Tento týden bude na trzích velmi rušný – hlavními událostmi budou páteční zpráva o zaměstnanosti v USA, vyjádření předsedy Federálního rezervního systému Jeroma Powella a zasedání Evropské centrální banky. Zde je přehled toho, co byste měli vědět na začátek týdne.
Mzdy v USA mimo zemědělský sektor
Páteční měsíční zpráva o zaměstnanosti bude ostře sledovaná, přičemž investoři se budou snažit odhadnout načasování prvního snížení úrokových sazeb Federálním rezervním systémem, přičemž sázky v současné době směřují k červnu v naději, že centrální banka dokáže zajistit měkké přistání ekonomiky.
Známky pokračující síly na trhu práce by mohly investorům ztížit zbavení se obav z toho, že silnější než očekávaná ekonomika by mohla znovu nastartovat inflaci, pokud Fed začne s uvolňováním příliš brzy.
Ekonomové očekávají, že ekonomika v únoru vytvořila 190 000 nových pracovních míst po lednovém nárůstu o 353 000, který byl největší za poslední rok. Míra nezaměstnanosti by se měla udržet na stabilní úrovni 3,7 %, zatímco růst mezd by se měl zmírnit.
Powellovo vyjádření k měnové politice
Před pátečními údaji o zaměstnanosti budou mít investoři možnost vyslechnout si předsedu Fedu Jeroma Powella v jeho pololetním vyjádření o měnové politice před výborem Sněmovny reprezentantů ve středu a senátním výborem ve čtvrtek.
Očekává se, že Powell zopakuje, že tvůrci politiky se budou držet opatrného přístupu při rozhodování o tom, kdy začít snižovat úrokové sazby, vzhledem k nedávným údajům poukazujícím na sílu ekonomiky a přetrvávající cenové tlaky.
Prezident richmondského Fedu Thomas Barkin v pátek uvedl, že je příliš brzy na to předpovídat, kdy bude centrální banka schopna začít snižovat svou základní úrokovou sazbu, protože v americké ekonomice stále existují cenové tlaky.
Rally na akciových trzích
Indexy Dow, S&P 500 a Nasdaq si v únoru připsaly čtvrtý měsíc růstu v řadě v rámci rallye, kterou do značné míry podpořily vyhlídky na růst související s umělou inteligencí, což pozvedlo i polovodičové tituly.
Indexy S&P 500 a Nasdaq v pátek uzavřely na rekordních hodnotách a tyto zisky znamenaly druhý rekord v řadě při uzavření indexu Nasdaq, který rovněž stanovil intradenní rekord a překonal tak své předchozí maximum 16 212,23 bodu z listopadu 2021.
Trhy podpořily také náznaky, že ekonomika zůstává odolná tváří v tvář zvýšeným úrokovým sazbám.
„Protože se ekonomice daří dobře a protože inflace zůstává poněkud neústupná, bude Fed snižovat úrokové sazby pomaleji,“ řekl agentuře Reuters Sam Stovall, hlavní investiční stratég společnosti CFRA Research v New Yorku.
„To je ale dobře, protože pak se postupně dostáváme z cyklu vyšších úrokových sazeb a není potřeba sazby agresivně snižovat.“
Rozhodnutí ECB
ECB se sejde ve čtvrtek a neočekávají se žádné změny v politice, investoři místo toho čekají, zda představitelé zopakují, že na diskusi o snížení sazeb je příliš brzy.
ECB se sice od řečí o snižování sazeb odklonila a její představitelé uvedli, že potřebují vidět více důkazů o tom, že inflace je na cestě k návratu ke svému 2% cíli, ale trhy stále očekávají, že Frankfurt začne snižovat sazby ještě letos, přičemž první krok se očekává v červnu.
Páteční údaje o inflaci v eurozóně zřejmě podpořily opatrný postoj ECB. Růst spotřebitelských cen v únoru zpomalil méně, než se očekávalo, a pomalejším než očekávaným tempem se snížila také základní inflace.
Velkou obavou ECB je, že mzdová inflace je stále příliš vysoká a hrozí, že bude cenové tlaky podněcovat delší dobu.
Ceny ropy jsou v centru dění
Ceny ropy v pátek vzrostly a zaznamenaly týdenní zisky, když obchodníci očekávali rozhodnutí OPEC+ o dohodách o dodávkách pro druhé čtvrtletí a zároveň zvažovali čerstvé údaje o americké, evropské a čínské ekonomice.
Za celý týden ropa Brent po změně smluvních měsíců přidala přibližně 2,4 %, zatímco futures na ropu WTI si připsaly více než 4,5 %.
Rozhodnutí Organizace zemí vyvážejících ropu o prodloužení omezení těžby se podle zpráv očekává v průběhu nadcházejícího týdne, přičemž jednotlivá země by měla svá rozhodnutí oznámit.
„Očekávání, že OPEC+ bude pokračovat v dobrovolném snižování produkce i ve druhém čtvrtletí roku 2024, je hlavním tématem na trhu,“ řekl agentuře Reuters Andrew Lipow, prezident společnosti Lipow Oil Associates.
Zdá se, že ceny bude i nadále podporovat geopolitické napětí v oblasti Rudého moře.
