Nastal nejrušnější týden sezóny zveřejňování výsledků hospodaření, kdy investoři pozorně sledují některé z největších světových společností, aby získali představu o tom, jak globální ekonomické změny ovlivňují jejich byznys. Výsledky oznámí více než 160 firem z indexu S&P 500, včetně technologických gigantů jako Apple, Meta Platforms a Microsoft.
Zhruba 180 společností už své výsledky odhalilo. Mezi nimi je i Alphabet, mateřská společnost Googlu, která potěšila trhy lepším než očekávaným ziskem i tržbami. Její akcie v pátek vzrostly o více než 1 %. Podle dat společnosti FactSet překonalo odhady o zisku přibližně 74 % firem z indexu S&P 500, což naznačuje určitou odolnost navzdory globálním nejistotám.
Následuje rozbor klíčových událostí tohoto týdne:
Úterý: General Motors a Coca-Cola
General Motors (GM) oznámí výsledky před otevřením trhu a naplánoval konferenční hovor na 8:30 ET. V minulém čtvrtletí GM překonala očekávání, ale akcie přesto oslabily. Pro toto čtvrtletí analytici předpokládají meziroční pokles tržeb. Investoři budou hledat náznaky toho, jak se GM vypořádá s měnícími se podmínkami na trhu. UBS již snížila rating společnosti na „neutrální“ a očekává pokles objemu v Severní Americe v příštích dvou letech.
Historie ukazuje, že GM v 88 % případů překonává odhady zisku, ale tržní reakce bývá smíšená, kdy akcie po dvou z posledních tří oznámení poklesly.
Coca-Cola (KO) zveřejní výsledky také před otevřením trhu a její vedení uspořádá konferenci v 8:30 ET. Zatímco mnoho společností čelí rizikům spojeným s americkými cly, Coca-Cola je považována za relativně bezpečný přístav. JPMorgan upozorňuje, že KO pravděpodobně dosáhne nejvyššího organického růstu tržeb v roce 2025 v rámci svého pokrytí. Historická data ukazují, že Coca-Cola od začátku roku 2020 nepřetržitě překonává odhady zisku, i když růst akcií v den výsledků je průměrně jen minimální.
Středa: Meta Platforms a Microsoft
Meta Platforms (META) oznámí výsledky po uzavření trhu a plánuje konferenční hovor v 17:00 ET. V minulém čtvrtletí Meta překonala očekávání tržeb, což podpořilo růst akcií. Tento kvartál se očekává více než 10% meziroční růst tržeb a zisku. Nicméně analytička Laura Martinová z Needhamu varuje před možnými revizemi tržeb a marží směrem dolů a zvýšením očekávaných ztrát v divizi Reality Labs.
Historicky Meta vykazuje po výsledcích solidní výkon, kdy akcie v průměru rostou téměř o 2 %.
Microsoft (MSFT) zveřejní výsledky krátce po Metě, s konferencí naplánovanou na 17:30 ET. I když v minulém čtvrtletí Microsoft zklamal trhy slabším výhledem tržeb, očekává se nyní růst zisku i tržeb přibližně o 10 %. KeyBanc však snížil rating akcií na „sector weight“ kvůli obavám ze zpomalení poptávky po cloudových službách a nejistotám ohledně umělé inteligence.
Microsoftu se v posledních třech čtvrtletích nedařilo v oblasti ziskovosti, což vedlo k opakovaným poklesům akcií bezprostředně po výsledcích.
Čtvrtek: Apple a Amazon
Apple (AAPL) se chystá zveřejnit výsledky po uzavření burzy, přičemž konferenční hovor s analytiky začne v 17:00 ET. V minulém čtvrtletí Apple překvapil růstem tržeb ze služeb, které pomohly kompenzovat pokles prodeje iPhonů. Tentokrát analytici předpovídají jednociferný růst tržeb i zisku. Apple však čelí zvýšeným clům a neúspěšnému spuštění „Apple Intelligence“, což v posledním měsíci stáhlo akcie o více než 6 %.
Historická data naznačují, že Apple překonává odhady zisku v téměř 90 % případů, což může být pro investory alespoň částečnou vzpruhou.
Amazon (AMZN) oznámí výsledky také po uzavření trhu, s konferenčním hovorem naplánovaným na 17:00 ET. V minulém čtvrtletí Amazon zklamal nižšími tržbami, přestože překonal očekávání zisku. Aktuálně analytici očekávají výrazný meziroční růst zisku téměř o 40 %. Rizikem však zůstávají cla a problémy s diverzifikací dodavatelského řetězce.
Amazon v posledních osmi čtvrtletích trvale překonával odhady zisku, ale akcie po zveřejnění výsledků často klesaly, včetně nedávného výrazného propadu o 8,8 % po druhém čtvrtletí 2024.
Shrnutí týdne
Tento týden přinese důležité odpovědi na otázky, zda dokážou technologické a spotřebitelské giganty udržet růst i tváří v tvář geopolitickým a makroekonomickým výzvám. Výsledky Apple, Meta a Microsoft budou pod drobnohledem investorů, kteří hledají stabilitu v nejistém prostředí. Celkově zatím výsledky naznačují překvapivou odolnost, ale rizika zůstávají vysoká.
