Jednou z největších investičních příležitostí v oblasti umělé inteligence jsou datová centra. Aplikace v oblasti generativní umělé inteligence pohánějí novou vlnu poptávky po cloudových úložištích, serverových stojanech, síťové infrastruktuře a dalších zařízeních.
I když je společnost Nvidia hlavním poskytovatelem služeb datových center, objevují se i další hráči s impozantními řešeními. Navíc i velcí technologičtí giganti, jako je Amazon, investují značné částky do budování vlastních datových center. Prozíraví investoři si uvědomují, že v rostoucí oblasti datových center – trhu, který by měl do roku 2028 podle společnosti Statista dosáhnout téměř 440 miliard dolarů – se objevuje řada příležitostí.
Burzovní analytik a mediální osobnost Jim Cramer nedávno označil společnost Constellation Energy (CEG) za nejlepší volbu v oblasti služeb datových center. Ačkoli se to může zdát poněkud nezvyklé, společnost Constellation Energy v současné době jedná o několika zajímavých partnerstvích a dost možná se stane velkým vítězem boomu datových center s umělou inteligencí.
Níže se dozvíte, jak by tato společnost mohla hrát významnou roli v oblasti datových center a zda je nyní vhodná doba pro nákup některých akcií.
Datová centra spotřebovávají velké množství energie
Datová centra fungují jako úložné jednotky pro IT architekturu a síťovou infrastrukturu. V těchto budovách jsou umístěny větší serverové stojany, které jsou naplněny hardwarem, jako jsou grafické procesory (GPU), které se používají pro akcelerované výpočty.
Datová centra sice hrají v ekosystému umělé inteligence nedílnou roli, ale mají jednu velkou nevýhodu: Datová centra spotřebovávají velké množství elektrické energie.
Podle údajů ministerstva energetiky spotřebují datová centra 10 až 50krát více energie než běžné komerční kanceláře. To představuje zhruba 2 % celkové spotřeby elektřiny v USA.
Výzkum společnosti Goldman Sachs naznačuje, že poptávka po elektřině v datových centrech poroste do roku 2030 15% složenou roční mírou růstu (CAGR) – do roku 2030 by pak dosáhla přibližně 8 % celkové poptávky po elektřině v USA.
Společnost Constellation Energy nabízí jedinečné řešení
Vzhledem k tomu, že sekulární vítr, který pohání umělou inteligenci, přímo souvisí s rostoucí spotřebou energie – zejména elektřiny – potřebují datová centra alternativní řešení spíše dříve než později. Společnost Constellation Energy by mohla mít odpověď.
Společnost působí v mnoha oblastech energetického průmyslu, včetně solární a větrné energie a zemního plynu. Dalším řešením, které Constellation Energy přináší, je jaderná energie. A co je na tom nejlepší? Velké technologické firmy o ni mají zájem.
Během posledního hovoru k výsledkům společnosti Constellation Energy vedení naznačilo, že společnost jedná se členy „velkolepé sedmičky“, společnostmi Microsoft a Alphabet, o možném partnerství v oblasti datových center poháněných jadernou energií.
Goldman navíc potvrdil rostoucí zájem o jadernou energii a označil ji za „atraktivní zdroj výroby energie pro datová centra, protože je bezemisní a spolehlivá“.
Jsou akcie Constellation Energy právě teď vhodnou koupí?
V době psaní tohoto článku se akcie Constellation Energy obchodovaly s poměrem ceny k zisku (P/E) 28,4 – což je výrazně nad poměrem P/E indexu S&P 500, který činí 24,8.
Po porovnání Constellation Energy s ostatními regulovanými utilitami se navíc zdá, že se společnost obchoduje s prémií ve srovnání s některými svými konkurenty.
Ačkoli Constellation Energy může být ve srovnání s ostatními utilitami drahá, vidím tuto společnost jako příležitost pod radarem mezi investicemi do AI. Ačkoli mezi velkými technologickými a periferními konkurenty v oblasti IT infrastruktury budou zřejmé investiční volby, na akcie energetických společností by se nemělo zapomínat, pokud jde o AI.
Z tohoto důvodu by společnost Constellation Energy mohla být považována za výhodnější hodnotu ve srovnání s mnoha technologickými akciemi, u nichž došlo v posledním roce k dramatickému nárůstu násobků ocenění, protože vítr v zádech AI podpořil nákupní aktivitu.
Vzhledem k tomu, že jaderná energetika vzbuzuje zájem největších podniků AI, nepřehlížel bych obecně energetický sektor.
Vzhledem ke vztahu společnosti Constellation Energy k velkým technologiím a jejím schopnostem na pomezí služeb datových center a jaderné energetiky vidím tuto akcii jako atraktivní nákupní příležitost pro dlouhodobé investory.
