Ve světě technologií nabírá umělá inteligence na síle a přetváří celé odvětví od základů.
Přestože současná tržní nervozita zasáhla i akcie firem působících v AI, některé z nich si i nadále udržují silné fundamenty a dlouhodobý růstový potenciál.
Meta, Broadcom a Palantir patří mezi ty, které by neměly uniknout pozornosti investorů hledajících příležitosti s výhledem na nadcházející dekádu.
Meta posiluje dominanci v reklamě díky AI
V době, kdy jsou trhy silně ovlivněny geopolitickou nejistotou a výkyvy způsobenými obchodními válkami, si i akcie firem zaměřených na umělou inteligenci procházejí korekcemi. I přes tyto výkyvy zůstávají základy některých technologických lídrů silné. Patří mezi ně Meta Platforms (META), která díky rozsáhlé uživatelské základně a pokročilým algoritmům umělé inteligence posiluje svou pozici v oblasti digitální reklamy.
S více než 3,3 miliardami denně aktivních uživatelů napříč platformami jako Facebook, Instagram, WhatsApp nebo Threads má Meta obrovské množství personalizovaných dat. Tato data využívá k zefektivnění doporučovacích algoritmů, což vede k vyšší uživatelské angažovanosti a zlepšenému cílení reklam. Výsledkem je vyšší návratnost pro inzerenty a silnější síťový efekt, který ještě více zpevňuje její pozici na trhu.
Meta se zároveň nezaměřuje pouze na aplikace – její strategie sahá hluboko do infrastruktury a vývoje vlastních open-source modelů Llama. Firma investuje do rozšiřování datových center, přičemž pro rok 2025 plánuje kapitálové výdaje mezi 60 až 65 miliardami dolarů. Přesto se akcie obchodují za poměrně nízký poměr ceny k zisku (P/E) 22,3, což je pod pětiletým průměrem firmy. Analytici odhadují, že dlouhodobý růst zisku se bude pohybovat mezi 15 až 20 % ročně.
Broadcom staví na specializovaných čipech a infrastruktuře
Dalším silným hráčem v oblasti umělé inteligence je Broadcom (AVGO), který využívá své know-how k vývoji vysoce výkonných AI akcelerátorů pro hyperskalární infrastrukturu. Jeho hardwarově-softwarová strategie umožnila rychlý růst – v prvním čtvrtletí fiskálního roku 2025 tržby v oblasti AI vzrostly meziročně o 77 % na 4,1 miliardy USD.
Broadcom má významné postavení díky akvizici společnosti VMware, jejíž platformu VMware Cloud Foundation nyní využívá 70 % z 10 000 největších zákazníků. Tato kombinace mu umožňuje být klíčovým dodavatelem síťových řešení pro rozsáhlé cloudové a AI systémy.
Společnost vidí velký potenciál v rozšíření svého adresovatelného trhu (SAM), který by mohl do roku 2027 dosáhnout 60 až 90 miliard USD jen u tří hlavních klientů. V současnosti pracuje i se čtyřmi dalšími hyperskalery, což by mohlo její dosah dále zvětšit.
Navzdory těmto silným fundamentům se akcie obchodují za forwardový násobek P/E 27,8 – což je výrazně pod historickým průměrem 70,7. Dlouhodobý růst zisku se odhaduje na 26,6 % ročně, což může z Broadcomu udělat velmi atraktivní investici, zvláště nyní při mírném poklesu ceny akcií.
Palantir a jeho ontologický přístup k datům
Třetím kandidátem na dlouhodobé držení je Palantir Technologies (PLTR), specialista na analýzu a zpracování rozsáhlých dat. Společnost nabízí komplexní platformy jako Gotham, Foundry a nejnověji AIP (AI Platform), která firmám pomáhá s efektivním nasazením AI v praxi. Zásadní výhodou Palantiru je vlastní ontologický systém, který umožňuje hloubkové propojení digitálních a reálných datových struktur.
AIP se stal klíčovým růstovým motorem. Namísto vývoje vlastních modelů Palantir pomáhá firmám implementovat AI řešení do konkrétních firemních procesů – čímž naplňuje potřeby trhu daleko praktičtějším způsobem.
Navzdory silnému růstu čelila firma několika negativním impulsům, včetně prodeje akcií CEO Karpa, rozpočtovým škrtům ve státní sféře nebo obavám z vládní celní politiky. Výsledkem je pokles ceny akcií o téměř 30 % oproti maximu z února 2025. Přestože se akcie obchodují za velmi vysoký forwardový P/E 161,3, analytici věří ve dlouhodobý růst tržeb o 21,4 % a zisku o 27,7 % ročně.
Takto vysoké ocenění nemusí být překážkou, pokud se naplní očekávaný vývoj. Pro investory, kteří hledají expozici v oblasti podnikových AI řešení, může být Palantir zajímavou příležitostí.
AI zůstává dlouhodobým tahounem
Přestože jsou akcie Meta, Broadcomu a Palantiru aktuálně pod tlakem kvůli širší tržní nervozitě, jejich technologická síla a strategické zaměření na AI je staví do výhodné pozice pro nadcházející roky.
Investoři, kteří jsou ochotni přijmout krátkodobou volatilitu, mohou tyto poklesy využít jako příležitost ke vstupu do pozic s dlouhodobým růstovým potenciálem. Všechny tři společnosti kombinují inovace s reálným dopadem na trh a nabízejí konkurenční výhodu, která může přinášet nadprůměrné výnosy v horizontu dalších let.
