Bernstein zvyšuje hodnocení Sonovy na „nadprůměrný výkon“, podhodnocení a růst cen táhnou akcie vzhůru
Bernstein zvýšil hodnocení společnosti Sonova Holding AG (OTC:SONVY) z „tržní výkon“ na „nadprůměrný výkon“ s odkazem na rozdíly mezi zlepšujícími se fundamenty a klesajícím oceněním v páteční zprávě.
Akcie švýcarské společnosti vzrostly o 2,9 % v 07:44 ET (11:44 GMT).
Makléřská společnost zvýšila cílovou cenu z 270 CHF na 278 CHF, což znamená 21% nárůst oproti současné ceně akcií 230 CHF.
Akcie Sonovy od poloviny května poklesly o 18 %, čímž se její ocenění snížilo z 25násobku na 21násobek zisku za fiskální rok 2025/26. To ji řadí poblíž 10letého historického minima navzdory nedávnému zlepšení provozních výsledků.
Klíčovým faktorem pro zvýšení hodnocení je lepší než očekávané cenové podmínky nové smlouvy s americkým Ministerstvem pro záležitosti veteránů (VA).
Sonova zajistila 26% vážený průměrný nárůst cen, vedený 21% nárůstem u produktu Infineo RIC a 31% nárůstem u produktu Sphere RIC.
Bernstein odhaduje, že tento nárůst přinese 2,6% organický růst velkoobchodních tržeb a 5,7% nárůst EBITA v fiskálním roce 2025/26.
Společnost také znovu vstoupila na trh Costco (NASDAQ:COST), největšího soukromého prodejce sluchadel v USA. Bernstein očekává, že tento návrat zvýší velkoobchodní tržby o 3,6 %, celkové tržby o 1,7 % a EBITA o 2,6 %.
Tržní podmínky se rovněž zlepšily. Po poklesu v 1. čtvrtletí zaznamenal americký komerční trh v 2. čtvrtletí 2025 růst o 3,5 %.
Německo vykázalo růst nad 6 %, zatímco Francie zaznamenala dvouciferný nárůst. Bernstein revidoval svůj odhad růstu trhu pro fiskální rok společnosti Sonova z 2 % na 4 %, což podporuje revizi tržních prognóz směrem nahoru.
