů spotřeby v Číně, které jsou cenově výhodné, a bude těžit ze silného dlouhodobého růstu společnosti Temu,” uvedla.
Indikátory naznačují, že čínští spotřebitelé jsou stále finančně uvědomělejší – tento trend reprezentuje prudký růst rozvíjející se čínské společnosti PDD Pinduoduo. Tento trend stojí proti pomalejší expanzi společností Alibaba a JD.com, které obvykle nabízejí zboží za vyšší ceny.
Společnost Benchmark Company vyjadřuje podobné názory a označuje společnost PDD za běhající růstovou akcii na pozadí širšího ekonomického spánku v Číně. Výzkumná společnost zvýšila cílovou cenu pro PDD na 190 USD ze 140 USD, což znamená 33% nárůst oproti pondělnímu závěru. Analytici Fawne Jiang a Long Lin přisuzují solidní výkonnost společnosti PDD její jedinečné nabídce na trhu jako platformě, která nabízí zboží za výhodnou cenu a zachycuje rostoucí poptávku spotřebitelů i v prostředí opatrných výdajů.
V podstatě to nasvědčuje tomu, že čínští spotřebitelé se přiklánějí k platformám typu value for money a že nabídka společnosti PDD na trhu má dobrou pozici a je na dobré cestě se na této vlně dominantních spotřebitelských trendů svézt. Různá potvrzení od investičních gigantů dodávají společnosti PDD optimistický výhled i přes zpomalení ekonomiky a aktualizované prognózy pro fiskální rok končící rokem 2024.
