Několik technologických megaspolečností investovalo v loňském roce miliardy dolarů do inovací umělé inteligence (AI), aby uspokojily rostoucí poptávku, a nic nenasvědčuje tomu, že by se tento trend měl v roce 2025 zpomalit. Tržní giganti, jmenovitě Meta, Amazon, Alphabet a Microsoft, hodlají v roce 2025 utratit za technologie AI a rozšiřování datových center dohromady až 320 miliard dolarů. Tato prognóza vychází z prohlášení jejich generálních ředitelů z počátku letošního roku a také z výroků z posledních dvou týdnů během hovorů o hospodářských výsledcích. To odráží výrazný nárůst oproti celkovým kapitálovým výdajům ve výši 230 miliard USD uskutečněným v roce 2024.
V letech následujících po debutu ChatGPT v roce 2022 již tyto technologické společnosti vložily do projektů AI značné množství kapitálu. Snaží se rozšiřovat datová centra vybavená nespočtem grafických procesorů Nvidia a zároveň se snaží zdokonalovat své modely. Tento shon vyplynul ze vzniku čínského nástroje DeepSeek – open-source nástroje, který způsobil šok v technologickém sektoru kvůli své nákladové efektivitě. Zprávy naznačují, že vytvoření tohoto nástroje stálo pouhý zlomek ve srovnání s některými americkými konkurenty.
Tento vývoj vedl minulý týden k výprodeji na trhu, což způsobilo výrobcům čipů s umělou inteligencí Nvidia a Broadcom (AVGO) ztrátu přibližně 800 miliard dolarů za jediný den. V důsledku toho čelili generální ředitelé předních amerických technologických společností tvrdým otázkám ohledně svých značných investičních plánů a relevantnosti tak vysokých čísel výdajů. Jejich odpověď je zatím jednotná: nevykazují žádné známky zpomalení.
V tomto fiskálním roce se Amazon snaží převzít vedení mezi čtyřmi technologickými titány tím, že vyčlenil obrovské výdaje ve výši 100 miliard dolarů, což je znatelný nárůst z 83 miliard dolarů v roce 2024. Jako hlavní důvody takto agresivních výdajů byly podle generálního ředitele Andyho Jassyho uvedeny posílení schopností umělé inteligence pro divizi Amazon Web Services a otevření “obchodní příležitosti, která se naskytne jednou za život”.
Příliš nezaostává ani společnost Microsoft (MSFT), která oznámila svůj záměr vyčlenit v tomto fiskálním roce (končícím v červnu) 80 miliard dolarů na vytvoření datových center pro pracovní zátěž AI. Brad Smith, prezident společnosti, uvedl, že více než polovina těchto výdajů by se měla realizovat v USA.
Alphabet (GOOGL), mateřská společnost Googlu, předpokládá kapitálové výdaje ve výši 75 miliard dolarů, přičemž 16 až 18 miliard dolarů je plánováno na první čtvrtletí. Finanční ředitel Anat Ashkenazi označil za hlavního příjemce těchto výdajů vývoj serverů, následovaný datovými centry a sítěmi.
Mezitím generální ředitel společnosti Meta (META) Mark Zuckerberg prohlásil rok 2025 za “určující rok pro AI” pro svou společnost a v lednu vyčlenil na AI rozpočet ve výši 60 až 65 miliard dolarů. Zuckerberg poznamenal, že tyto investice “odemknou historické inovace a rozšíří americké technologické prvenství”.
Současně se na těchto výdajích zaměřených na AI významně podílely také společnosti Apple, Nvidia a Tesla – další tři členové takzvané “velkolepé sedmičky”. Apple (AAPL) často zahrnuje své náklady na AI do provozních nákladů, protože si pronajímá tréninkovou kapacitu od poskytovatelů cloudových služeb. Její model umělé inteligence, Apple Intelligence, byl vycvičen v cloudu Google, ačkoli si společnost navíc pronajímá cloudovou kapacitu od AWS společnosti Amazon a Azure společnosti Microsoft.
Společnost Tesla po lednové zprávě o výsledcích hospodaření prozradila, že výdaje spojené s AI dosáhnou v roce 2024 přibližně 5 miliard USD z celkové částky 11,34 miliardy USD. Společnost vyrábějící elektromobily a čistou energii předpovídá stabilní meziroční investice. Tesla (TSLA) v současné době vyvíjí ve svém texaském závodě “tréninkový klastr” nazvaný Cortex, který slouží k trénování modelů tvořících základ její samořídicí technologie a humanoidní robotiky, na níž se v současné době pracuje.
Společnost Nvidia, přední výrobce čipů v oblasti umělé inteligence, své výsledky teprve oznámí, ale její údaje o kapitálových výdajích budou jedinečné, protože Nvidia (NVDA) je především vývojářem a dodavatelem technologií umělé inteligence, nikoli spotřebitelem.
Pro společnosti Amazon, Google a Microsoft budou vysoké výdaje na umělou inteligenci podle předpokladů masivním impulsem pro jejich cloudové podnikání, které je pro tyto společnosti kritickým růstovým kanálem. Přesto během posledního čtvrtletí všechny tři společnosti nedosáhly konsensuálních odhadů, přičemž jako významný faktor byl uváděn nedostatek dodávek.
Do budoucna Jassy ze společnosti Amazon (AMZN) předpovídá, že omezení dodávek se pravděpodobně zmírní ve druhé polovině roku 2025. Microsoft na druhé straně přizpůsobuje svou prodejní strategii, protože vyvažuje inovace v oblasti umělé inteligence s tradičními IT procesy.
Rozsáhlý trend zvyšování investic do technologií AI podtrhuje, jak klíčovým se tento trh pro technologické giganty stal. Navzdory krátkodobým problémům, jako je nedostatek dodávek a obavy o náklady, tyto společnosti nadále považují AI za kritickou oblast pro budoucí růst a konkurenci.
