Když miliardáři zvyšují své podíly v určitých akciích, znamená to obvykle dvě věci – buď považují cenu za atraktivní, nebo vidí v dané společnosti obrovský růstový potenciál.
To je přesně případ investiční společnosti Lone Pine Capital, kterou řídí Steve Mandel. Ta v posledním čtvrtletí roku 2024 přikoupila dalších 146 000 akcií společnosti Meta Platforms, což odpovídá investici přes 100 milionů dolarů.
Tento krok posílil celkový podíl Lone Pine Capital v Metě na téměř 1,19 miliardy dolarů, což znamená, že Meta (META) nyní tvoří 9 % celého investičního portfolia této společnosti. Jedná se tedy o výraznou býčí sázku na budoucnost této technologické společnosti. Co ale Mandel na Metě vidí?
Sociální média financují vývoj umělé inteligence
Meta Platforms je známá jako mateřská společnost obřích sociálních sítí, jako jsou Facebook, Instagram, Threads, WhatsApp a Messenger. Z pohledu zisku jsou tyto platformy extrémně silné. Ve čtvrtém čtvrtletí 2024 Meta vykázala tržby ve výši 47,3 miliardy dolarů, z čehož 28,3 miliardy dolarů tvořil provozní zisk.
To znamená, že společnost dosáhla mimořádné 61% provozní marže, což je ve světě technologických firem takřka bezkonkurenční číslo.
Meta však neusíná na vavřínech. Generální ředitel Mark Zuckerberg má daleko větší ambice než jen dominovat sociálním sítím. Vidí budoucnost v technologiích virtuální reality (VR), rozšířené reality (AR) a především v umělé inteligenci (AI).
Aby tuto vizi realizovala, chystá se Meta v roce 2025 investovat 60 až 65 miliard dolarů do budování AI infrastruktury. To je důvod, proč někteří investoři váhají, protože společnost mohla tyto prostředky využít pro výplaty dividend nebo zpětné odkupy akcií.
Meta sází na umělou inteligenci
Podle Zuckerberga bude rok 2025 klíčový pro vývoj umělé inteligence. Společnost Meta se snaží vytvořit AI inženýrského agenta, který by dokázal řešit složité problémy na úrovni lidského inženýra střední úrovně.
Pokud se Metě podaří tento průlomový AI nástroj vyvinout jako první, otevře se jí nový obří trh, který dnešní ocenění akcií vůbec nezohledňuje.
Vedle toho má Meta v plánu dále rozvíjet projekty jako AR brýle Orion, které by mohly změnit způsob, jakým lidé interagují s digitálním světem.
Díky tomu je Meta jednou z mála firem, které nejen generují obrovské zisky, ale zároveň masivně investují do budoucnosti.
Za poslední dva měsíce cena akcií Meta vzrostla o více než 20 %, což může u některých investorů vzbuzovat obavy, zda už akcie nejsou příliš drahé.
Meta se nyní obchoduje s poměrem ceny k budoucím ziskům (forward P/E) na úrovni 28, což je nejvyšší ocenění za poslední roky.
Pro srovnání:
- Apple se obchoduje s forward P/E 33,
- Microsoft s forward P/E 31,
- Meta s forward P/E 28.
Z tohoto pohledu není ocenění Meta extrémně přehnané, ale je nutné vzít v úvahu rizika spojená s obřími investicemi do umělé inteligence.
Vyplatí se akcie Meta koupit?
Při pohledu na silnou pozici Meta Platforms v oblasti sociálních sítí a její agresivní expanzi do AI je jasné, proč Steve Mandel svou pozici navyšuje. Společnost má pevné základy a zároveň ambiciózní plány, což z ní dělá jeden z nejzajímavějších technologických titulů na trhu.
Navzdory rostoucí ceně akcií stále existuje prostor pro další růst, ale investoři by měli sledovat:
- Jak se vyvíjí tržby a ziskovost Metaverse a AI segmentu?
- Jak Meta zvládne konkurovat jiným technologickým gigantům v AI?
- Zda obří investice do infrastruktury AI přinesou očekávané výsledky.
Shrnutí: Meta je stále atraktivní investicí, ale už není tak levná jako dříve. Pokud se společnost stane lídrem v AI, současné ocenění bude zpětně vypadat jako výhodná nákupní příležitost. Pokud se AI plány nevydaří, může být současná cena příliš optimistická.
Každý investor by si měl dobře rozmyslet, zda věří v dlouhodobou vizi Zuckerberga, nebo zda už je Meta příliš drahá na další nákup.
