Investoři, kteří sledují rostoucí oživení v americkém výrobním sektoru, by mohli zvážit fondy obchodované na burze (ETF), které drží různé akcie z různých sektorů, jak radí Bank of America.
Strateg ETF banky Bank of America Jared Woodard nedávno zahájil zpravodajství o těchto fondech a důrazně obhajoval jejich perspektivní schopnost efektivně destilovat a využít oživení ve výrobním sektoru. Woodard argumentuje tím, že ETF s širokým záběrem, které pokrývají různé oblasti ekonomiky, poskytují lepší příležitost zachytit rozvoj v americkém zpracovatelském průmyslu než tradiční sektorové fondy, které jsou často omezeny na specifické segmenty trhu. Podle něj tato diverzifikovaná struktura ETF umožňuje investorům nejen minimalizovat rizika spojená s konkrétními sektory, ale také lépe těžit z širších ekonomických trendů, jako je digitalizace výroby, inovace v průmyslových technologiích a růst poptávky po ekologicky udržitelných řešeních. Woodard tak vidí v těchto fondech atraktivní investiční nástroje, které jsou schopné flexibilně reagovat na měnící se dynamiku trhu a přinést investorům dlouhodobé výnosy.
Woodard objasnil postupně rostoucí zájem o tento koncept v souvislosti s nárůstem obchodního napětí v posledních letech a ambiciózními plány republikánů a demokratů na podporu domácí výroby. Poukázal na to, že stanovenými kritérii jsou 1. near-shoring výroby prostřednictvím obchodní politiky, 2. ochrana rozvíjejících se průmyslových odvětví, 3. investice finančních prostředků do odvětví, jako je stavebnictví a výroba, namísto upřednostňování pouze intelektuálního výzkumu a vývoje. Dále poznamenal, že vítězné případy této agendy jsou méně známé, což ponechává dostatek prostoru pro ETF, aby z nich mohly těžit.
Woodardovo hlavní doporučení mezi alternativami ETF pro investory inklinující k výrobnímu sektoru je First Trust RBA American Industrial Renaissance ETF (AIRR). Tento fond, který byl spuštěn v roce 2014, v současné době drží aktiva v hodnotě přibližně 1,4 miliardy USD. Podle údajů společnosti FactSet překonal AIRR za posledních deset let výkonnost indexu S&P 500.
Přední podíly fondu AIRR zahrnují akcie z různých průmyslových odvětví, například výrobce potrubí Mueller Industries a také stavitele silnic a infrastruktury Granite Construction. Žádná z jednotlivých akcií nepředstavuje více než 4 % celkového objemu fondu, což dává investici diverzifikované portfolio.
Výkonnost fondu AIRR je chvályhodná. “Fond má ve srovnání s ostatními fondy v našem pokrytí největší expozici vůči akciím s malou a střední kapitalizací. Přestože má AIRR nejvyšší nákladový poměr ze skupiny, nabízí nejlepší pětileté výnosy očištěné o riziko,” uvedla Bank of America ve své zprávě. Nákladový poměr fondu činí 0,70 %.
$124.75AIRR však nebyl jediným ETF uvedeným v doporučeních Bank of America. Woodard také zmínil Global X US Infrastructure ETF (PAVE) jako výhodný pro investory. PAVE se, stejně jako jeho název, zaměřuje ve velké míře na akcie průmyslových podniků a materiálů, a to více než AIRR. Tento fond mezi své hlavní držitele počítá významné hráče, jako je výrobce chladicích zařízení Trane Technologies a poskytovatel průmyslových zařízení United Rentals.
V poznámce Bank of America se uvádí: “Fond vyhledává společnosti, které mají příjmy ze stavebnictví, strojírenství, surovin, souvisejících výrob a zařízení a průmyslové dopravy.”
Stejně jako u AIRR, ani u PAVE netvoří žádná z akcií 4 % nebo více fondu. PAVE byl uveden na trh později než AIRR, v roce 2017, takže má kratší historii. To mu však nezabránilo v překonávání výkonnosti, neboť fond PAVE v současné době spravuje aktiva v hodnotě téměř 8 miliard USD. Může se také pochlubit působivým průměrným ročním výnosem přes 20 % za posledních pět let, jak uvádí společnost FactSet.
Na rozdíl od fondu AIRR má fond PAVE nižší náklady na správu – nákladový poměr činí pouze 0,47 %.
$58.59Závěrem lze říci, že vzestup amerického výrobního sektoru poháněný progresivní hospodářskou politikou vyvolal zvýšený zájem o ETF, které toto téma zachycují. Jak naznačují doporučení Bank of America, fondy jako AIRR a PAVE mají obzvláště dobrou pozici k tomu, aby z tohoto oživení průmyslu profitovaly. Díky diverzifikovaným portfoliím a záznamům o vysokých mírách návratnosti jsou tyto fondy hlavními kandidáty pro investory, kteří chtějí využít oživení ve výrobním sektoru.
