Akcie Flutter rostou díky dobrému 2. čtvrtletí a optimistickému výhledu
Společnost Flutter Plc (LON: FLTRF) (NYSE: FLUT) zaznamenala ve středu výrazný nárůst ceny svých akcií poté, co oznámila lepší než očekávané výsledky za druhé čtvrtletí. V 5:25 hodin (0925 GMT) se akcie Flutter obchodovaly o 8,1 % výše na úrovni 15,835 GBP.
Podle analytiků společnosti Jefferies se konzistentní růst společnosti Flutter a nárůst jejího tržního podílu dostatečně neodráží v jejím současném ocenění. Společnost by měla do roku 2030 dosahovat složeného růstu EBITDA skupiny ve výši přibližně 20 %, s budoucím násobkem EV/EBITDA ve výši 12,3x pro FY25E a 4,5% výnosem z volných peněžních toků.
Klíčovým faktorem je i nadále dobrá výkonnost společnosti Flutter na americkém trhu, kde dochází k pozitivnímu vývoji kohort, vyšší míře držby a nárůstu tržního podílu. Přestože společnost čelí 50 milionovému dopadu nové illinoiské daně, zvýšila svůj výhled EBITDA v USA o 30 milionů USD.
Společnost rovněž vykázala silný růst mimo USA, zejména ve Velké Británii a Irsku, Itálii, Gruzii, Španělsku a Brazílii. Ačkoli se Austrálie potýkala s problémy v oblasti dostihů, segment sportovního sázení vykazoval slibné známky.
Rozhodnutí společnosti Flutter zmírnit zvýšené daně v USA zmírněním štědrosti a místního marketingu namísto zavedení příplatku bylo investory přijato kladně. Společnost očekává, že do roku 25E vyrovná 50 % daňových nákladů.
Jefferies rovněž vyzdvihla silnou finanční pozici Flutteru s poměrem čistého dluhu k EBITDA ve výši 2,6x, což se blíží cílovému rozpětí 2,0-2,5x. Makléřská společnost očekává zpětný odkup akcií od roku 26E díky značnému přebytku peněžních toků.
