Společnost Lemonade působí na trhu pojišťovnictví od roku 2015 a od samého začátku staví svůj model na umělé inteligenci.
Tato technologická firma si klade za cíl zásadně změnit způsob, jakým lidé přistupují k pojištění. Zatímco tradiční pojišťovny stále fungují na pomalých a administrativně náročných procesech, Lemonade (LMND) využívá AI k okamžitému zpracování pojistných nabídek a vyřizování nároků. Chatbot Maya dokáže navrhnout nabídku pojištění během 90 sekund a druhý systém s názvem Jim dokáže vyřídit pojistnou událost za méně než tři minuty, a to zcela automatizovaně bez zásahu člověka.
Kromě rychlosti je klíčovým přínosem také přesnost výpočtů. Lemonade využívá modely celoživotní hodnoty zákazníka k tomu, aby předpovídala riziko, změny chování klientů a optimalizovala nabídku produktů i marketingové strategie.
To se odráží i v provozních výsledcích – společnost například v třetím čtvrtletí roku 2024 zvýšila hodnotu platného pojistného (IFP) o 24 % meziročně, zatímco počet zaměstnanců snížila o 7 %. To znamená, že výnosnost na zaměstnance vzrostla, což potvrzuje efektivitu její automatizace i celkové firemní strategie.
Růstové tempo a obchodní výsledky
Ve čtvrtletí končícím 31. března 2025 Lemonade poprvé překonala hranici 1 miliardy dolarů v hodnotě IFP, což představuje meziroční růst o 27 %. Tento vývoj zároveň znamenal šesté po sobě jdoucí čtvrtletí, kdy se tempo růstu zrychlilo – důkaz silné obchodní dynamiky. Tržby za toto období dosáhly 151,2 milionu dolarů, což překonalo předchozí prognózu a vedlo vedení společnosti ke zvýšení celoročního výhledu tržeb na 662 milionů dolarů. Očekávaný meziroční růst o 26 % by zároveň znamenal rekordní roční výnosy firmy.
Společnost plánuje nadále zvyšovat svůj meziroční růst IFP, a to až na 30 %. Vedení zároveň vyjádřilo ambici dosáhnout během příštích deseti let hodnoty IFP ve výši 10 miliard dolarů. Tohoto cíle chce Lemonade dosáhnout důsledným využíváním AI, zvyšováním efektivity a zaměřením na lukrativní segmenty trhu – například pojištění automobilů.
Ocenění akcií a finanční zdraví
Z pohledu investora došlo u akcií Lemonade ke značnému poklesu ceny, a to o 75 % oproti maximu z roku 2021, kdy trh ovládal technologický boom. V té době dosáhl poměr ceny k tržbám (P/S) hodnoty až 100, což bylo zjevně neudržitelné. V polovině června 2025 se tento poměr snížil na 5,2, což je jedna z nejnižších úrovní od vstupu společnosti na burzu.
Tento vývoj může být pro dlouhodobé investory příležitostí – za předpokladu, že společnost skutečně dosáhne svých ambiciózních plánů. Zároveň je však třeba počítat s tím, že Lemonade je stále ztrátová. V prvním čtvrtletí 2025 zaznamenala ztrátu 47 milionů dolarů na úrovni upraveného zisku EBITDA. Tato ztráta vzrostla oproti předchozímu roku o 38 %, částečně však kvůli výjimečné události – lesním požárům v Kalifornii, které měly přímý dopad na výši pojistných plnění ve výši 22 milionů dolarů.
Dobrou zprávou je, že společnost v posledních letech své ztráty většinou snižovala a vedení očekává, že by mohlo dosáhnout upravené ziskovosti EBITDA do konce roku 2026.
Dlouhodobý výhled a potenciál
Lemonade je příkladem technologického startupu, který spojuje inovaci, ambici a pragmatismus. Společnost nebuduje své podnikání na přehnaných slibech, ale na konkrétních datech, postupném růstu a zlepšování provozní efektivity. S více než 2,5 milionu zákazníků a produkty sahajícími od pojištění nájemníků přes životní pojištění až po pojištění domácích mazlíčků má Lemonade široký základ pro budoucí expanzi.
Investoři, kteří dnes vstoupí, mají možnost být součástí příběhu s růstovým potenciálem. Přestože podnikání v oblasti pojištění vyžaduje vysoké investice a je vystaveno riziku výkyvů, aktuální ocenění akcií nabízí poměrně příznivý vstupní bod. Pokud Lemonade skutečně naplní svůj plán a dosáhne 10 miliard dolarů v hodnotě IFP, zpětně bude dnešní cena s největší pravděpodobností vnímána jako výhodná investice.
