Podnikání společnosti Shopify zažívá silný růst, který připomíná období pandemických výluk – a Wall Street na tuto výkonnost reaguje rostoucím zájmem.
Akcie této obchodní platformy vzrostly do listopadu 2024 o 48 %, což je téměř dvojnásobek celoročního růstu indexu S&P 500.
Ještě je čas, aby se tento rozdíl ve výkonnosti v roce 2024 dále zvětšil, protože se objevují čerstvé údaje o objemech zpracování transakcí během sváteční sezóny. Z dlouhodobého hlediska však akcie společnosti Shopify (SHOP) vypadají ještě lépe. Podívejme se, proč by to mohla být investice, kterou byste měli v prosinci zařadit do svého portfolia.
Podíl na trhu
Společnost Shopify získává podíl na celosvětovém trhu elektronického obchodování, což je obrovská nika s mnohem větším prostorem pro expanzi. Tato divize nedávno překročila 16 % celkového maloobchodního odvětví, čímž se vyrovnala svému maximu z pandemie po téměř dvouletém poklesu od konce roku 2020.
Společnost Shopify maximálně využila oživení poptávky v roce 2024, kdy v každém z posledních pěti čtvrtletí rostl objem prodeje meziročně o více než 20 %. Celkové tržby mezitím v minulém čtvrtletí vzrostly o 26 % díky zadním větrům, jako jsou vyšší poplatky za transakce a předplatné.
Tyto poplatky za předplatné jsou obzvláště atraktivní, protože podporují věrnost zákazníků a zvyšují ziskové marže. „Třetí čtvrtletí bylo vynikající a dále upevnilo pozici společnosti Shopify jako lídra v oblasti podpory obchodování kdekoli a kdykoli,“ uvedl generální ředitel Harley Finkelstein v polovině listopadu v tiskové zprávě.
Silné finanční výsledky
Společnost Shopify následuje úspěšný příklad mnoha dalších technologických gigantů. Například technologický gigant Apple (AAPL) se tlačí do oblasti služeb, která je atraktivní z důvodů, jako je stálý tok opakujících se příjmů a vyšší ziskové rozpětí ve srovnání s prodejem hardwaru.
Můžete se podívat, jak segment služeb společnosti Shopify již nyní zvyšuje tyto důležité ukazatele. Měsíční opakující se příjmy „nejvíce korelují s dlouhodobou hodnotou našich vztahů s obchodníky“, uvedlo vedení společnosti ve svých čtvrtletních dokumentech, a tento údaj ve třetím čtvrtletí vzrostl o zdravých 28 %. Není tedy překvapením, že se zvýšila míra cash flow i míra ziskové marže. Společnost Shopify se dokonce vrátila k historicky nejvyšší provozní ziskové marži, kterou stanovila v počátečních fázích pandemie.
Můžete se podívat, jak segment služeb společnosti Shopify již nyní zvyšuje tyto důležité ukazatele. Měsíční opakující se příjmy „nejvíce korelují s dlouhodobou hodnotou našich vztahů s obchodníky“, uvedlo vedení ve svých čtvrtletních dokumentech, a tento údaj ve třetím čtvrtletí vzrostl o zdravých 28 %. Není tedy překvapením, že se zvýšila míra cash flow i míra ziskové marže. Společnost Shopify se dokonce vrátila k historicky nejvyšší provozní ziskové marži, kterou stanovila v počátečních fázích pandemie.
Efektivní investice pro budoucí růst
Nechybí oblasti, do kterých může vedení společnosti v příštích několika letech ziskově nasměrovat veškerou přebytečnou hotovost. Seznam zahrnuje přidání dalších služeb, jako je zpracování plateb a marketing, plus hlubokou integraci umělé inteligence do všech částí platformy. Úspěch v těchto oblastech přiláká více obchodníků, udrží je déle zapojené a časem umožní vyšší transakční poplatky.
Nic z toho neznamená, že akcie Shopify jsou v tuto chvíli výhodnou nabídkou. Akcie se obchodují za nejvyšší cenu od začátku roku 2022, nedaleko od úrovně 150 dolarů, která znamenala pandemický rekord.
Existuje také reálné riziko, že výsledky zpomalení růstu vymažou velkou část těchto nedávných zisků z ceny akcií, vzhledem k širokému růstu trhu v posledních dvou letech. Pokud vám však tato rizika nevadí, jeví se Shopify jako skvělá dlouhodobá investice do roku 2025 a dále. Sledujte, jak se v příštím desetiletí zmocní větší části e-commerce a jak bude zpracovávat více transakcí ve svém oblíbeném systému prodejních míst.
V kombinaci s posunem k téměř 20% ziskovým maržím by tento úspěch mohl snadno zajistit výnosy akcií, které by zahanbily konkurenční technologické společnosti.
Společnost Shopify na začátku roku 2025 pravděpodobně bude investory informovat o tom, jak dobře se jí dařilo v prázdninové nákupní sezóně po dobrém výsledku v letech 2023-2024. Investoři však nemusí čekat, až bude jasno, než si v této atraktivní růstové akcii vytvoří alespoň malou pozici.
