Dividendový výnos společnosti NextEra Energy (NEE) je blízko nejvyšších hodnot za posledních deset let, což naznačuje, že je dnes na prodej. Tento výnos, který činí zhruba 3,3 %, je však pro akcie energetických společností stále jen průměrný.
Pokud se snažíte maximalizovat běžný příjem, je tato utilitní alternativa Dividendovým králem a má mnohem vyšší výnos.
Na společnosti NextEra Energy je toho hodně, co se vám může líbit
Především však NextEra Energy není v sektoru veřejných služeb žádným nováčkem. Ve skutečnosti je s tržní kapitalizací zhruba 130 miliard dolarů jednou z největších utilitních společností, které můžete koupit.
Provozuje regulované utility v atraktivním státě Florida, který již léta těží z čisté migrace, a má také rychle rostoucí aktivity v oblasti obnovitelných zdrojů energie. V oblasti obnovitelných zdrojů energie je mimochodem jedním z největších světových výrobců solární a větrné energie.
Je zřejmé, že existuje mnoho důvodů, proč se akcie líbí. Patří mezi ně 29letá série každoročního zvyšování dividendy, anualizovaný růst o 10 % ročně za posledních deset let, projekce 10% ročního růstu dividendy minimálně do roku 2026 a výnos, který se pohybuje na horní hranici svého desetiletého rozpětí.
Problémem je, jak již bylo uvedeno, že výnos 3,3 % je pro utility pouze průměrný, přičemž jako oborový proxy se používá Vanguard Utilities Index Fund ETF Shares (VPU) a jeho dividendový výnos 3,3 %.
$191.73NextEra Energy je tedy skutečně nejvhodnější pro investory, kteří se zaměřují na růstové dividendové akcie nebo pro investory s růstem a příjmem. Pro každého, kdo chce maximalizovat příjem, který dnes generuje, bude NextEra Energy rychle zapomenuta. A právě zde přichází na řadu maličká společnost Black Hills Corporation (BKH).
Black Hills: malá, ale mocná společnost
Zatímco tržní kapitalizace společnosti Black Hills ve výši 3,5 miliardy dolarů by byla pro NextEra Energy jen o málo větší než zaokrouhlovací chyba, menší z těchto dvou utilit je gigantem podle jiného měřítka. Black Hills každoročně zvyšuje dividendu již 53 let po sobě, což z ní činí dividendového krále.
Společnost NextEra Energy má k tomuto statusu ještě více než 20 let daleko. A společnost Black Hills v současnosti nabízí desetiletý výnos, jenže její výnos činí zhruba 5 %. To je výrazně nad průměrem odvětví.
Co se týče růstu dividend, Black Hills se NextEra Energy nevyrovná. Ale s anualizovanou mírou růstu výplaty ve výši 5 % za sledované období jednoho, tří, pěti a deseti let má Black Hills dostatečně silný příběh o růstu dividend.
Ačkoli 5% růst dividend není v oblasti utilit výjimečný, stále se jedná o dobré číslo, které investory snadno udrží před dlouhodobým tempem růstu inflace. To znamená, že dnes získáte značný příjem a kupní síla dividendy by měla časem také růst. To je atraktivní kombinace, pokud se snažíte žít z příjmů, které vaše portfolio generuje.
Abychom byli spravedliví, s pomalejším růstovým profilem bude mít společnost Black Hills pravděpodobně větší problém přizpůsobit se rostoucím úrokovým sazbám. To je problém, protože společnost, stejně jako většina utilit, využívá k financování svého kapitálově náročného podnikání ve velké míře finanční páku. Blíží se splatnost některých velkých dluhů, což bude mít za následek vyšší náklady v budoucnu.
Rozvaha je však na investiční úrovni a regulační orgány pravděpodobně zohlední vyšší úrokové náklady, až se budou projednávat případy stanovení sazeb. Jinými slovy, společnost může nějakou dobu přežívat, dokud se nepřizpůsobí novému režimu sazeb.
$74.29Regulační orgány mezitím budou muset zvážit nejen změny úrokových sazeb. To proto, že růst počtu zákazníků Black Hills je téměř třikrát rychlejší než růst počtu obyvatel USA. Vláda tak bude v podstatě motivována k tomu, aby společnosti Black Hills poskytla pozitivní výsledky v oblasti sazeb, a zajistila tak 1,3 milionu zákazníků této společnosti spolehlivý přístup k energii, kterou potřebují.
Pokud hledáte příjem, můžete si počínat lépe
NextEra Energy je velmi dobře řízená společnost a mnoho investorů by udělalo dobře, kdyby si koupili její akcie. Na NextEra Energy však zapomeňte, pokud se snažíte maximalizovat příjem, který vaše portfolio generuje; výnos 3,3 % prostě není dostatečně přesvědčivý. Daleko lepší volbou je dividendový král Black Hills a jeho historicky vysoký výnos kolem 5 %.
