Tato akcie je na dosah od svého maxima v roce 2020.
Na první pohled se pokles akcií Realty Income (O) nemusí zdát nijak hluboký. Pokles o 25 % ji sotva řadí do teritoria medvědího trhu a ve světě, kde mnoho významných akcií od medvědího trhu v roce 2021 stále klesá o 75 % a více, se takový pokles zdá být méně významný.
Investoři si však musí uvědomit, že je to pokles o 25 % od doby před pandemií! Ačkoli se od svých minim v roce 2020 výrazně zvedla, zdá se, že vysoké úrokové sazby zmařily potenciální oživení.
Nicméně s poklesem úrokových sazeb nyní akcie Realty Income začaly získávat určitou trakci. Vzhledem k jejímu stavu mohou investoři zvážit nákup, dokud je ještě v plusu.
Realty Income jako podnik
Společnost Realty Income je v jádru realitní investiční fond (REIT), který se specializuje na čistý pronájem nemovitostí s jedním nájemcem. V rámci čistého pronájmu hradí nájemce náklady na údržbu, pojištění a daně z nemovitosti, což je pro Realty Income výhodné.
Od svého založení v roce 1969 společnost neustále roste a nyní vlastní téměř 15 500 nemovitostí v USA a sedmi dalších zemích. Většina Američanů již pravděpodobně vstoupila do některé z jejích budov, protože pronajímá většině předních amerických maloobchodníků. Mezi její nejvýznamnější nájemce patří Home Depot (HD), Kroger (KR) a O’Reilly Automotive (ORLY).
Společnost Realty Income často kupuje nemovitosti a pronajímá je zpět bývalým majitelům, aby pomohla společnostem získat peníze, čímž získává další zdroje příjmů. Zdá se, že tato strategie se osvědčila, protože její obsazenost dosahuje téměř 99 %.
Investoři ji však pravděpodobně nejlépe znají díky jejímu označení „společnost s měsíčními dividendami“. Věrna tomuto názvu vyplácí akcionářům dividendu každý měsíc od zahájení výplaty v roce 1994 a od svého založení ji zvyšuje nejméně jednou ročně.
Uprostřed bojů s akciemi tato zvýšení zvýšila její dividendový výnos. Roční dividenda, která nyní činí 3,16 USD na akcii, tak přináší výnos 5,1 %. To je přibližně čtyřnásobek průměrného výnosu indexu S&P 500 , který činí něco málo přes 1,25 %.
Finanční výsledky společnosti Realty Income
Vzhledem k finančním výsledkům se navíc investoři pravděpodobně nemusí obávat o stabilitu dividendy společnosti Realty Income. Její tržby ve výši 2,6 miliardy dolarů za dvě čtvrtletí roku 2024 vzrostly o 32 %. Většinu tohoto růstu zajistila akvizice společnosti Spirit Realty, která do jejího portfolia přidala více než 2 000 nemovitostí.
Její normalizované výnosy z provozní činnosti (FFO), které jsou k dispozici kmenovým akcionářům, což je ukazatel volného peněžního toku REIT , dosáhly 1,8 miliardy USD, tj. 2,12 USD na akcii. To je více než dost na pokrytí 1,55 dolaru na akcii, které za tu dobu vyplatila na dividendách.
Jeden z temných mraků, které brzdily akcie Realty Income, se možná snížením sazeb Fedu stal méně významným faktorem. Za poslední rok akcie vzrostly o 25 %, přičemž k většině tohoto nárůstu došlo od července. To může znamenat, že akcie budou brzy připraveny konečně překonat své maximum z roku 2020.
Navíc při porovnání s normalizovanými FFO se akcie prodává za poměr ceny k FFO kolem 15. To činí akcie levnými, zejména s ohledem na neustálý růst dividendy a potenciál růstu ceny akcií.
Je čas koupit akcie Realty Income
Investoři, kteří hledají růst a příjem, by měli zvážit akcie Realty Income.
Je pravda, že vyšší úrokové sazby jsou pro REIT téměř vždy protivětrem. Akcie však dokázaly navzdory vyšším sazbám zvýšit své portfolio i dividendu. Při poměru ceny k finančnímu fondu 15 jsou akcie také cenově výhodné.
Nyní, když těží z dalšího katalyzátoru v podobě nižších úrokových sazeb, se o Realty Income pravděpodobně začne zajímat více investorů. Investoři tedy budou těžit nejen z rostoucího příjmu, ale společnost má také potenciál pro tržní výnosy, protože investoři by měli získat další výhody z rostoucí ceny akcií.
