Warren Buffett a jeho investiční konglomerát Berkshire Hathaway dlouhodobě sází na stabilní a ziskové společnosti, které mají potenciál růstu.
S nástupem umělé inteligence se však investiční strategie Berkshire postupně přizpůsobuje novým trendům. Přestože se Buffett historicky vyhýbal technologickým akciím, jeho portfolio nyní obsahuje dvě významné společnosti, které výrazně investují do umělé inteligence.
Apple a Amazon nyní tvoří přibližně 24 % z celkového akciového portfolia Berkshire Hathaway, což představuje investici v hodnotě téměř 299 miliard dolarů.
Apple
Největší jednotlivou investicí Berkshire Hathaway je stále Apple (AAPL). Společnost tvoří přibližně 23 % celého portfolia, což ji činí nejvýznamnější akciovou sázkou Warrena Buffetta. Přestože se Apple dlouhodobě zaměřuje na hardware, stále více se posouvá směrem k umělé inteligenci prostřednictvím svého ekosystému a softwarových řešení.
Apple v posledních letech investoval značné prostředky do Apple Intelligence, což je soubor AI technologií integrovaných do jeho produktů. Hlavním hnacím motorem společnosti však zůstává iPhone, který generuje značnou část jejích příjmů. Nové modely iPhonů integrují umělou inteligenci pro zlepšení fotografií, hlasových asistentů a dalších funkcí, což pomáhá udržet Apple na technologické špičce.
Přestože Apple stále dominuje v segmentu prémiových smartphonů, čelí problémům na čínském trhu. Kvůli přísným regulacím zde Apple Intelligence není dostupný, což oslabuje jeho konkurenceschopnost vůči místním výrobcům, kteří vyvíjejí vlastní AI systémy. Tržby Applu v Číně v posledním čtvrtletí klesly o 11 %, což signalizuje možné dlouhodobé problémy v této klíčové oblasti.
V reakci na tyto výzvy Berkshire Hathaway začala snižovat svůj podíl ve společnosti Apple. V roce 2024 Buffettova společnost prodala více než 600 milionů akcií, což signalizuje strategickou změnu. I když Apple zůstává silným hráčem na trhu s technologiemi, jeho růstové vyhlídky v oblasti AI nejsou tak jednoznačné jako u některých jeho konkurentů.
Amazon
Zatímco Apple tvoří téměř čtvrtinu portfolia Berkshire, Amazon (AMZN) je relativně malou pozicí – tvoří méně než 1 % portfolia. Přesto se jedná o jednu z nejrychleji rostoucích technologických společností v oblasti umělé inteligence. Amazon se totiž stal klíčovým hráčem v oblasti cloud computingu a AI řešení.
Největší síla Amazonu spočívá v jeho cloudové divizi Amazon Web Services (AWS), která poskytuje pokročilé AI služby podnikům po celém světě. AWS nabízí tři úrovně AI řešení:
- Základní úroveň – umožňuje firmám trénovat vlastní AI modely s využitím jejich vlastních dat.
- Amazon Bedrock – poskytuje přístup k hotovým AI modelům společnosti Amazon.
- Pokročilá úroveň – nabízí AI nástroje, které umožňují generování textu, obrázků a dalších digitálních materiálů.
Amazon také představil Amazon Q, což je AI asistent, který pomáhá firmám automatizovat procesy a optimalizovat vývoj softwaru. Tato technologie zrychluje kódování o 80 % a již údajně ušetřila klientům přes 450 000 pracovních hodin.
Jednou z klíčových investic Amazonu v oblasti AI je spolupráce se společností Anthropic, která vyvíjí generativní umělou inteligenci. Amazon do této firmy investoval 4 miliardy dolarů a poskytuje jí výpočetní výkon přes své čipy Trainium a Inferentia. Anthropic stojí za vývojem Claude AI, což je přímý konkurent ChatGPT a dalších AI modelů.
Amazon kromě cloudových služeb využívá AI i ve svém e-commerce segmentu. AI algoritmy pomáhají optimalizovat reklamu, personalizovat nabídky a zvyšovat efektivitu logistických operací. Díky tomu Amazon nejen zlepšuje uživatelský zážitek, ale také zvyšuje svůj zisk.
Buffettův opatrný přístup k AI
Ačkoliv Warren Buffett tradičně neinvestoval do technologických společností, jeho portfolio ukazuje, že si je vědom potenciálu umělé inteligence. Nicméně jeho přístup zůstává konzervativní – místo spekulativních AI startupů sází na stabilní giganty, jako jsou Apple a Amazon.
Je zajímavé, že Berkshire Hathaway výrazně snížila podíl v Applu, což může naznačovat opatrnost vůči vývoji společnosti na klíčových trzích. Na druhou stranu si Berkshire ponechala svůj podíl v Amazonu, což může být signál důvěry v dlouhodobý růst jeho AI segmentu.
Zatímco Apple čelí výzvám, Amazon se stále více etabluje jako lídr v oblasti AI infrastruktury. Jeho investice do cloud computingu, AI služeb a generativní umělé inteligence jej staví do silné pozice pro budoucnost.
Berkshire Hathaway nadále drží významné technologické investice, přičemž Apple a Amazon tvoří 24 % celkového portfolia. Zatímco Apple zůstává největší pozicí, jeho podíl byl v posledním roce výrazně snížen, což může naznačovat Buffettovu opatrnost vůči budoucímu vývoji společnosti.
Na druhé straně Amazon stále roste v oblasti AI, a přestože jeho podíl v portfoliu Berkshire není tak výrazný, jeho strategické investice v oblasti cloudu a generativní umělé inteligence ho činí jedním z klíčových hráčů v této revoluci.
Buffettova strategie ukazuje, že umělá inteligence není jen módním trendem, ale stále důležitějším faktorem pro dlouhodobé investory. Ačkoliv jeho přístup zůstává konzervativní, jasně reflektuje změny v technologickém sektoru a jejich dopad na svět investic.
