Globální tržby v oblasti polovodičů mají podle společnosti Gartner v roce 2025 dosáhnout 705 miliard USD, přičemž poptávku výrazně podporuje boom čipů pro umělou inteligenci a vysoce výkonné výpočty.
Ačkoli Nvidia (NVDA) a Broadcom (AVGO) dominují titulkům, investoři by neměli přehlížet další hráče, kteří mohou v září nabídnout zajímavý růstový potenciál. Jedním z nich je Advanced Micro Devices (AMD).
Společnost se stává klíčovým účastníkem na poli AI díky své nové řadě akcelerátorů Instinct MI350. Očekávání investorů se nyní upínají k dvěma významným událostem: vystoupení finanční ředitelky Jean Hu na Citi Global TMT Conference a prezentaci Forresta Norroda, vedoucího divize datových center, na konferenci Goldman Sachs Communacopia & Technology Conference. Tyto akce mohou přinést nové detaily o strategii AMD a sloužit jako katalyzátor pro pohyb akcií během září.
Finanční výsledky za druhé čtvrtletí roku 2025 ukázaly výrazný růst. Tržby vzrostly meziročně o 32 % na 7,7 miliardy USD, a to díky rekordním prodejům procesorů EPYC a Ryzen. Společnost zároveň dosáhla volného cash flow ve výši 1,2 miliardy USD, a to i přes odpis zásob v hodnotě 800 milionů USD kvůli exportním omezením do Číny. Segment datových center, který tvoří páteř byznysu, přinesl tržby 3,2 miliardy USD, což představuje růst o 14 %.
Významnou roli hraje i rychlé přijetí GPU Instinct páté generace, které využívá 7 z 10 největších tvůrců AI modelů. Tato skutečnost upevňuje důvěryhodnost AMD na trhu. Čipy MI355 z řady MI350 navíc nabízejí výkon srovnatelný nebo lepší než Nvidia B200 postavené na architektuře Blackwell, a to při nižší ceně. Pro provozovatele datových center, kde jsou náklady kritickým faktorem, může být tato výhoda klíčová.
AMD také posiluje svou softwarovou strategii. Nová verze open-source platformy ROCm 7.0 přináší více než trojnásobný výkon při trénování a inferenci oproti předchozí generaci. Zavedení cloudové služby pro vývojáře a platformy ROCm Enterprise AI by mělo usnadnit širší adopci těchto řešení. Přestože se akcie obchodují za 42násobek budoucích výnosů, kombinace silných výsledků, nových produktů a důležitých zářijových prezentací naznačuje, že AMD může získat další dynamiku.
Ambarella: Růstový příběh v edge AI
Vedle AMD stojí za pozornost také Ambarella (AMBA), dříve známá především díky čipům pro video a zpracování obrazu. Společnost se transformovala na klíčového hráče v oblasti edge AI a její architektura CVflow spojuje tradiční algoritmy počítačového vidění s neuronovými sítěmi do jednoho systému na čipu (SoC). Tento přístup umožňuje nasazení v bezpečnostních systémech, robotice nebo automobilovém průmyslu.
Ve druhém čtvrtletí fiskálního roku 2026 zaznamenala Ambarella nárůst tržeb o 49,9 % na 95,5 milionu USD a non-GAAP zisk na akcii 0,15 USD, což překonalo očekávání analytiků. Vedení očekává, že tržby za celý rok vzrostou o 31–35 %. Edge AI dnes tvoří přibližně 80 % příjmů společnosti a 5nanometrové čipy jsou poptávány v celé škále aplikací – od inteligentních domácností přes podnikové zabezpečení až po automobilové bezpečnostní systémy.
Společnost již dodala více než 36 milionů procesorů edge AI stovkám zákazníků. Zákazníci jako Insta360, Honeywell a Samsara staví své video produkty právě na čipech Ambarelly, což potvrzuje její konkurenceschopnost. Důležitým aspektem je i to, že firma rychle expanduje na nové trhy, jako jsou robotické drony nebo infrastruktura edge AI.
Investiční výhled pro září a další období
Zářijový kalendář událostí pro obě společnosti slibuje zvýšenou pozornost investorů. AMD představí své záměry na dvou velkých konferencích, zatímco Ambarella se v průběhu měsíce objeví na Citi Global TMT Conference, KGI Securities Bus Tour, Bernstein’s West Coast Semiconductor Bus Tour i Craig-Hallum’s Midwest NDR. Tyto akce mohou poskytnout nové informace a působit jako krátkodobé katalyzátory pro ceny akcií.
Na rozdíl od Nvidia nebo Broadcom mají AMD i Ambarella potenciál přinést překvapení, protože trh jejich roli stále podceňuje. AMD se opírá o rostoucí přijetí GPU Instinct a rozšíření softwarového ekosystému, zatímco Ambarella těží z rychle rostoucího segmentu edge AI a diverzifikace zákazníků. Obě společnosti ale mají jedno společné – jejich produkty se stávají klíčovými prvky infrastruktury budoucnosti.
Trh s čipy pro umělou inteligenci se stává jedním z nejdynamičtějších segmentů polovodičového průmyslu. AMD i Ambarella ukazují, že kromě zavedených lídrů existují hráči schopní nabídnout jak krátkodobé katalyzátory, tak dlouhodobý růstový potenciál. Zářijové události mohou investorům poskytnout jasnější obrázek o jejich směřování a odhalit nové příležitosti v oblasti, která rychle mění podobu globální ekonomiky.
