Na ceně záleží a je otázkou, zda je Super Micro v tomto kontextu stále výhodné koupit.
Akcie společnosti Super Micro Computer (NASDAQ:SMCI) představují zajímavou perspektivu růstu pro ty, kteří jsou optimističtí ohledně pokroku v oblasti výpočetní techniky a umělé inteligence. Navzdory poklesu její působivá zpráva o výsledcích signalizuje robustní růst.
Akcie SMCI se v současné době obchodují za přibližně 850 USD, což je výrazně méně než jejich vrchol přesahující 1 200 USD za akcii. Spolupráce s výrobci čipů, jako je Nvidia (NASDAQ:NVDA), může vést k růstu. Jedná se však o akcii, u níž jsou oprávněně na místě vážné obavy založené na hodnotě. Zde je můj názor na to, zda je společnost Super Micro v současné době vhodná ke koupi.
Objednávky serverů Nvidia Blackwell AI pro SMCI
Společnost Supermicro Computer může být v některých ohledech považována za outsidera v oblasti počítačů s umělou inteligencí. Nicméně po jejím rozjezdu na začátku letošního roku je zřejmé, že investoři si uvědomují, že tato akcie má vzestupnou tendenci vzhledem k větru v zádech, který v oblasti AI pozorujeme.
Společnost Super Micro obdržela významné objednávky na serverové stojany využívající grafické procesory NVIDIA Blackwell AI. Firma si získala pozornost během humbuků kolem AI, kdy její akcie meziročně vzrostly o 182 %, protože společnost navázala klíčové vztahy se společností Nvidia.
Společnost SMCI, která se specializuje na vysoce výkonné systémy pro AI, zaznamenala v posledních čtvrtletích výrazný nárůst objednávek.
Společnost Super Micro rozšiřuje své podnikání o pokročilou architekturu grafických procesorů Blackwell AI společnosti Nvidia. Firma obdržela významnou objednávku na serverové stojany Blackwell AI a hodlá dodat 10 000 kusů, což představuje 25 % dodávek společnosti Nvidia.
Klíčovými systémy zahrnutými do tohoto prodeje jsou systémy Nvidia HGX B100 a B200 s 8 GPU, systémy 5U/4U PCIe GPU s až 10 GPU, SuperBlade s až 20 GPU B100, 2U Hyper s až třemi GPU B100 a 2U x86 MGX s až čtyřmi GPU B100.
Problém s SMCI
Nadměrné zadlužení může vést k tomu, že věřitelé převezmou kontrolu nebo donutí společnost vydat akcie za nízké ceny, čímž dojde k rozředění akcionářů. Proto je zásadní hodnotit zadlužení společnosti spolu s jejími hotovostními prostředky.
Dluh společnosti Super Micro se zvýšil na 1,86 miliardy dolarů z loňských 187,2 milionu dolarů. Společnost však drží 2,12 miliardy dolarů v hotovosti, což odráží čistou hotovostní pozici ve výši 252 milionů dolarů.
Bilance společnosti Super Micro Computer svědčí o silné finanční pozici a schopnosti řídit zadlužení.
Akcie SMCI — titul, který stojí za to sledovat
Společnost SMCI rozšířila partnerství kromě společnosti Nvidia Corp i na další výrobce čipů. Cílem těchto spoluprací je zvýšit produktové řady a objemový potenciál společností.
Alokace stojanů společnosti Super Micro zahrnuje 40 %, které jsou zaměřeny na kapalinové chlazení. Cílem společnosti SMCI je do června 2024 vyrábět 5 000 racků měsíčně a dosáhnout počtu 2 000 racků s kapalinovým chlazením, aby se stala lídrem v této oblasti.
Při zvažování budoucího navýšení kapitálu zvažuje společnost SMCI nezajištěný dluh vzhledem k vysoké poptávce po serverech s umělou inteligencí a prodlouženým dodacím lhůtám kritických komponent, jako jsou grafické procesory.
Akcie společnosti SMCI (nyní součást indexu S&P 500), která se dříve spoléhala na vlastní kapitál a konvertibilní dluhopisy pro předzásobení, považují nezajištěný dluh za proveditelný vzhledem k jejímu investičnímu profilu. Investoři by měli pozorně sledovat expanzi společnosti SMCI a pokrok v odvětví umělé inteligence.
Podle mého názoru patří akcie SMCI k těm, které mají zjevně silný růstový potenciál, ale zároveň jsou drahé. Investoři, kteří chtějí zaujmout dlouhodobou pozici v tomto názvu, by si měli moudře vybírat svá místa. Nejsem si jistý, zda tento nedávný propad stačí na to, aby ještě ospravedlnil výzvu k nákupu.
