Čínská technologická společnost Xiaomi, známá především svými smartphony a chytrými zařízeními, si i po nedávném zveřejnění rekordního zisku nadále udržuje vysokou důvěru investorů i analytiků. Výsledky za první čtvrtletí letošního roku překonaly očekávání a potvrdily, že Xiaomi je na dobré cestě stát se nejen stabilním hráčem v oblasti spotřební elektroniky, ale také důležitou silou v rostoucím sektoru elektromobility.
Zatímco akcie společnosti Apple letos od začátku roku klesly přibližně o 20 %, Xiaomi naopak posílila o více než 45 %, a to díky silné domácí poptávce, diverzifikaci produktového portfolia a významnému pokroku v oblasti vývoje vlastních technologií. Akcie Xiaomi se nyní obchodují za 50,95 hongkongských dolarů, což odpovídá přibližně 6,50 USD.
Překvapivě silné výsledky i ambiciózní plány
Čistý zisk Xiaomi za první kvartál činil 10,68 miliardy juanů, tedy zhruba 1,48 miliardy USD. Tím překonal očekávání analytiků FactSet, kteří předpokládali výsledek kolem 9,48 miliardy juanů. Tržby společnosti dosáhly 111,29 miliardy juanů, čímž rovněž předčily odhadovaných 108,49 miliardy.
Za tímto výkonem nestojí pouze segment chytrých telefonů, který tvoří necelých 40 % celkových tržeb. Důležitou roli sehrála i kategorie AIoT – zařízení s umělou inteligencí ovládaná na dálku – která podtrhuje Xiaomiho úspěch v oblasti propojených domácností a chytré infrastruktury. Analytici ze společnosti Jefferies po těchto výsledcích zvýšili cílovou cenu akcií Xiaomi z 69,50 na 73 HKD, což by znamenalo více než 43% růst oproti páteční uzavírací ceně.
Domácí čip, nový smartphone i přímá konkurence Applu
V oblasti smartphonů Xiaomi sází na domácí inovace. Dne 22. května představila společnost svůj vlastní čip Xring O1, který bude pohánět nový model 15S Pro. Tento smartphone se prodává výrazně levněji než konkurenční iPhone 16 Pro, přesto podle generálního ředitele Lei Juna čip Xiaomi v některých parametrech dokonce předčí čip A18 Pro od Applu – například ve schopnosti provozovat náročné hry s nižším tepelným výdejem.
Tato technologická soběstačnost a sázka na čínský high-end trh by podle Jefferies mohla Xiaomi pomoci získat další podíl na domácím trhu, a to navzdory globálně opatrnějšímu výhledu.
SUV YU7 jako nový růstový motor
Velká očekávání se nyní upírají k červencovému uvedení elektrického SUV YU7, které má podle společnosti nabídnout delší dojezd než Model Y od Tesly. Cena zatím není známá, ale očekává se, že bude vyšší než u modelu SU7, který Xiaomi představila loni.
Analytici z Morgan Stanley označili uvedení modelu YU7 za klíčový katalyzátor roku 2025. Pokud se potvrdí silný prodej, Xiaomi by podle nich mohla profitovat z vyšších průměrných prodejních cen, lepších marží i rychlejšího růstu zisku. Morgan Stanley ponechává doporučení „nadprůměrně“ s cílovou cenou 62 HKD.
Růst v zahraničí i další příležitosti
Kromě domácího trhu se Xiaomi snaží o expanzi do zahraničí a zároveň kontroluje provozní náklady, což podle analytiků z Macquarie zvyšuje potenciál pro ziskovost. Ti rovněž zmiňují nadcházející den investorů, který se uskuteční 3. června, jako další možný pozitivní impuls. Macquarie oceňuje Xiaomi na 69,32 HKD, přičemž rovněž hodnotí akcie jako nadprůměrné.
Ne všichni analytici však sdílejí jednoznačný optimismus. Například JPMorgan upozorňuje na pomalejší růst v segmentu služeb, zatímco hlavní hnací silou zůstává hardware. To může být z dlouhodobého hlediska méně udržitelné, protože ziskovost služeb bývá obecně vyšší. JPMorgan proto ponechal své neutrální hodnocení, i když cílovou cenu stanovil na 60 HKD, tedy stále přibližně 18 % nad páteční tržní cenou.
Shrnutí
Xiaomi zůstává jedním z nejzajímavějších titulů asijského technologického trhu. Kombinace rekordních výsledků, domácího čipového vývoje, silného růstu AI produktů, a ambicí v oblasti elektromobility tvoří atraktivní příběh pro investory. Nadcházející měsíce – zejména uvedení SUV YU7 – rozhodnou, zda se firmě podaří proměnit příležitosti v dlouhodobý růst a vyšší ziskovost.
