Rok 2024 přinesl masivní růst trhu s umělou inteligencí a ukázal, jak rychle tato technologie mění svět.
Očekává se, že AI bude pokračovat v dominanci i v roce 2025.
Přestože se technologie neustále zlepšuje, AI je stále v rané fázi vývoje, což znamená, že příležitosti pro růst jsou obrovské. Podívejme se na tři akcie společností, které jsou nejen atraktivně oceněné, ale také mají potenciál být lídry v této oblasti.
Nvidia
Společnost Nvidia (NVDA) patří mezi nejvýznamnější hráče v budování infrastruktury umělé inteligence. Její grafické procesory (GPU) jsou klíčové pro trénink velkých jazykových modelů (LLM) i pro inference, tedy aplikaci umělé inteligence v praxi. Díky softwarové platformě CUDA si Nvidia vybudovala náskok, který ji činí prakticky neporazitelnou na poli GPU.
CUDA, původně vyvinutá pro herní průmysl, se stala standardem pro programování GPU. Tento ekosystém umožnil společnosti získat přibližně 90% podíl na trhu s grafickými procesory. Tato dominance vedla k růstu tržeb o 94 % v posledním čtvrtletí, a to díky investicím velkých technologických firem a startupů zaměřených na AI, jako jsou OpenAI a xAI Elona Muska.
Přestože akcie Nvidia zaznamenaly výrazný růst, stále se obchodují za atraktivní ocenění. Forwardový poměr P/E je pod 29, což je vzhledem k tempu růstu společnosti překvapivě nízké. Poměr ceny k růstu zisku (PEG) pod 1 navíc naznačuje, že akcie mohou být podhodnocené. Nvidia se tak jeví jako ideální volba pro investory, kteří hledají expozici na poli umělé inteligence.
Taiwan Semiconductor Manufacturing
Další společností, která těží z rozvoje umělé inteligence, je Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC). TSMC se stala světovým lídrem ve výrobě polovodičů na zakázku a poskytuje klíčové čipy pro technologické giganty, jako jsou Nvidia, Apple a Broadcom.
Poptávka po pokročilých čipech neustále roste, což TSMC umožňuje zvyšovat kapacitu i ceny. Společnost dosáhla tržního podílu 65 % a v oblasti pokročilých čipů je její dominance ještě výraznější. Díky rozsáhlým technologickým znalostem a schopnosti masivní výroby je TSMC klíčovým článkem v ekosystému AI.
V posledním čtvrtletí společnost zaznamenala nárůst tržeb o 36 %. Plánované zvýšení cen v příštím roce navíc podtrhuje její cenovou sílu. Akcie TSMC se obchodují s forwardovým P/E kolem 22 a PEG na úrovni 1,16, což naznačuje rozumné ocenění s ohledem na budoucí růst.
Alphabet
Společnost Alphabet (GOOGL, GOOG), mateřská firma Googlu, zaznamenává v oblasti umělé inteligence významné úspěchy. Její cloudová platforma Google Cloud v posledním čtvrtletí zvýšila tržby o 35 % na 11,4 miliardy dolarů, zatímco provozní zisk vzrostl téměř sedmkrát na 1,95 miliardy dolarů.
Alphabet využívá kombinaci GPU a vlastních jednotek pro zpracování tensorů (TPU), což snižuje náklady a zrychluje inference. Tyto inovace umožňují zákazníkům přizpůsobovat AI modely na míru a přispívají k rostoucí popularitě platformy. Alphabet také nedávno představil svůj nejnovější model AI, Gemini 2.0, který bude integrován do vyhledávání v příštím roce.
Kromě AI Alphabet posiluje svou pozici v kvantové výpočetní technice, což by mohlo přinést revoluční změny v technologickém světě. Společnost zůstává jedním z největších hráčů v oblasti vyhledávání a videa (YouTube), což jí poskytuje stabilní příjmovou základnu. Akcie Alphabet se obchodují s forwardovým P/E na úrovni 22, což je překvapivě nízké pro technologického giganta s takovým růstovým potenciálem.
Proč tyto akcie stojí za zvážení?
Umělá inteligence se stala klíčovým trendem posledních let a její význam v budoucnosti poroste. Nvidia, TSMC a Alphabet představují tři odlišné způsoby, jak na tomto trendu profitovat. Nvidia se zaměřuje na výpočetní výkon a infrastrukturu, TSMC na výrobu polovodičů a Alphabet na aplikace a cloudové služby.
Všechny tři společnosti jsou atraktivně oceněné vzhledem ke svým růstovým vyhlídkám. Jejich vedoucí postavení v odvětvích, která pohání umělou inteligenci, z nich dělá vynikající volby pro investory, kteří chtějí využít příležitostí, jež AI přináší. Pokud hledáte akcie s vysokým potenciálem v roce 2025, právě tyto tři společnosti by měly být na vašem seznamu.
