Index S&P 500 dosáhl v roce 2024 výnosu přibližně 23 %, což je více než dvojnásobek průměrného ročního zisku 10,6 % od jeho založení v roce 1957. Pokud byste však investovali do ETF Vanguard S&P 500 Growth (VOOG), dosáhli byste místo toho výnosu 38 %. Tento burzovně obchodovaný fond (ETF) přímo sleduje výkonnost indexu S&P 500 Growth, který obsahuje pouze 233 nejvýkonnějších růstových akcií z běžného indexu S&P 500 a zbytek ignoruje.
Jinými slovy přiřazuje mnohem vyšší váhu prudce rostoucím akciím, jako je Nvidia (NVDA), což vedlo k lepším celkovým výnosům. Vysoce růstové trendy, jako je umělá inteligence (AI), vstupují do roku 2025 s velkou dynamikou a já předpovídám, že fond Vanguard S&P 500 Growth ETF letos opět rozdrtí S&P 500.
Velké podíly v nejlepších amerických technologických akciích
Index S&P 500 Growth vybírá své podíly na základě faktorů, jako je jejich dynamika a růst tržeb podkladových společností.
$85.36Jak vidíte, všechny kromě jednoho dosáhly lepšího zhodnocení než index S&P 500. Vzhledem k tomu, že ETF Vanguard přiřazuje každé z nich mnohem vyšší váhu než S&P 500, není lepší výkonnost ETF v uplynulém roce překvapením:
| Akcie | Váha v Vanguard ETF Portfolio | Váha v S&P 500 |
|---|---|---|
| 1. Apple | 12.38% | 7.06% |
| 2. Nvidia | 11.67% | 6.66% |
| 3. Microsoft | 10.80% | 6.16% |
| 4. Amazon | 6.66% | 3.80% |
| 5. Meta Platforms | 4.31% | 2.46% |
Sektor informačních technologií má v ETF Vanguard váhu 49,1 %, zatímco jeho váha v indexu S&P 500 je pouze 31,3 %. První tři akcie ve výše uvedené tabulce jsou jediné na světě s tržní kapitalizací 3 biliony dolarů a více a každá z nich je ze sektoru informačních technologií.
Nový rok by mohl být pro umělou inteligenci dosud největším, což znamená, že technologický sektor pravděpodobně zůstane dominantním sektorem v ETF Vanguard. Podle společnosti Morgan Stanley, by jen čtyři společnosti – Microsoft, Amazon, Meta a Alphabet – mohly v letošním roce utratit za čipy a infrastrukturu AI dohromady 300 miliard dolarů.
Z toho by měla těžit společnost Nvidia, která je největším dodavatelem grafických procesorů (GPU) pro AI v datových centrech. Výdaje se však promítnou i do dalších společností v ETF Vanguard, jako jsou Broadcom, Advanced Micro Devices a Texas Instruments.
ETF však není výhradně o technologiích. Obsahuje také výkonné akcie z jiných odvětví, včetně farmaceutického gigantu Eli Lilly, maloobchodního gigantu Costco Wholesale a fastfoodového titána McDonald’s.
Tento ETF Vanguard může v roce 2025 opět překonat index S&P 500
Tento ETF Vanguard dosáhl od svého založení v roce 2010 složeného ročního výnosu 16,4 %, což je výrazně více než průměrný roční zisk 14,1 % indexu S&P 500 za stejné období. Tento rozdíl 2,3 procentního bodu ročně možná nezní jako mnoho, ale díky efektu složeného výnosu měl velký dopad v dolarovém vyjádření:
| Počáteční investice (2010) | Složená roční návratnost | Stav na konci roku 2024 |
|---|---|---|
| $50,000 | 16.4% (Vanguard ETF) | $419,094 |
| $50,000 | 14.1% (S&P 500) | $316,934 |
Jak jsem zdůraznil výše, ETF Vanguard vzrostl v roce 2024 o 38 %, což představuje ještě větší odstup od indexu S&P 500 ve srovnání s výše uvedeným historickým průměrem. Jinými slovy, pokud akcie AI, jako je Nvidia, povedou trh výše i v roce 2025, ETF pravděpodobně opět překoná index S&P.
Na druhou stranu, v případě propadu akciového trhu nebo po ekonomickém šoku by ETF Vanguard Growth mohl dočasně vykazovat nižší výkonnost. Vysoce růstové akcie mají v těchto situacích tendenci prudčeji klesat, protože investoři se místo toho vrhají na zdánlivě bezpečné dividendové akcie. To poskytne určitou podporu indexu S&P 500, zatímco index S&P 500 Growth je méně vystaven těmto bezpečnějším akciím.
Vzhledem k tomu, že v tuto chvíli nejsou na obzoru žádné známky blížící se negativní události, myslím si, že Vanguard S&P 500 Growth ETF je připraven na další silný rok 2025.
