Akcie nCino se propadají, protože zpomalení RPO kompenzuje zlepšení horního a dolního řádku
nCino, poskytovatel cloudového bankovního softwaru, zaznamenal pokles akcií o více než 15 %, přestože jeho výsledky za druhé čtvrtletí překonaly očekávání. Společnost vykázala upravený zisk na akcii ve výši 0,14 USD, což je mírně nad konsensuálním odhadem 0,13 USD. Tržby dosáhly 132,4 milionu USD, čímž překonaly očekávání analytiků ve výši 131,06 milionu USD a znamenaly 13% meziroční nárůst.
Výhled společnosti nCino na třetí čtvrtletí však nebyl naplněn. Společnost očekávala tržby ve výši 136-138 milionů USD, což bylo pod konsensem 138,6 milionu USD. Pokud jde o upravený zisk na akcii, nCino předpokládalo 0,15-0,16 USD, což je méně než odhadovaných 0,16 USD.
Pokles ceny akcií společnosti nCino lze přičíst poklesu zbývajících závazků k plnění (RPO) na čtvrtletní bázi o 2,6 %, přestože byl zaznamenán 12% meziroční růst. Analytici společnosti Needham se domnívají, že to je hlavní důvod reakce trhu.
Tržby z předplatného nCino vzrostly o 14 % na 113,9 milionu USD, přičemž síla byla zaznamenána v segmentech amerického podnikového a komunitního bankovnictví.
Navzdory makroekonomickým problémům, zejména na americkém hypotečním trhu a na mezinárodních trzích, si nCino zachovává pozitivní výhled na druhou polovinu roku.
Výhled tržeb společnosti na celý fiskální rok 2025 zůstává na úrovni 538,5-544,5 milionu USD. Na konci čtvrtletí měla společnost nCino 126,8 milionu dolarů v hotovosti a ekvivalentech po splacení 15 milionů dolarů z revolvingového úvěru.
Analytici společnosti Stephens rozpoznávají potenciální katalyzátory růstu příjmů z předplatného a zlepšení provozní páky ve střednědobém horizontu. Upozorňují však, že potenciální rizika představují prodloužené prodejní cykly, nejisté úrokové prostředí a volatilní mezinárodní trhy.
