Společnost Palantir Technologies zaznamenala v třetím čtvrtletí 2025 výrazný nárůst počtu zákazníků, což z ní dělá jednoho z nejdynamičtějších hráčů v oblasti umělé inteligence.
I když její akcie po zveřejnění výsledků krátkodobě klesly o téměř 8 %, důvody tohoto poklesu se zdají být spíše krátkodobé – šlo o realizaci zisků po předchozím růstu a obavy z vysokého ocenění. Fundamentálně však Palantir (PLTR) dál prokazuje silný růstový trend.
Podle výsledkové zprávy vzrostl počet zákazníků meziročně o 45 %, přičemž komerční segment rostl ještě rychlejším tempem – o 49 %. To je znatelné zrychlení oproti 39% růstu ve stejném období loňského roku. Společnost z toho těží především díky své platformě AIP (Artificial Intelligence Platform), která zákazníkům umožňuje napojit vlastní data na velké jazykové modely (LLM) a tím integrovat generativní umělou inteligenci do každodenních procesů.
Výsledkem je, že firmy využívající AIP dokážou automatizovat pracovní postupy, snižovat redundanci a zvyšovat produktivitu. Právě tato schopnost přinášet měřitelné zlepšení efektivity dělá z Palantiru klíčového partnera pro podniky i vládní instituce.
Zákazníci utrácejí víc, než kdy dřív
Zatímco získávání nových zákazníků zajišťuje rychlý růst tržeb, ještě důležitější je schopnost Palantiru zvyšovat objem zakázek od stávajících klientů. Vedení společnosti uvedlo, že například „výrobce zdravotnických zařízení podepsal rozšíření smlouvy jen pět měsíců po uzavření té původní, čímž se její hodnota zvýšila více než osmkrát“. Tento zákazník navíc už dva týdny po podpisu první smlouvy začal testovat další produkty Palantiru.
Takové příklady ukazují, že Palantir má vysokou míru retence i hluboké vztahy se zákazníky, které dokáže rozvíjet. Potvrzuje to i ředitel pro příjmy Ryan Taylor, který oznámil, že firma dosáhla nejvyšších čtvrtletních rezervací TCV (Total Contract Value) v historii – ve výši 2,8 miliardy USD, což představuje meziroční růst o 151 %. K tomu přispěla také čistá dolarová retence 134 %, což je o 600 bazických bodů více než v předchozím čtvrtletí.
Takto silný růst nejen potvrzuje, že poptávka po řešeních Palantiru nadále roste, ale také ukazuje, že zákazníci jsou ochotni rychle zvyšovat rozsah spolupráce. Díky tomu se firmě daří kombinovat růst počtu klientů se zvyšováním průměrné hodnoty kontraktů – dvojí efekt, který posiluje tržby i ziskovost.
Finanční výkony a zlepšující se marže
Za třetí čtvrtletí Palantir vykázal tržby 1,18 miliardy USD, což znamená meziroční růst o 63 %, a upravený zisk dosáhl 0,21 USD na akcii, tedy o 110 % více než před rokem. Tento růst ziskovosti je dán především tím, že expanze zákazníků přináší pozitivní ekonomiku jednotek – když jednou získaný klient rozšiřuje smlouvy, nevyžaduje to už další významné náklady na akvizici.
Podle technického ředitele Shyama Sankara se upravená provozní marže ve čtvrtletí zvýšila na 51 %, což je o 13 procentních bodů více než loni a o 500 bazických bodů nad očekáváním vedení. Jde o nejvyšší úroveň v historii firmy, což potvrzuje zlepšující se efektivitu podnikání.
Další důležitý ukazatel – zbývající hodnota obchodů (Remaining Deal Value) – vzrostl na 8,6 miliardy USD, tedy o 91 % meziročně, což je skok z 22% tempa růstu v minulém roce. Tento údaj ukazuje na budoucí zajištěné příjmy z uzavřených smluv, které ještě nebyly kompletně realizovány, a naznačuje, že společnost má velmi silný výhled na další období.
K těmto výsledkům přispěl fakt, že Palantir nejen získává nové klienty, ale zároveň úspěšně rozšiřuje stávající kontrakty, což umožňuje firmě růst rychleji než samotný trh.
Dlouhodobý potenciál v prostředí rostoucí poptávky po AI
Trh s AI platformami, na kterém Palantir působí, by měl podle odhadů v příští dekádě vzrůst více než dvanáctinásobně a do roku 2034 dosáhnout ročních tržeb přes 237 miliard USD. Průměrná očekávaná míra růstu trhu je 29 % ročně, zatímco Palantir aktuálně roste výrazně rychlejším tempem, což znamená, že získává tržní podíl.
Díky své schopnosti propojit vládní kontrakty, podnikové zákazníky a AI řešení má Palantir výhodu v rozmanitosti příjmů i v dlouhodobé stabilitě. Vládní segment mu zajišťuje spolehlivý základ a komerční část zase prostor k rychlé expanzi.
Analytici nyní očekávají, že zisk společnosti v roce 2026 vzroste o 36 %, po letošním mimořádném nárůstu o 76 %. Kombinace rostoucí zákaznické základny, rozšiřujících se kontraktů a zlepšujících se marží dává Palantiru silnou pozici, aby v následujících letech dále posiloval.
Z investičního pohledu může být současný pokles akcií spíše krátkodobou korekcí než známkou slabosti. Firma prokazuje vysokou schopnost růstu v prostředí, kde poptávka po umělé inteligenci explozivně roste. Pokud si udrží tempo expanze a disciplínu v nákladech, může Palantir potvrdit, že patří mezi nejziskovější a nejrychleji rostoucí hráče technologického sektoru.
