Nvidia je výrazně větší než téměř všechny společnosti na světě. To však neznamená, že to tak nutně zůstane. Během pěti let se toho může stát hodně a já si myslím, že během příštích pěti let předstihnou společnost Nvidia ve velikosti dvě společnosti: Alphabet (GOOGL) a Amazon (AMZN). Obě se shodou okolností zabývají také umělou inteligencí (AI) a myslím, že jsou nyní lepšími příležitostmi než Nvidia.
Nvidia Corp. (NVDA)
Náskok Nvidie před těmito dvěma společnostmi není nepřekonatelný
Nejprve zjistíme, jak velký náskok má Nvidia před těmito dvěma společnostmi. Zatímco Nvidia je v závodě o největší společnost na světě třetí, Alphabet a Amazon jsou čtvrtý, respektive pátý. Takže předpovídat, že tyto dvě společnosti budou větší než Nvidia, není nijak od věci. Akcie společností Alphabet a Amazon by musely vzrůst o 29 %, resp. 48 %, aby překonaly společnost Nvidia. Za pět let to není příliš velký rozdíl, který by bylo třeba překonat.
Ale proč jsou tyto dvě společnosti lepší volbou než Nvidia? Aby bylo jasno, Nvidia je v současnosti nejlepší společností v oblasti umělé inteligence. To ale neznamená, že na této pozici zůstane i v příštích pěti letech. Každá společnost, která se účastní závodů ve zbrojení v oblasti umělé inteligence, v současné době nabíjí grafické procesory (GPU) vyrobené společností Nvidia. Chtějí se tak vybavit nejvýkonnějšími výpočetními zařízeními dostupnými na trhu, aby mohly rychle vytvářet přesné modely AI.
Nakonec bude tato poptávka uspokojena a příjmy společnosti Nvidia se mohou stáhnout, protože stále méně společností vytváří nové servery určené pro AI a po jejich opotřebení je nahrazuje. Po této fázi se bude velká část poptávky soustředit na to, kdo může poskytnout modely AI nebo infrastrukturu pro jejich provoz.
Společnosti Alphabet a Amazon jsou masivními hráči v oblasti cloud computingu, což je dobře připravuje na další fázi investic do AI. Cloud computing je zásadní platformou pro šíření AI, protože umožňuje společnostem, které nemají prostředky nebo potřebu mít neustále k dispozici superpočítač, provozovat náročné pracovní úlohy, jako jsou modely AI. Díky cloud computingu mohou firmy snadno a efektivně využívat výpočetní výkon na vyžádání, čímž eliminují potřebu vysokých investic do vlastního hardwaru. Alphabet s Google Cloud a Amazon s AWS poskytují robustní infrastrukturu, která podporuje škálovatelnost a flexibilitu, což je klíčové pro vývoj a nasazení AI modelů. Díky outsourcingu těchto pracovních zátěží přes cloud na platformách, jako je Google Cloud nebo Amazon Web Services (AWS), má více společností přístup k výpočetnímu výkonu, který potřebují k provozování modelů AI.
Každá z nich má navíc k dispozici nástroje pro vývoj AI a generativní modely AI, ke kterým mají vývojáři přístup prostřednictvím těchto cloudových platforem. Cloud computing bude dalším hlavním příjemcem zlaté horečky AI a již nyní se setkává se silnou poptávkou.
Podnikání v oblasti cloud computingu mělo v 1. čtvrtletí silné výsledky
Ještě předtím, než se AI stala velkým lákadlem pro tyto platformy, cloud computing exceloval. Každé společnosti se však v poslední době daří fenomenálně. Ve světě cloud computingu vynikají tři: AWS, Microsoft Azure a Google Cloud (seřazeno podle podílu na trhu).
AWS má před svými konkurenty obrovský náskok na trhu díky výhodě prvního hráče a vyspělá obchodní jednotka produkuje vynikající čísla. V prvním čtvrtletí dosáhla společnost AWS tržeb ve výši 25 miliard dolarů a provozního zisku 9,4 miliardy dolarů. To se rovná vynikající 38% marži provozního zisku, což ukazuje, jak ziskové mohou tyto platformy být, když dosáhnou vyspělého stavu.
Google Cloud je mnohem menší. Jeho tržby v prvním čtvrtletí činily 9,6 miliardy dolarů, rostly 28% tempem a provozní marže byla 9 %. To ukazuje, jak velký prostor má Google Cloud pro rozšiřování svých marží, takže by se v příštích několika letech mohl stát velkým tahounem zisku.
Cloud computing bude dalším hlavním příjemcem hnutí AI. V důsledku toho si myslím, že velká trojka v oblasti cloud computingu bude mít za pět let větší hodnotu než Nvidia (i když Microsoft je již nyní větší než Nvidia).
