Zařazení nové společnosti do prestižního indexu S&P 500 vždy představuje významnou událost pro investory. Tentokrát vzbudila pozornost společnost Ares Management, která byla podle pondělního oznámení S&P Dow Jones Indices vybrána k zařazení do indexu ještě před zahájením obchodování 11. prosince. Tento krok přichází poté, co indexový výbor již oznámil tři nové společnosti, jež se připojí později v rámci standardního čtvrtletního přeskupení — Carvana, CRH a Comfort Systems USA. Ares Management se tak stává výjimkou, když do indexu vstupuje mimo obvyklý harmonogram.
Důvodem k tomuto mimořádnému kroku je dokončení transakce společnosti Mars Inc., která kupuje Kellanovu v hodnotě 36 miliard dolarů. Kellanova, výrobce známých produktů Pringles a Pop-Tarts, tím opouští veřejné obchodování, což v indexu uvolňuje prostor, jenž nyní připadá společnosti Ares Management. Zařazení do S&P 500 přitom vždy představuje významné potvrzení velikosti, stability a relevance dané společnosti, a proto je tento krok pro Ares mimořádně důležitým milníkem.
Ares Management Corporation (ARES)
$144.05Analytická očekávání tento krok předjímala již dříve. Melissa Robertsová ze společnosti Stephens uvedla, že Ares patřila mezi největší společnosti, které splňovaly kritéria pro zařazení do S&P 500. Připomněla, že výběr členů indexu není čistě mechanickým procesem založeným na velikosti, ale zahrnuje i posouzení tržní kapitalizace, ziskovosti a dalších strukturovaných finančních ukazatelů. Výbor má navíc určitou volnost v rozhodování, což mu umožňuje přizpůsobovat složení indexu aktuálním podmínkám na trhu.
Robertsová zároveň upozornila, že finanční sektor byl v rámci indexu dlouhodobě podvážený, což mohlo být jedním z faktorů, které nahrály ve prospěch společnosti Ares. Zařazení firmy zaměřené na správu aktiv tedy přispívá k lepšímu odrazu celé struktury amerického trhu a posiluje reprezentaci finančních služeb v indexu.
Reakce na sebe nenechala dlouho čekat. Akcie Ares Management v pondělí po uzavření burzy vyskočily o více než 7 %, protože investoři okamžitě zohlednili budoucí poptávku po akciích ze strany fondů, které sledují index S&P 500. Ty budou muset své pozice s novým složením indexu přizpůsobit, což obvykle vede ke zvýšenému objemu nákupů nově přidané společnosti. Pro Ares to znamená nejen prestiž, ale také potenciální dlouhodobou podporu likvidity a tržní hodnoty.
Zajímavé je, že Ares předběhla i konkurenci, která na první pohled působila jako logičtější kandidát. Jedním z favoritů byla společnost Marvell Technology s tržní kapitalizací 78 miliard dolarů, jež byla největším uchazečem o vstup do S&P 500. Přesto tentokrát výbor rozhodl jinak, což ukazuje, jak komplexní proces výběru nových členů může být. Dalšími kandidáty, kteří zůstali mimo finální rozhodnutí, byly Vertiv Holdings — významný hráč na poli infrastruktury datových center — a Strategy, holdingová společnost zabývající se kryptoměnami. U té však panují na Wall Street pochybnosti, zda vůbec splňuje podmínky způsobilosti, protože nemá jasně definovanou a významnou provozní činnost.
Zařazení Ares Management do S&P 500 je dalším důkazem toho, že finanční sektor v USA prochází dynamickým vývojem a že společnosti zabývající se správou aktiv získávají stále výraznější roli na kapitálových trzích. Pro investory jde o jasný signál, že Ares se posouvá do nejvyšší ligy amerických podniků — a prudký růst akcií naznačuje, že trh tento krok vítá.
