Před osmi lety Brian Garrett a jeho partneři vycítili, že se situace mění.
V té době společnost Crosscut Ventures, kde je Garrett spoluzakladatelem a řídícím partnerem, investovala do začínajících podniků v Los Angeles a jižní Kalifornii již téměř deset let. Zaměřovala se hlavně na softwarové společnosti, ale začala se věnovat i hardwaru, protože k němu tíhli nadějní zakladatelé.
„V té době už byla společnost SpaceX velmi zavedená,“ řekl. „Mnoho lidí ze SpaceX začalo hledat nové příležitosti poté, co úspěšně vyslali rakety do vesmíru a zase je vrátili zpět.“
Zakladatelé, kteří přišli ze SpaceX, však nebyli úplně stejní jako ti, kteří před téměř 20 lety pomohli nastartovat startupovou scénu v Los Angeles.
„Tito podnikatelé – víte, tak trochu si dělám legraci, ale je to pravda – když přemýšlejí o založení firmy, nepřicházejí s malými nápady,“ řekl Garrett.
„Prostě poslali raketu nahoru a zpátky a přistáli s ní na pětníku. Nepřemýšlejí o D2C e-commerce značce oblečení jako o svém dalším startupu. Přemýšlejí o velkých, palčivých problémech, kterým lidstvo čelí, a ty se podle všeho opravdu soustředí kolem problémů s klimatem.“
Nový fond v hodnotě 100 milionů dolarů, který je již šestým fondem společnosti Crosscut, se zaměří na energetiku a energetiku, vesmírný a podmořský průzkum, pokročilou výrobu, pokročilé materiály a bezpečnost a obranu. To je široká škála, ale podle Garretta je jednotícím tématem „hraniční technologie“.
Klima je průchozí linií několika z těchto vertikál. Jedna z technologií, pokročilá jaderná technologie, na které má firma „docela významné teze“, řekl Garrett, pravděpodobně zapadá do každé z nich. Totéž platí pro přenosové a síťové technologie, což je další oblast zájmu Crosscut.
Vzhledem k zaměření na hardwarově orientované technologie Garrett uvedl, že fond realisticky posuzuje, jak dlouho může trvat, než tyto investice dozrají. „Nemohou to být všechno velké hardwarové výkyvy, jejichž vybudování zabere miliardu dolarů. Musíme budovat portfolia chytře a kombinovat je s nějakým softwarem.“
Navzdory nákladům zůstává hardware pro investory lákavý z několika důvodů: V případě hardwaru může být příležitost k ovlivnění větší, zejména v oblasti, jako je klima, kde je problém způsoben spalováním fosilních paliv, což žádný software nedokáže zcela eliminovat.
Začínající hardwarové firmy však čelí výzvám, které jejich softwaroví bratranci nemají, zejména pokud jde o přístup ke kapitálu na prokázání komerční životaschopnosti hlavní technologie. Problém je nejpalčivější ve středních fázích rizikového kapitálu, obvykle kolem série B nebo C. Říká se mu „údolí smrti“, „chybějící střed“ nebo „problém první firmy svého druhu“ a zakladatelé a investoři začali zkoumat kreativní způsoby, jak tuto mezeru překlenout.
Fondy v počáteční fázi, jako je Crosscut, na to obvykle nejsou stavěné, a proto ještě letos přibere nového partnera, který má zkušenosti s růstovým a projektovým financováním. „Snažíme se vybudovat celý stack, celou platformu,“ řekl Garrett. „Bude to nějakou dobu trvat, ale jde o to, abychom přišli s kreativními řešeními financování.“
Dolary na růstové a projektové financování by měly společnosti Crosscut pomoci podpořit nejslibnější hardwarové startupy, aniž by je zkracovaly a vtěsnaly do obvyklého desetiletého životního cyklu rizikových fondů. „Poskytuje LPs produkt podle jejich výběru, který odpovídá jejich profilu rizika a výnosu a časovému rámci.“
Ačkoli Crosscut již nějakou dobu směřuje ke klimatu, Garrett řekl, že zaměření nového seed fondu je více než jen produktem zájmů partnerů. „Jde skutečně o to, abychom pochopili, k jakým typům problémů přistupují nejlepší podnikatelé,“ řekl.
Garrett uvedl, že společnost Crosscut zaznamenává řadu talentovaných zakladatelů, kteří se objevují ve společnostech jako SpaceX, Anduril, Northrop a Boeing, které mají v jižní Kalifornii významné zastoupení. Vzhledem k tomu a k množství investičních příležitostí, které vidí v oblasti hraničních technologií, „dávalo smysl firmu přerozdělit“.
Crosscut Ventures tak otevírá nové kapitoly, přičemž směle podporuje odvážné vize pro budoucnost.
