Akcie a státní dluhopisy se posunuly vpřed, protože obchodníci příznivě reagovali na jmenování Scotta Bessenta ministrem financí Donaldem Trumpem. Tato volba je vnímána jako uvážlivé rozhodnutí, které by mělo přinést větší stabilitu americké ekonomice a finančním trhům.
Asijské akcie vnímaly pozoruhodný vzestup s nárůstem přibližně 0,9 %, podnícený převážně zisky v Japonsku, Jižní Koreji a Austrálii. Současně se k vyšším hodnotám přiblížily i americké futures. K tomu se přidal pokles výnosu desetiletých státních dluhopisů o pět bazických bodů, čímž se dostal na úroveň 4,35 %, zatímco dolar vykázal pokles. Bitcoin se jevil jako odolný a odrazil se od víkendového poklesu.
Tyto pohyby na trhu iniciují zvrat několika prvků toho, čemu se hovorově říká Trumpův obchod, pro který je charakteristický prudký růst dolaru a rally Bitcoinu. Obchodníci začali snižovat sázky na to, že úrokové sazby zůstanou zvýšené, což pomáhá posilovat zelenou bankovku, v očekávání čerstvé politiky nové americké administrativy, která může snížit daně a zvýšit cla.
Scott Bessent, který v současné době spravuje makro hedgeový fond Key Square Group, vyjádřil podporu Trumpovým plánům na snížení cel a daní. Investoři však od něj očekávají, že upřednostní regulaci ekonomické a tržní stability před zaměřením se pouze na hromadění politických zisků. Zdá se, že jmenování Bessenta rozptýlilo obavy z protekcionistické politiky zvoleného prezidenta, která představovala potenciální hrozbu pro inflaci, mohla prohloubit obchodní napětí a zvýšit volatilitu trhů.
„Máme tu Trumpovu reflační agendu a zřejmě někoho, kdo bude mít na ministerstvu financí na starosti ekonomiku a bude pravděpodobně více gradualistický,“ řekl agentuře Bloomberg TV Vincent Juvyns, globální tržní stratég společnosti JPMorgan Asset Management. „Výjimečnost USA zůstane do jisté míry zachována na ekonomické, ale i tržní frontě.“
Indie mezitím v pondělí zažila prudký růst akciových indexů v reakci na drtivé vítězství aliance Bharatiya Janata Party premiéra Narendry Modiho v Maháráštře, nejbohatším státě země. Lokalizované akcie však nadále zaostávají a zůstávají hluboko pod svými ročními maximy. Od října došlo ke stažení více než 14 miliard USD ze strany globálních fondů. Mezi důvody k obavám patří pochybný růst zisků, nadsazené ocenění a nedávná obvinění vznesená v USA proti skupině Adani.
K situaci se vyjádřil Sonam Srivastava, zakladatel společnosti Wright Research, který označil prudký nárůst za “krátkodobou úlevnou rally. Musíme počkat na výrazný návrat zahraničního kapitálu.”
V protikladu k regionálnímu trendu klesaly čínské akcie. Investoři vyjádřili zklamání z nedostatečných fiskálních opatření k oživení druhé největší ekonomiky světa. Čínská centrální banka dále ponechala základní úrokovou sazbu pro úvěry beze změny poté, co byla naposledy snížena v září.
Ropa vykázala pokles hodnoty po největším týdenním nárůstu zaznamenaném za poslední dva měsíce. Geopolitické napětí na Ukrajině a Blízkém východě vyvolává mezi investory neklid. Také zlato kleslo poté, co v předchozím týdnu zažilo největší skok za posledních 20 měsíců.
V nadcházejícím týdnu budou obchodníci v Asii pozorně sledovat údaje o japonské inflaci. To následuje po prohlášení guvernéra Bank of Japan Kazuo Uedy z minulého týdne, který naznačil, že prosincové politické zasedání je aktivní. Předpokládá se, že Reserve Bank of New Zealand tuto středu sníží svou klíčovou sazbu.
Obchodní analytici v ostatních částech světa budou netrpělivě očekávat sérii inflačních a růstových indexů v Evropě. Obchodníci budou věnovat velkou pozornost zápisu z listopadového zasedání Federálního rezervního systému, údajům o spotřebitelské důvěře a výdajích na osobní spotřebu. Tyto údaje jim pomohou odhadnout vyhlídky na snížení sazeb v nadcházejícím roce.
