Investoři usilující o příjmy musí při nákupu akcií učinit důležitou volbu. Akcie společností, které budou pravděpodobně rychle zvyšovat výplatu dividend, obvykle nabízejí nízké výnosy předem. Na druhou stranu akcie obecně nenabízejí vysoké výnosy, pokud investoři necítí nízkou pravděpodobnost, že základní podnik zvýší zisky a následně i jejich výplaty.
V současné době mezi dividendovými akciemi vynikají společnosti Pfizer (NYSE: PFE) a Altria Group (NYSE: MO). Obě zvyšují své výplaty každoročně již více než deset let. V současné době navíc nabízejí výnosy nad 6 % a je velká šance, že budou své výplaty zvyšovat i v dlouhodobém horizontu.
Pfizer Inc. (PFE)
Akcie společnosti Pfizer se za posledních 12 měsíců propadly o zhruba 36 %, a to především proto, že prodeje jejích produktů COVID-19 klesaly mnohem rychleji, než se očekávalo. Prodej Comirnaty, její vakcíny COVID-19, se v loňském roce snížil o 26,6 miliardy USD. USD a prodeje Paxlovidu, jejího antivirotika, klesly v roce 2023 o 17,7 mld.
Pfizer zvyšoval výplatu dividend 15 let po sobě, ale zdá se, že trh se nemůže přenést přes masivní pokles prodejů v loňském roce. Akcie farmaceutického gigantu nabízejí investorům při své sražené ceně 6,3% dividendový výnos.
Zvýšení výplaty v následujících letech pravděpodobně nebude pro společnost Pfizer problém. Pokud pomineme příspěvky produktů COVID-19, celkové tržby loni vzrostly o 7 %.
V letošním roce Pfizer očekává, že se zisk bude pohybovat v rozmezí 2,05 až 2,25 USD na akcii. To je více než dost na to, aby podpořila výplatu dividendy, která je v současnosti stanovena na 1,68 USD ročně na akcii, a tuto výplatu výrazně zvýšila.
Aby mohly farmaceutické společnosti dlouhodobě zvyšovat výplatu dividend, musí neustále doplňovat své řady patentově chráněných léků. Společnost Pfizer investovala část svého neočekávaného zisku z COVID-19 do vývoje nových léků, které by jí mohly umožnit další růst. V roce 2023 společnost získala od Úřadu pro kontrolu potravin a léčiv (FDA) schválení devíti nových léků.
Při současných cenách můžete akcie společnosti Pfizer pořídit za pouhý 12,5násobek středu očekávaného zisku managementu pro rok 2024. To je skvělá cena za zavedenou firmu, která bude v příštích několika letech pravděpodobně zvyšovat roční zisk o středně vysoké jednociferné procento. Přidání několika akcií do portfolia generujícího příjem se nyní jeví jako chytrý tah.
Altria Group, Inc. (MO)
Akcie společnosti Altria Group, která na americkém trhu prodává cigarety Marlboro, nabízejí ohromující dividendový výnos 9,3 %. Za posledních 54 let společnost zvýšila výplatu 58krát. Akcie za posledních 11 měsíců klesly přibližně o 13 %, protože investoři se obávají rychlejšího poklesu prodeje hořlavých cigaret, než je obvyklé.
Množství nikotinu spotřebovaného v USA neklesá, ale spotřebitelé se od spalitelných cigaret odklánějí alarmujícím tempem. Společnost Altria dodala v roce 2023 76,3 miliardy cigaret, což bylo o 9,9 % méně, než prodala o rok dříve.
Navzdory prudšímu než obvyklému poklesu prodeje hořlavých cigaret vykázala Altria v loňském roce upravený zisk, který vzrostl o 2,3 % na 4,95 USD na akcii. To je více, než potřebuje k pokrytí výplaty dividendy, která je v současnosti stanovena na 3,92 USD ročně.
Úřad pro kontrolu potravin a léčiv (FDA) zakázal v roce 2020 vaporizéry s příchutí a nelegální trh je pro skupinu Altria velkou výzvou. Pravděpodobně se nejedná o problém, který by tabákový průmysl nedokázal s pomocí vlády překonat. Koncem loňského roku se FDA a Úřad pro cla a ochranu hranic spojily a zabavily 41 zásilek nepovolených výrobků e-cigaret. V letošním roce zatím vydal varovné dopisy 19 internetovým prodejcům a 61 kamenným prodejcům za prodej nepovolených výrobků e-cigaret.
Zvýšené prosazování zákazu ochucených e-cigaret ze strany FDA by mohlo přilákat hromady zákazníků k novému e-výrobku společnosti Altria Group. V loňském roce získala společnost NJOY, která prodává jediný systém e-cigaret na bázi podů povolený k prodeji úřadem FDA. Přidání některých akcií do portfolia by mohlo v dlouhodobém horizontu přinést hromadu pasivních příjmů.
