Rivalita mezi technologickými giganty Alphabet a OpenAI dostává nový rozměr.
OpenAI představila funkci ChatGPT Pulse, která posouvá využití umělé inteligence do oblasti proaktivních doporučení a zároveň míří přímo na srdce podnikání Googlu – vyhledávání a digitální reklamu.
Tato novinka vyvolala na Wall Street otázky, zda může ohrozit dosavadní dominanci Googlu, jehož vyhledávač tvoří klíčovou část zisků společnosti.
ChatGPT Pulse: nová hrozba pro vyhledávání
OpenAI minulý týden uvedla na trh funkci Pulse, která propojuje data sdílená uživateli v ChatGPT s informacemi z integrovaných aplikací, jako jsou Gmail nebo Google Calendar. Cílem je poskytovat proaktivní a vysoce personalizovaná doporučení každé ráno. Tím se zásadně liší od tradičního vyhledávání, kdy uživatel musí sám zadat dotaz – Pulse přináší odpovědi dříve, než otázka vůbec zazní.
Funkce je zatím dostupná pro uživatele Pro, ale OpenAI plánuje její rozšíření pro všechny. Podle analytika Melius Research Bena Reitzese jde o jasný signál, že OpenAI vstupuje do oblasti digitální reklamy. Pulse by mohl „kanibalizovat“ část trhu vyhledávání a představovat alternativní kanál pro umístění reklam. Reitzes dodává, že Sam Altman bude muset vybudovat robustní reklamní model, protože OpenAI plánuje investovat více než 1 bilion dolarů do budování datových center a příjmy z předplatného na takové ambice zdaleka nestačí.
Google pod tlakem, ale s růstovým momentem
Investoři v posledních měsících začali vnímat Alphabet (GOOG) (GOOGL) v novém světle. Ještě před rokem byl Google často označován za poraženého v éře AI, ale díky posilující pozici modelu Gemini a stabilnímu růstu komerčních vyhledávacích služeb se situace změnila. Od července akcie Alphabet posílily o 41 % a společnost se stala druhou nejlepší akcií mezi „Magnificent Seven“, hned po Nvidia (NVDA).
Michael Nathanson z MoffettNathanson dokonce odhaduje, že Google má potenciál překonat Nvidii a stát se nejcennější firmou na světě. Argumentuje tím, že Google má nejen silné postavení ve vyhledávání, ale i rostoucí segmenty, jako jsou YouTube, cloud a autonomní řízení prostřednictvím Waymo.
Přesto Ben Reitzes varuje, že Google Search nemusí mít svou dominanci navždy zajištěnou. V posledním čtvrtletí se Alphabetu podařilo navýšit ceny reklam zvýšením nákladů na kliknutí. Pokud se ale Pulse rozšíří a změní standardy v online reklamě, bude pro Google obtížné tento model udržet. Podíl ChatGPT na vyhledávání je sice zatím jen pětinový oproti Googlu, ale v přepočtu by mohl znamenat více než 40 miliard dolarů ročních příjmů z reklamy.
Boj o digitální reklamu se zostřuje
Digitální reklama už dnes představuje jeden z hlavních zdrojů monetizace umělé inteligence. Google i Meta Platforms (META) využívají AI k přesnějšímu cílení a měření reklamních kampaní. OpenAI proto následuje jejich cestu a připravuje vlastní reklamní byznys. Klíčovou roli má hrát Fidji Simo, dřívější generální ředitelka Instacartu, která má zkušenosti s budováním reklamních příjmů.
OpenAI podle zpráv sestavuje tým pro monetizaci, jehož součástí budou reklamy i provize, a investoři očekávají, že tento segment se může stát významným zdrojem příjmů. Pokud by OpenAI dokázala využít svého rychle rostoucího uživatelského základu, mohla by v budoucnu generovat příjmy v řádu desítek až stovek miliard dolarů.
Reitzes však připomíná, že Google je stále extrémně silný. Vyhledávání tvoří přibližně 85 % jeho hrubého zisku, což znamená, že i prudký růst v cloudu nebude stačit, pokud by firma ztratila dominanci v tomto segmentu. Proto doporučuje investorům opatrnost – Googlu sice přisuzuje stabilní vyhlídky, ale jeho rating zůstává na úrovni „držet“ s cílovou cenou 255 dolarů za akcii.
Vzestup OpenAI s novou funkcí Pulse přináší na trh vyhledávání zásadní změnu. Zatímco Google posiluje svou pozici díky růstu akcií a investoři znovu věří v jeho dlouhodobou sílu, konkurence se stává hmatatelnější než kdy dřív.
Pro Alphabet bude klíčové, zda dokáže obhájit svou dominanci v digitální reklamě, která tvoří páteř jeho zisků. OpenAI zatím stojí na začátku, ale pokud Pulse a budoucí reklamní model uspějí, může se rovnováha sil na trhu významně proměnit.
