S&P 500 v pondělí beze změny, investoři analyzovali obchodní dohodu mezi USA a EU před rušným týdnem plným údajů, včetně výsledků „Magnificent Seven“ a rozhodnutí Federálního rezervního systému
V 18:57 SEČ se index Dow Jones Industrial Average obchodoval o 42 bodů, tj. 0,1 %, níže, zatímco index S&P 500 oslabil o 0,01 % a technologický index NASDAQ Composite vzrostl o 75 bodů, tj. 0,3 %.
Indexy S&P 500 a Nasdaq nedávno dosáhly rekordních závěrečných maxim, k čemuž přispěly optimistické čtvrtletní výsledky a také vyhlídky na větší jistotu ohledně často nevyzpytatelných plánů USA v oblasti cel.
USA a EU dosáhly rámcové obchodní dohody
Spojené státy a Evropská unie dosáhly o víkendu historické obchodní dohody, která zahrnuje 15% clo na zboží z EU dovážené do USA.
Široká dohoda zahrnuje významné nákupy energie a vojenského vybavení z USA ze strany EU, spolu s podstatnými investicemi do americké ekonomiky. EU se zavázala nakoupit od USA energii v hodnotě 750 miliard dolarů a souhlasila s investicemi do USA ve výši 600 miliard dolarů.
Z 3,3 bilionu dolarů zboží dovezeného do USA v loňském roce pocházelo více než 600 miliard dolarů z 27 členských zemí EU.
Dohoda pomohla dále uklidnit nervozitu na trzích, která narůstala v obavách z patové situace před vstupem „vzájemných“ cel Donalda Trumpa v platnost 1. srpna.
„Velkou výhradou k dnešní dohodě je, že zatím není nic na papíře.
Doufejme, že v příštích hodinách a dnech se situace vyjasní,“ uvedli analytici ING v poznámce.
Zasedání Fedu, inflace PCE
Kromě obchodních jednání zahájí americký Federální rezervní systém (Fed) tento týden dvoudenní zasedání, které potrvá do 30. července. Zatímco se očekává, že sazby zůstanou na úrovni 4,25 %–4,5 %, investoři budou pozorně sledovat signály možného snížení v září.
„V tomto měsíci neočekáváme žádné snížení úrokových sazeb, ale Fed by měl začít připravovat půdu pro tento krok, nejspíše v prosinci,“ dodali analytici ING.
Bank of Japan také ve čtvrtek pořádá klíčové zasedání před zveřejněním červnového indexu cen PCE, který je preferovaným měřítkem inflace Fedu.
Investoři budou tento týden sledovat také klíčové údaje o trhu práce, včetně úterních údajů JOLTS, středečních údajů ADP o soukromých mzdách, čtvrtečních údajů o požádostech o podporu v nezaměstnanosti a páteční klíčové zprávy o trhu práce za červen.
Očekávané výsledky „Magnificent Seven“
Investoři se také připravují na nejrušnější týden výsledkové sezóny, kdy více než 150 společností z indexu S&P 500 zveřejní své čtvrtletní výsledky.
Mezi nimi jsou i členové „Magnificent Seven“, ve středu vlastník Facebooku, společnost Meta Platforms (NASDAQ:META) a Microsoft (NASDAQ:MSFT), ve čtvrtek pak Apple (NASDAQ:AAPL) a Amazon (NASDAQ:AMZN).
Investoři budou sledovat komentáře společností k výdajům na umělou inteligenci, aby zjistili, zda jsou velké investice do hyperscalerů v tomto roce oprávněné.
Akciový stratég Morgan Stanley Michael Wilson se domnívá, že index S&P 500 by se do poloviny roku 2026 mohl vyšplhat na 7 200 bodů, a to díky „postupnému oživení“ zisků a příznivým makroekonomickým trendům.
„Více se přikláníme k optimistickému scénáři pro index S&P 500 do poloviny příštího roku – 7200 (22,5násobek očekávaného EPS 319),“ napsal Wilson v pondělní zprávě.
Dodal, že „růst zisků je na pevných základech“, a poukázal na model zisků Morgan Stanley, který není založen na PMI a „ukazuje na růst EPS v polovině desítek procent“.
Tesla Inc (NASDAQ:TSLA) mezitím vzrostla o 4 % poté, co generální ředitel Elon Musk oznámil, že automobilka uzavřela dohodu o dodávkách čipů v hodnotě 16,5 mld. USD se společností Samsung (KS:005930). V rámci této dohody bude Samsung Electronics údajně vyrábět polovodiče pro Teslu.
Nike Inc (NYSE:NKE) vyskočila o 4 % poté, co JPMorgan zvýšil své hodnocení akcií z neutrálního na nadváhu, a to s odkazem na optimismus ohledně pokračujícího oživení společnosti.
— Výrobce počítačových síťových zařízení ztratil téměř 2 % poté, co Evercore snížil jeho hodnocení z „outperform“ na „in line“. Investiční banka uvedla, že jakýkoli růst akcií Cisco (NASDAQ:CSCO) je nyní již z velké části zohledněn v jejich ceně.
