Ačkoli listopad se chýlí ke konci, akcie firem zaměřených na umělou inteligenci se stále jeví jako skvělé nákupy.
Tři z nich, na které se zaměřuji, jsou ASML (ASML), Meta Platforms (META) a Alphabet (GOOG) (GOOGL).
Tyto tři společnosti mají skvělé dlouhodobé vyhlídky a domnívám se, že nyní představuje skvělý čas k zaujmutí pozice.
Proč právě teď?
Prosinec je historicky silným měsícem pro akcie díky něčemu, čemu se říká „Santa Claus Rally“. Tento efekt nastává, když manažeři fondů nakoupí spoustu akcií, o kterých si myslí, že jim zajistí dobrou pozici pro rok 2025.
Vzhledem k tomu, že v prosinci je více kupujících než prodávajících, ceny akcií někdy v průběhu měsíce stoupají. Nestává se to každý rok, ale vzhledem k silné ekonomice jsem přesvědčen, že k tomu letos dojde. V důsledku toho je nákup akcií v listopadu chytrým tahem.
Je to také skvělý čas na to, abyste zaujali pozici zejména v těchto třech akciích, protože mají dobrou pozici pro rok 2025.
ASML
Společnost ASML vyrábí litografické stroje, které se používají k nanášení elektrických stop na čipy. Společnost má na tyto stroje technologický monopol v oblasti špičkových technologií a každá společnost vyrábějící špičkové čipy musí stroje ASML nakupovat.
Narazila však na menší překážku, protože předpisy omezily společnost ASML v prodeji jejích strojů do Číny a jejím spojencům.
V důsledku toho společnost ASML snížila svůj výhled tržeb pro rok 2025 z 30-40 miliard eur na 30-35 miliard eur.
To způsobilo silný výprodej akcií, které jsou však nyní oceněny na atraktivní ceně.
Při 33násobku budoucích zisků není ASML nutně „levnou“ akcií, ale je na atraktivní úrovni ve srovnání s tím, kde byla v uplynulém roce.
ASML má dobrou pozici k tomu, aby využila boomu čipů s umělou inteligencí, a toto krátkodobé oslabení je příležitostí k nákupu.
Meta platforms
Společnost Meta Platforms je pravděpodobně známější pod svým dřívějším názvem Facebook. K přechodu z Facebooku na Meta původně došlo kvůli jejím metaverse aspiracím, ale nyní se tyto touhy přesunuly na AI.
Ačkoli Meta stále získává téměř všechny své příjmy z reklam na své platformě sociálních médií, její model generativní AI, Llama, začíná být populární. V důsledku této poptávky plánuje Meta v roce 2025 vybudovat ještě větší výpočetní kapacitu pro AI, což podle vedení způsobí „významný“ růst kapitálových výdajů.
Na rozdíl od metaverza zde existuje vážný potenciál návratnosti investic, protože model generativní AI společnosti Meta by se mohl stát průmyslovým standardem pro oblasti, na které se specializuje, jako je rozšířená realita a reklama.
Přestože se cena společnosti Meta pohybuje blízko nejvyššího bodu, na kterém se za celý rok obchodovala, ve srovnání s širším trhem stále není tak drahá.
Index S&P 500 se obchoduje za 24,6násobek forwardového zisku, což znamená, že Meta je oceněna jako průměrná společnost. Toto ocenění mi připadá špinavě levné a Meta by mohla být další společností, u které se v novém roce objeví silné nákupy.
Alphabet
Alphabet, mateřská společnost Googlu, má velmi podobný příběh jako Meta. Je to reklamní gigant v různých svých oborech, který část těchto peněz nasměroval do technologie umělé inteligence.
Ta se projevuje v mnoha podobách, ale té, které si investoři všímají nejzřetelněji, je její cloudová výpočetní firma Google Cloud. Google Cloud poskytuje svým zákazníkům výpočetní výkon, který potřebují k provozování pracovních úloh, ať už se jedná o umělou inteligenci, nebo ne.
Pracovní zátěže s umělou inteligencí však prudce vzrostly na popularitě. Částečně tento nárůst pramenil z popularity generativního modelu AI společnosti Alphabet, Gemini. Ten pomohl ve třetím čtvrtletí zvýšit tržby o 35 %, což znamenalo výrazné zrychlení růstu oproti 29% růstu ve druhém čtvrtletí.
Alphabet je také extrémně levný, obchoduje se za necelý 21násobek forwardového zisku.
Část tohoto diskontu je způsobena výzvou ministerstva spravedlnosti k rozdělení společnosti Google a prodejem prohlížeče Google Chrome. Ačkoli se jedná o investiční problém, od toho, aby se něco stalo, nás dělí ještě roky, protože tento případ bude u soudu vybojován zuby nehty.
V důsledku toho je využití krátkodobého oslabení akcií z titulku této zprávy skvělým způsobem, jak získat slevu na akcie, kterým se daří, ale ještě nějakou dobu nebudou mít skutečné řešení.
Závěr
Jak Alphabet, tak Meta se obchodují hluboko pod oceněním některých svých kolegů, přestože vykazují podobné nebo lepší výsledky. V důsledku toho mohou tito dva technologičtí giganti získat určitou lásku, až budeme směřovat k roku 2025, protože oba vykazují neuvěřitelné výsledky a mají předpoklady pokračovat ve své dominanci i v roce 2025.
