Možnost dohody mezi USA a Čínou v oblasti obchodu může celkově uklidňovat americký akciový trh, ale zároveň vrací na zem sektor, který byl ještě nedávno považován za zásadní pro národní bezpečnost a budoucnost moderních technologií. Tímto sektorem jsou společnosti zabývající se těžbou, zpracováním a vývojem vzácných zemin a strategických kovů. Tyto materiály jsou nezbytné pro výrobu polovodičů, elektromotorů, baterií i některých vojenských technologií. Právě proto se staly symbolem geopolitického soupeření mezi Spojenými státy a Čínou, jež drží dominantní postavení v této oblasti.
Rostoucí napětí v předchozích měsících vedlo k prudkému zájmu investorů o americké společnosti působící v tomto odvětví. Jakmile Čína naznačila omezení exportu některých vzácných prvků, investoři začali hledat alternativu a doufali, že USA začnou aktivně podporovat domácí průmysl těžby a zpracování. To se skutečně stalo: administrativa prezidenta Donalda Trumpa začala finančně vstupovat do některých společností, například MP Materials Corp. nebo Trilogy Metals Inc., což okamžitě podnítilo růst cen jejich akcií.
Podobný příběh se odehrál i u společnosti USA Rare Earth Inc. Její akcie prudce rostly poté, co generální ředitelka Barbara Humptonová oznámila, že probíhá intenzivní jednání s vládou. Investoři nabyli dojmu, že společnost by mohla být dalším strategickým partnerem, což vyvolalo euforii a rychlý příliv peněz. Nicméně jak rychle tato vlna přišla, tak stejně rychle odezněla. Jakmile se objevily první náznaky, že Trump a čínský prezident Si Ťin-pching mohou opět usilovat o uvolnění obchodních vztahů, nálada investorů se obrátila.
V pondělí tak akcie USA Rare Earth v předobchodní fázi klesly o 8,4 %, čímž prakticky vymazaly většinu nedávných zisků. MP Materials ztratila 4,7 % a vrátila se na úrovně z doby před říjnovým růstem. Trilogy Metals odepsala 8,5 % a další společnosti z tohoto sektoru následovaly stejný trend. United States Antimony Corp. klesla o 14,2 %, American Resources Corp. o 6,3 % a Lithium Americas Corp. o 2,7 %. Změna nálady investorů tak zasáhla celý segment.
MP Materials Corp. (MP)
$58.74Analytici z Raymond James však upozorňují, že bez ohledu na aktuální diplomatické signály se dlouhodobý problém americké závislosti na čínském dovozu nemění. I kdyby nová dohoda opět umožnila volnější obchod s těmito surovinami, zůstává riziko spojené s čínským licenčním procesem. Ten je často netransparentní a může být kdykoliv zpřísněn. To znamená, že Spojené státy nemohou spoléhat na to, že přístup k těžním zdrojům bude garantován.
USA Rare Earth, Inc. (USAR)
$20.00Navzdory tomu se zdá, že část investorů nyní sází na to, že okamžitá naléhavost řešení této otázky ustoupila. Mírnější tón mezi Washingtonem a Pekingem může dávat dojem, že napětí opadá, a tedy že tlak na rychlou expanzi amerických zásob vzácných zemin není tak silný. To ale může být jen dočasná iluze. Globální poptávka po těchto materiálech roste a technologický vývoj naznačuje, že jejich role bude v příštích desetiletích pouze sílit. Pokud by se geopolitická situace opět vyhrotila, trh by se mohl velmi rychle otočit zpět – a akcie tohoto sektoru by mohly opět prudce růst.
Trilogy Metals Inc. (TMQ)
$3.75Pro investory tak zůstává klíčové sledovat nejen samotné ceny surovin, ale také politické náznaky, strategická rozhodnutí vlád a dlouhodobé plány na vytvoření soběstačných dodavatelských řetězců. Sektor vzácných kovů zůstává strategickým pilířem budoucí ekonomiky, i když jeho okamžitá dynamika může být nestálá.
