Akcie vyplácející dividendy vždy přitahují zájem investorů. Avšak v době, kdy dlouhodobé úrokové sazby klesají a Federální rezervní systém se chystá snížit krátkodobé sazby, se zdá být získání příjmu z akcií obzvláště lákavé.
Ne všechny akcie samozřejmě představují stejnou příležitost k nákupu. Důležité je dívat se nejen na dividendový výnos, ale také na to, zda je společnost schopna i nadále vyplácet dividendy. Ještě lépe je hledat tyto zvyšující se výplaty.
Všechny tři níže uvedené akcie v poslední době zaostávaly za celkovým trhem, ale nabízejí dobrou příležitost k nákupu nyní – nebo k přidání akcií, pokud je již vlastníte.
PepsiCo
Společnost PepsiCo (PEP) disponuje stabilní řadou známých a oblíbených značek nápojů, občerstvení a potravin. Patří mezi ně například limonády, chipsy, müsli tyčinky a cereálie prodávané pod značkami Pepsi, Aquafina, Doritos a Quaker.
Akcie však v uplynulém roce zaostávaly za celkovým trhem. Akcie v tomto období posílily o 1,5 % ve srovnání s přibližně 21 % pro index S&P 500. Je to pravděpodobně proto, že růst tržeb společnosti PepsiCo byl v poslední době pomalý. Očištěné tržby ve druhém čtvrtletí vzrostly o 1,9 % po odečtení přepočtu cizích měn. Objem hotových jídel však klesl o 2 procentní body a objem nápojů se nezměnil.
Snížený objem je pravděpodobně způsoben spotřebiteli, které táhnou vyšší ceny. To se však nepochybně ukáže jako dočasné, neboť inflační tlaky odezněly. Nicméně i přes nízký růst tržeb se upravený provozní zisk společnosti PepsiCo zvýšil o 10 %. Vedení společnosti očekává v letošním roce 4% růst tržeb a zvýšení zisku na akcii minimálně o 8 %.
Akcionáři společnosti PepsiCo se mezitím budou těšit z dividendového výnosu ve výši 3,1 % oproti 1,3 % u indexu S&P 500. A společnost spolehlivě zvyšuje výplaty. Představenstvo společnosti zvyšuje dividendy již 52 let v řadě, včetně 7% zvýšení na začátku letošního roku. To z této akcie dělá dividendového krále. PepsiCo si se 73% výplatním poměrem může výplaty pohodlně dovolit.
Target
Společnost Target (TGT) se odlišuje od maloobchodních konkurentů, jako je Walmart, tím, že nabízí značky prodávané výhradně ve svých obchodech a na svých internetových stránkách. Ty tvoří přibližně třetinu tržeb společnosti Target.
Došlo k několika dobře medializovaným inventurním přešlapům, kdy vedení mělo příliš velké zásoby zboží s vyšší cenou. Následné zlevňování dočasně poškodilo hrubou marži a ziskovost společnosti Target.
Po těchto krocích se zdá, že se společnost dostala do silné pozice, která jí umožňuje těžit z toho, že spotřebitelé jsou v napětí. Tržby ve stejných prodejnách za druhé fiskální čtvrtletí vzrostly o 2 %. Tržby v obchodech vzrostly o 0,7 % a digitální tržby se zvýšily o 8,7 %, k čemuž přispěly služby drive-up a doručování do stejného dne. Hrubá marže se zvýšila o 1,9 procentního bodu na 28,9 %. Toto se týkalo období, které skončilo 3. srpna.
Nicméně i přes pozitivní zprávu o výsledcích hospodaření cena akcií od začátku roku zaostává za indexem S&P 500. Akcie společnosti Target vzrostly o 6,2 %, zatímco index S&P 500 vzrostl o 13,4 %.
To je pravděpodobně způsobeno obavami investorů o spotřebitelské výdaje. Tento úctyhodný maloobchodní řetězec však dokázal, že se dokáže přizpůsobit tomu, co spotřebitelé chtějí, a ti budou do Targetu proudit i nadále. Podnik také produkuje velké množství volného peněžního toku (FCF).
Za první pololetí letošního roku činil FCF společnosti Target 2 miliardy USD. To snadno pokrylo 1 miliardu dolarů na dividendách.
V červenci společnost oznámila přibližně 2% zvýšení výplaty dividend, což znamená 53 let po sobě, kdy došlo ke zvýšení. Společnost Target vyplácí dividendy od roku 1967. Akcie mají 3% dividendový výnos.
Home Depot
Home Depot (HD) generuje největší tržby mezi prodejci domácích potřeb. Jeho tržby, které slouží spotřebitelům i profesionálům, dosáhly v loňském fiskálním roce (skončil 28. ledna) téměř 153 miliard USD ve srovnání s 86 miliardami USD konkurenční společnosti Lowe’s Companies.
Tato velikost přináší určité výhody, jako je známost značky a úspory z rozsahu v oblastech, jako je nákup. Výsledky společnosti Home Depot jsou však do jisté míry závislé na hospodářském cyklu, protože lidé si své domy obnovují, když jsou spokojeni se svou finanční situací.
Nedávné výsledky společnosti Home Depot byly slabé, protože majitelé domů se potýkali s vyššími úrokovými sazbami a oddechli si od velkých projektů prováděných v prvních dnech pandemie. Jeho srovnávací výsledky klesají, včetně 3,3% poklesu ve druhém čtvrtletí.
Slabší prodeje se odrazily v ceně akcií, která za poslední rok vzrostla jen o 4,4 %. To značně zaostává za širším indexem S&P 500.
I když načasování může být nejisté, lidé v určitém okamžiku velké projekty uskuteční. Nebudou s projekty otálet věčně a náklady na půjčky budou pravděpodobně vstřícnější vzhledem k tomu, že Federální rezervní systém se zřejmě chystá na svém zasedání koncem tohoto měsíce snížit úrokové sazby.
Trpěliví investoři si však mohou sednout na zadek a pobírat dividendy. To proto, že Home Depot nadále generuje dostatek FCF. V první polovině roku činil FCF 9,3 miliardy USD a na dividendách vyplatil 4,5 miliardy USD. Home Depot zvyšuje dividendy každoročně od roku 2010 a akcie mají 2,5% dividendový výnos.
