Nedávno jsem se vydal na nákupní horečku. Nebylo to do místního nákupního centra. Nenakupoval jsem ani online. Místo toho jsem část své hotovosti investoval do několika akcií.
Jednou z nich byla společnost Enbridge (ENB). Bylo to poprvé, co jsem investoval do kanadské energetické společnosti se střednědobým proudem. Zde jsou tři klíčové důvody, proč jsem si akcie právě pořídil.
1. Dividenda (samozřejmě)
Titulek tohoto článku jasně odráží hlavní důvod, proč jsem se rozhodl investovat do společnosti Enbridge: její atraktivní dividenda. Enbridge nabízí ultra vysoký dividendový výnos ve výši téměř 7,4 %, což je mimořádně lákavé pro investory hledající stabilní příjem. I když momentálně nepotřebuji pravidelný příjem, tento vysoký výnos výrazně přispívá k celkovému výnosu z investice, což z akcií Enbridge činí velmi atraktivní volbu. Vysoká dividenda dává těmto akciím výraznou konkurenční výhodu při generování nadprůměrných výnosů, což je klíčové pro dlouhodobý investiční úspěch. Tento aspekt je zvláště důležitý v současném prostředí nízkých úrokových sazeb a hledání alternativních zdrojů stabilního příjmu.
Obzvláště se mi líbí výsledky společnosti Enbridge v oblasti dividend. Společnost zvyšuje dividendu již 29 let po sobě. Z velké části díky tomuto růstu dividend dosáhla společnost Enbridge od roku 2004 průměrného celkového výnosu kolem 12 %.
Jsem přesvědčen, že Enbridge dokáže tuto působivou sérii zvyšování dividend udržet i nadále. Společnost si i nadále udržuje výplatu distribuovatelného cash flow v rozmezí 60 až 70 %. Enbridge má zvládnutelný poměr zadlužení a upřednostňuje investice, které nevyžadují obrovské množství kapitálu. Věřím, že šťavnatá dividenda je vysoce spolehlivá.
2. Atraktivní ocenění
Obecně se za atraktivní považuje poměr ceny k volným peněžním tokům (P/FCF ) nižší než 15 bodů. Násobek společnosti Enbridge je nižší než 12.
A co víc, poměr P/FCF společnosti Enbridge je téměř na nejnižší úrovni za poslední roky. A není to proto, že by podnikání bylo špatné. Upravený zisk společnosti a distribuovatelný peněžní tok vzrostly v posledním čtvrtletí meziročně o 8 %, resp. 9 %.
Možná bych se obával, že Enbridge je hodnotovou pastí, kdybych si myslel, že její volný peněžní tok bude pravděpodobně klesat. Nemyslím si však, že se to stane – i kdyby ceny ropy a plynu výrazně klesly. Více než 98 % zisků společnosti Enbridge pochází z nákladů na služby nebo ze smluvních aktiv typu „jdi nebo plať“. Společnost nemá téměř žádnou expozici vůči cenám komodit.
3. Solidní vyhlídky na růst
Je pravda, že společnost Enbridge zatím v roce 2024 nepřinesla ohromné zisky z růstu ceny akcií. Nicméně, stále věřím, že tento lídr v oblasti střednědobé energetiky má před sebou slibné vyhlídky na růst. Enbridge je významným hráčem v sektoru energetické infrastruktury, a to díky svým rozsáhlým sítím ropovodů a plynovodů, které jsou klíčové pro přepravu energie po celé Severní Americe. Společnost rovněž investuje do obnovitelných zdrojů energie, což jí umožňuje diverzifikovat své portfolio a být lépe připravena na přechod k udržitelnějším zdrojům. Tyto faktory, spolu s jejich stabilní dividendovou politikou, činí Enbridge atraktivní investicí pro investory hledající dlouhodobou hodnotu.
Společnost Enbridge investuje tak, jako by očekávala růst. Společnost plánuje na příští rok rozšíření svého ropovodu Gray Oak v Permské pánvi na 120 000 barelů denně. Nedávno dokončila rozšíření svého skladovacího a exportního terminálu ropy v texaském Ingleside na 18 milionů barelů.
Stálého pokroku dosahuje zařízení na vývoz zkapalněného zemního plynu (LNG) Woodfibre poblíž kanadského Vancouveru. Společnost Enbridge se dohodla na získání 19% podílu ve společném podniku Whistler, který má vybudovat plynovod spojující Permskou pánev s pobřežím Mexického zálivu v USA.
Domnívám se, že boom umělé inteligence (AI) bude pro společnost Enbridge také příjemným větrem v zádech. Plynovody společnosti se nacházejí v okruhu 50 mil od 45 % zařízení na výrobu energie ze zemního plynu v Severní Americe. Generální ředitel Greg Ebel v hovoru k výsledkům společnosti Enbridge za první čtvrtletí uvedl, že příležitost obsluhovat datová centra „bude nějakou dobu trvat, než se rozběhne“, ale „podle prognóz bude vyžadovat podstatné zvýšení výroby energie“.
