Akcie v Asii obecně rostou, zatímco akcie v Evropě jsou stabilní a americké trhy budou kvůli Dni díkůvzdání uzavřeny. Ekonomický průzkum Federálního rezervního systému podtrhuje obavy ohledně amerického trhu práce, protože investoři sázejí na to, že centrální banka v prosinci opět sníží úrokové sazby. Čínské akcie v oblasti nemovitostí klesají v souvislosti s restrukturalizací dluhu významného developera, zatímco bitcoin se vrací nad úroveň 91 000 dolarů.
Asijské trhy rostou
Většina asijských akcií ve čtvrtek posílila a navázala tak na prodloužené oživení na Wall Street, kde investoři nakupovali technologické akcie v souvislosti s rostoucím přesvědčením, že americká centrální banka příští měsíc sníží úrokové sazby.
Čínský index Shanghai Composite byl podpořen sázkami na další stimulační opatření ze strany Pekingu, protože úředníci sledovali obnovené obavy z krize na trhu s nemovitostmi ve druhé největší ekonomice světa. Japonský index Nikkei také posílil o 1,3 %.
Asijské trhy se inspirovaly pozitivním vývojem hlavních amerických indexů, které ve středu vzrostly již čtvrtý den v řadě. Americké akciové trhy budou ve čtvrtek kvůli svátku Díkůvzdání uzavřeny a v pátek se bude obchodovat pouze v krátké seanci.
Mezitím pak evropské akcie otevřely bez výraznějších změn, přičemž panevropský index Stoxx 600 se pohyboval kolem nulové hranice. Britský index FTSE 100 mírně poklesl o 0,1 %, zatímco německý index DAX vzrostl o 0,4 % a index CAC 40 zůstal téměř beze změny.
Beige Book Fedu poukazuje na nervozitu na trhu práce
Podle zprávy Fedu ze středy se americký trh práce zdá být uvízlý ve fázi omezeného propouštění a vlažné náborové činnosti.
Ve svém kompendiu „Beige Book“, které obsahuje komentáře podniků a domácností z regionálních poboček a které je obvykle zveřejňováno dva týdny před dalším zasedáním o měnové politice, Fed uvedl, že „navzdory nárůstu oznámení o propouštění více distriktů hlásilo omezení počtu zaměstnanců prostřednictvím zmrazení náboru, náboru pouze za účelem nahrazení a přirozeného úbytku než prostřednictvím propouštění“.
Podniky se v průběhu roku 2025 potýkaly s ekonomickou nejistotou, částečně kvůli nejasnostem ohledně možných dopadů rozsáhlých celních opatření USA.
Tento boj se zdá být dlouhodobý. Fed uvedl, že existuje „několik zpráv o kompresi marží nebo o firmách, které čelí finančním potížím“ v důsledku těchto cel.
Americký trh práce v důsledku toho vykazoval známky oslabení, což přispělo k rozhodnutí Fedu snížit sazby v září a říjnu. Teoreticky může snížení nákladů na půjčky pomoci stimulovat investice a potenciálně i nábor nových zaměstnanců.
Pokles čínských akcií v oblasti nemovitostí
Čínské akcie v oblasti nemovitostí ve čtvrtek poklesly, protože významný developer China Vanke (SZ:000002) se pokusil restrukturalizovat část svého dluhu, což vyvolalo nové obavy z dluhové krize v tomto dlouhodobě upadajícím odvětví.
Akcie společnosti Vanke v Šen-čenu poklesly o více než 7 % v návaznosti na prodloužený propad cen dluhopisů společnosti. Akcie společností kótovaných na hongkongské burze, včetně Shimao Property Holdings Ltd (HK:0813), New World Development Co Ltd (HK:0017), Longfor Properties Co Ltd (HK:0960) a Sunac China Holdings Ltd (HK:1918), klesly o 0,5 % až 7 %.
Společnost Vanke ve středu pozdě večer oznámila, že požádá držitele dluhopisů o souhlas s odložením splátky onshore dluhopisu v hodnotě 2 miliard juanů (282,6 milionu dolarů), což vyvolalo nové obavy z dluhové krize na čínském trhu s nemovitostmi.
Vanke se jeví jako nejnovější a možná největší domino, které padne v čínském sektoru nemovitostí, který se potýká s problémy, a to po mediálně sledovaných platebních selháních soukromých developerů Evergrande a Country Garden v posledních pěti letech.
Ropa se obchoduje bez výraznějších změn
Ceny ropy byly v evropském obchodování utlumené poté, co oficiální údaje ukázaly mnohem větší než očekávaný nárůst zásob ropy v USA, zatímco mírová dohoda o Ukrajině podporovaná Washingtonem zvýšila vyhlídky na návrat většího množství ruských dodávek na trhy.
V 09:32 SEČ futures na ropu Brent s lednovým termínem splatnosti klesly o 0,1 % na 62,49 USD za barel, zatímco futures na ropu West Texas Intermediate (WTI) zůstaly víceméně beze změny na 58,63 USD za barel.
Oba kontrakty ve středu posílily o více než 1 %, protože trhy zvýšily sázky na snížení sazeb Fedu v příštím měsíci, což obecně podporuje ceny ropy.
Bitcoin překonal hranici 91 000 USD
Bitcoin se ve čtvrtek odrazil a vrátil se nad hranici 91 000 USD, protože rostoucí očekávání snížení sazeb Fedu vyvolalo vlnu obnoveného zájmu investorů.
Největší kryptoměna světa se v 09:32 SEČ obchodovala o 4,5 % výše na 91 305,5 USD.
Poté, co v pátek minulý týden klesl na zhruba 80 000 USD, což je nejnižší úroveň od dubna, se tento vlajkový digitální aktivum obrátilo.
Trhy nyní počítají s přibližně 85% pravděpodobností snížení sazeb Fedem o čtvrt procentního bodu, což je výrazný skok oproti 44% pravděpodobnosti před týdnem. Nižší sazby by mohly poskytnout podporu vnímaným rizikovým aktivům, jako je bitcoin.
