Ropa se na konci neklidného týdne stabilizuje, Írán zůstává v centru pozornosti

Ropa byla na konci bouřlivého týdne stabilní, protože trh zvažoval silné ekonomické údaje z USA a možný útok Íránu nebo jeho zástupců na Izrael a nedostatečný výhled čínské poptávky.

Ropa Brent se obchodovala poblíž 81 dolarů za barel a za celý týden vzrostla přibližně o 2 %, ropa West Texas Intermediate se pohybovala pod hranicí 78 dolarů. Solidní údaje o maloobchodních tržbách a zaměstnanosti z USA, největšího světového spotřebitele ropy, pomohly vyvážit obavy ze zpomalení investic do fixních aktiv a průmyslové aktivity v Číně, která je největším dovozcem.

Globální benchmark Brent je na cestě k druhému týdennímu růstu, když se odrazil od sedmiměsíčního minima z počátku minulého týdne. Trh nadále s napětím očekává známky jakéhokoli významného vývoje na Blízkém východě, protože Izrael zahájil rozhovory s mezinárodními zprostředkovateli o navrhovaném přerušení více než 10 měsíců trvající války v pásmu Gazy.

Časové rozpětí ukazuje základní sílu trhů. Rozdíl mezi dvěma nejbližšími kontrakty na ropu Brent se rozšířil v býčí, backwardované struktuře – kdy se promptní kontrakt obchoduje s prémií vůči následujícímu. Rozpětí činilo 88 centů za barel v backwardation, zatímco na začátku měsíce to bylo 57 centů.

Ceny zlata se pohybují v blízkosti rekordních hodnot v souvislosti s polevujícími obavami z recese

Ceny zlata v pátek v asijském obchodování mírně klesly, protože slábnoucí obavy z recese omezily poptávku po bezpečných přístavech, ačkoli přetrvávající očekávání snížení úrokových sazeb udržovalo žlutý kov v blízkosti rekordních maxim.

Ceny také směřovaly k mírně pozitivnímu týdnu, ačkoli celkové zisky byly omezeny tím, že obchodníci počítali s menším snížením úrokových sazeb v září.

Spotové zlato kleslo o 0,1 % na 2 453,02 USD za unci, zatímco futures na zlato s expirací v prosinci klesly do 01:08 ET (05:08 GMT) o 0,1 % na 2 490,15 USD za unci.

Zlato míří k týdenním ziskům v souvislosti se sázkami na snížení sazeb

Spotové ceny se za celý týden obchodovaly o 0,9 % výše a od rekordního maxima je dělilo zhruba 30 USD.

Slabší údaje o inflaci zveřejněné na začátku tohoto týdne podpořily zvýšené sázky na to, že Federální rezervní systém v září sníží úrokové sazby, ačkoli meziměsíční nárůst spotřebitelské inflace obchodníky přiměl spíše ke snížení o 25 bazických bodů než o 50 bazických bodů.

Silnější než očekávané údaje o maloobchodních tržbách také vzbudily větší důvěru v americkou ekonomiku a zároveň snížily očekávání většího snížení sazeb.

Perspektiva nižších sazeb je však pro zlato stále dobrou vizitkou vzhledem k tomu, že snižuje oportunitní náklady investic do nevýnosových aktiv.

Přetrvávající obavy z totální války na Blízkém východě mezi Íránem a Izraelem také udržovaly ve hře určitou poptávku po zlatě jako bezpečném přístavu.

Analytici společnosti Alpine Macro doporučovali nákup zlata kvůli možnosti zhoršení situace na Blízkém východě, zejména v souvislosti s tím, že Írán se chystá podniknout odvetné kroky proti Izraeli kvůli zabití vůdce Hamásu v Teheránu.

Ceny ostatních drahých kovů v pátek klesly, ale tento týden si také připisovaly určité zisky.

Futures na platinu klesly o 0,5 % na 957,85 USD za unci, zatímco futures na stříbro se snížily o 0,7 % na 28,207 USD za unci.

Měď klesá, ale stávka v Escondidě přinesla týdenní zisk

Mezi průmyslovými kovy ceny mědi v pátek mírně klesly, ale byly nastaveny na první týdenní zisk za posledních šest let, protože stávka v největším dole na měď na světě představovala přísnější výhled dodávek.

Benchmarkové futures na měď na Londýnské burze kovů klesly o 0,2 % na 9 128,0 USD za tunu, zatímco jednoměsíční futures na měď klesly o 0,1 % na 4,1368 USD za libru. Za celý týden oba kontrakty vzrostly o přibližně 3 % a přerušily tak pětitýdenní ztráty.

Zaměstnanci chilského dolu Escondida, který se podílí 5 % na celosvětových dodávkách mědi, tento týden vstoupili do stávky kvůli sporům o kompenzace.

Jakékoli delší přerušení výroby v dole Escondida představuje omezenější výhled pro celosvětové dodávky mědi, což by mělo podpořit ceny.

Větší zisky mědi však brzdily přetrvávající obavy z poklesu poptávky po mědi, zejména po řadě slabých ekonomických údajů z Číny, která je největším dovozcem mědi.