Zásadní faktory, jako je přetrvávající inflace a nejistota ohledně načasování rozhodnutí Federálního rezervního systému snížit úrokové sazby, nadále představují pro akcie výzvu. Je pozoruhodné, že akcie v poslední době vykazují mírný růst, což je jev, který se připisuje sdělení centrální banky, že zvýšení sazeb nebude pravděpodobně nejbližším krokem Fedu. Mezi další katalyzátory usměrňující optimismus v řadách investorů patří zprávy o výsledcích hospodaření za první čtvrtletí, které vesměs překonaly očekávání, a příznivější údaje v rámci trhu práce.
S ohledem na tyto skutečnosti provedla společnost Wolfe Research analýzu ve snaze identifikovat akcie, které by mohly investorům pomoci v orientaci ve stále obtížné makroekonomické situaci. Chris Senyek ze společnosti Wolfe Research se vyslovil pro upřednostňování dividendové strategie: “Jednou z našich oblíbených dividendových strategií je nakupovat společnosti s výhodnou kombinací (1) vysokého růstu dividend a (2) vysokého výnosu z volných peněžních toků.” Pozoruhodné je, že tento výběr akcií tradičně překonává širší trh přibližně o 500 bazických bodů ročně.
WOLFE RESEARCH’S HIGH DIVIDEND GROWTH AND FREE CASH FLOW YIELD STOCKS
| TICKER | NAME | 2024E FCFF YIELD | LTM DIVIDEND GROWTH |
|---|---|---|---|
| CEG | Constellation Energy | 4.10% | 100% |
| HPQ | HP Inc. | 9% | 5% |
| CVS | CVS Health | 8% | 11% |
| CI | Cigna | 8.70% | 11% |
| JNJ | Johson & Johnson | 6.70% | 58% |
| EBAY | eBay | 6.40% | 12% |
| FOXA | Twenty-First Century Fox | 8.90% | 4% |
| VST | Vistra Energy | 4.10% | 14% |
Vezměme si například společnost Johnson & Johnson; přestože akcie této společnosti zaznamenaly v roce 2024 více než 4% pokles, její dividendy se za posledních 12 měsíců zhodnotily o 58 %. V posledním čtvrtletí společnost překonala odhady Wall Street ohledně zisku, a to především díky prudkému nárůstu prodeje zdravotnických přístrojů. Firma předpokládá, že vynaloží 6,5 miliardy USD na urovnání všech hrozících soudních sporů v USA, podle kterých její mastek vede ke vzniku rakoviny vaječníků.
Johnson & Johnson (JNJ)
Dalším významným jménem na seznamu je HP Inc. i přesto, že akcie společnosti zaznamenaly v roce 2024 pokles o 1,2 %. Společnost však za posledních 12 měsíců zaznamenala růst dividendy o 5 % spolu s celoročním výnosem z volných peněžních toků za rok 2024 ve výši 9 %. Společnost HP Inc. očekává, že 29. května oznámí výsledky za druhé fiskální čtvrtletí, a to v návaznosti na lednové tvrzení jejího generálního ředitele Enrique Lorese o tom, že je svědkem “významných zadních větrů” zaměřených na stimulaci poptávky po osobních počítačích, včetně umělé inteligence.
HP Inc. (HPQ)
Následovníkem je společnost Constellation Energy, jejíž akcie v roce 2024 velkolepě vyletěly o více než 85 % a současně za poslední rok zdvojnásobily své dividendy. Společnost minulý týden dosáhla impozantního překonání zisku a zopakovala svůj celoroční výhled, který byl původně stanoven v prosinci. Kromě toho během hovoru k výsledkům 9. května investorům prozradila, že Constellation schválila dodatečnou částku 1 miliardy USD na zpětný odkup akcií. Tento krok posiluje program ve výši 500 milionů USD, který již realizovala v průběhu prvního čtvrtletí. Vzhledem k plánům na zvýšení výroby jaderné energie v USA se očekává, že společnost Constellation Energy bude hrát klíčovou roli při uspokojování očekávaného nárůstu poptávky po elektřině v nadcházejících letech.
Constellation Energy Corporation (CEG)
Je třeba ocenit i další silné společnosti na Wolfeho seznamu, jako jsou eBay a Vistra Energy. eBay Inc. je společnost provozující nejznámější americkou internetovou aukční síň eBay. V současné době operuje ve více než 30 zemích světa. Vistra je integrovaná maloobchodní společnost na výrobu elektřiny se sídlem v Irvingu v Texasu.
eBay Inc. (EBAY)
Průběžné sledování těchto vysoce výkonných akcií se může ukázat jako stále vlivnější pro investory, kteří chtějí zabezpečit své investice proti složitému makroekonomickému prostředí. Vzhledem k tomu, že tyto společnosti vykazují vysoký růst dividend a výnos z volných peněžních toků, mohou nabídnout stabilní výnosy a potenciálně překonat širší trh. Nejistoty, jako je snížení úrokových sazeb Federálním rezervním systémem a přetrvávající inflace, však vyžadují opatrné investování na stále volatilnějším trhu.
Vistra Corp. (VST)
$148.13
