Maloobchodní gigant Walmart podle společnosti Mizuho vstupuje do nové etapy růstu, kterou podporuje výrazné posílení v oblasti elektronického obchodování. Analytici z Mizuho Securities vnímají současný vývoj Walmartu jako důležitý katalyzátor pro další růst akcií a zvýšili cílovou cenu z 105 na 115 dolarů. Tento posun představuje téměř 18% potenciální růst, a podle nich je Walmart nyní nejlepší volbou mezi maloobchodními řetězci.
Walmart se podle Mizuho úspěšně transformuje v technologicky vyspělejšího hráče, který se kromě tradičního prodeje silně zaměřuje na rychlé dodávky, online tržiště a digitální členství. Analytik David Bellinger vyzdvihl, že Walmart míří k ročním tržbám z e-commerce v USA přes 100 miliard dolarů, což odpovídá zhruba deseti procentům celkových domácích online tržeb. To z něj dělá druhého největšího hráče v online prodeji hned po Amazonu.
Mizuho dále upozorňuje, že Walmart profituje z rostoucího důrazu na technologie a digitální platformy, přičemž doplňkové segmenty jako reklama, tržiště a členství přispívají k vyšší ziskovosti. Tato kombinace dává společnosti výrazné konkurenční výhody a umožňuje jí udržet si silnou pozici v dnešním vysoce konkurenčním prostředí. Očekávaný zisk přesahující 4 dolary na akcii dokládá, že Walmart má nejen růstový, ale i ziskový potenciál.
Akcie Walmartu na tuto analýzu reagovaly mírným růstem během předobchodního obchodování. Od začátku roku přitom akcie přidaly téměř 8 %, což naznačuje stabilní důvěru investorů. Z pohledu širšího trhu zůstává sentiment převážně pozitivní – podle dat společnosti LSEG doporučuje 43 ze 44 analytiků akcie Walmartu koupit nebo silně koupit. Pouze jediný analytik doporučuje akcie držet, což je silný signál důvěry ve strategii a vývoj společnosti.
Walmart Inc. (WMT)
Naopak společnost McDonald’s čelí opatrnějšímu výhledu. Analytici z Morgan Stanley snížili doporučení pro akcie McDonald’s z „nadváha“ na „neutrální“ a upravili cílovou cenu z 329 na 324 dolarů. I když nová cílová cena stále znamená potenciální růst, ten je oproti Walmartu výrazně menší – přibližně 5 %. Morgan Stanley tak signalizuje zvýšenou opatrnost kvůli strukturálním tlakům v celém sektoru rychlého občerstvení.
Analytik Brian Harbour upozornil na možné dopady ekonomické nejistoty, zejména na spotřebitele s nižšími příjmy, a také na změny v oblasti zdraví a životního stylu, které ovlivňují poptávku po fast foodu. McDonald’s se sice dlouhodobě drží na špici, ale aktuální prostředí může jeho růst omezovat. Akcie společnosti sice od začátku roku přidaly 6 %, ale stále se drží o 5 % pod historickými maximy.
Harbour dodal, že současné ocenění akcií McDonald’s je z historického pohledu „zdravé“, ale varoval před tím, že pokud se vývoj nevyvine příznivě, může být větší šance na pokles. Jinými slovy, poměr rizika a výnosu je podle něj dnes méně atraktivní než dříve. To kontrastuje s výše zmíněným optimismem vůči Walmartu, který je podle Mizuho naopak v klíčové fázi růstové transformace.
Přesto i u McDonald’s zůstává analytický konsenzus relativně pozitivní. Z 38 sledovaných analytiků jich 22 doporučuje akcie koupit nebo silně koupit, zatímco 16 doporučuje akcie držet. Nikdo zatím nedoporučuje prodej, což značí, že přestože se výhled zpomalil, McDonald’s si stále zachovává jistou důvěru investorů.
McDonald’s Corporation (MCD)
Z aktuálního vývoje je patrné, že se investoři začínají více zaměřovat na společnosti, které se dokáží přizpůsobit digitální době a měnícím se návykům spotřebitelů. Walmart tuto proměnu zvládá s jistotou a buduje si novou identitu technologicky orientovaného giganta. McDonald’s naproti tomu čelí výzvám, které vyplývají z hlubších změn v chování zákazníků a globálního prostředí. Rozdílný výhled obou společností tak dobře ilustruje současné napětí mezi tradičními a inovativními obchodními modely.
