Začátek nového roku přinesl investorům smíšený, ale zároveň nadějný obrázek globálních finančních trhů.
Zatímco americké akcie uzavíraly rok 2025 krátkodobým oslabením a vstupovaly do ledna s opatrným tónem, asijské trhy se naopak probudily do nového roku s viditelným optimismem. Právě kontrast mezi vývojem v USA a pozitivním sentimentem v Asii ukazuje, jak zásadní roli nadále hraje důvěra v umělou inteligenci, stabilizace měnové politiky a očekávání dalšího hospodářského vývoje.
Americké trhy zakončily poslední obchodní den roku 2025 ve znamení poklesu, čímž prodloužily čtyřdenní sérii ztrát. Index S&P 500 oslabil o 0,7 % a uzavřel na hodnotě 6 845,50 bodu, zatímco Dow Jones Industrial Average klesl o 0,6 % na 48 063,29 bodu. Technologicky zaměřený Nasdaq odepsal 0,8 % a uzavřel na 23 241,99 bodu. Krátkodobá korekce však nic nemění na skutečnosti, že rok 2025 byl pro Wall Street mimořádně silný. S&P 500 během roku vytvořil 39 rekordních maxim a celkově posílil o 16,4 %, Nasdaq přidal 20,4 % a Dow Jones uzavřel rok se ziskem 13 %.
Růst amerických akcií byl v průběhu roku tažen především optimismem kolem umělé inteligence a jejím potenciálem zvyšovat ziskovost napříč sektory. Investoři zároveň těžili z kombinace solidních podnikových výsledků a uvolnění měnových podmínek. Federální rezervní systém v průběhu roku třikrát snížil úrokové sazby, což poskytlo trhům důležitou podporu. Aktuálně Wall Street sází na to, že Federální rezervní systém ponechá sazby beze změny i na lednovém zasedání, čímž by potvrdil stabilizaci měnové politiky po turbulentních letech.
Dalším faktorem, který pomohl uklidnit investory, byla obchodní politika Bílého domu. Současný prezident Donald Trump pozastavil plánovaná cla na dovážené zboží, zatímco pokračovala jednání o obchodních dohodách. Tento krok snížil obavy z další eskalace obchodních konfliktů a přispěl ke zklidnění finančních trhů. Pozitivně působila také data z amerického trhu práce, když ministerstvo práce oznámilo pokles počtu nových žádostí o podporu v nezaměstnanosti, což naznačuje, že propouštění zůstává relativně nízké i přes mírné ochlazení trhu práce.
Krátkodobý tlak na americké akcie na konci roku dopadl především na technologický sektor. Společnosti jako Western Digital (WDC) a Micron Technology (MU) zaznamenaly citelné ztráty, přestože patřily v roce 2025 mezi nejvýraznější vítěze indexu S&P 500. Tento vývoj ukazuje, že i v prostředí dlouhodobého optimismu mohou investoři na přelomu roku realizovat zisky a přeskupovat portfolia.
Zatímco Amerika vstupovala do nového roku s opatrností, asijské trhy nabídly výrazně pozitivnější obrázek. Hongkongský index Hang Seng vyskočil o 2,2 % na 26 189,79 bodu, přičemž hlavním tahounem byly technologické akcie. E-commerce gigant Alibaba posílil o 3,2 % a technologická společnost Baidu dokonce vyskočila o 7,5 %. Investory nadchla zpráva o plánu Baidu odštěpit svou divizi zaměřenou na čipy pro umělou inteligenci Kunlunxin a uvést ji na hongkongskou burzu na začátku roku 2027, samozřejmě za předpokladu schválení regulačními orgány.
Pozitivní nálada se přelila i do dalších částí regionu. Jihokorejský index Kospi vzrostl o 1,5 %, australský S&P/ASX 200 přidal 0,2 %, tchajwanský Taiex posílil o 1,1 % a indický Sensex mírně vzrostl o 0,1 %. Některé klíčové trhy, včetně Tokia a Šanghaje, zůstaly kvůli svátkům uzavřené, což však optimismu v regionu neubralo na síle.
Asijské akcie byly podporovány především očekáváním, že pokračující rozvoj umělé inteligence povede k vyšší poptávce po počítačových čipech, datových centrech a související infrastruktuře. Přestože výrobní data z většiny regionu naznačují spíše utlumenou aktivitu, zahraniční obchod zůstává překvapivě odolný. Podle ekonoma Shivaana Tandona ze společnosti Capital Economics prudce rostly exporty v posledních měsících a krátkodobý výhled pro exportně orientované asijské výrobní sektory zůstává příznivý.
Na komoditních trzích byl patrný návrat optimismu. Stříbro posílilo o 3,5 % po výrazném předchozím propadu a za celý rok 2025 si připsalo více než 140 %. Zlato přidalo 1,1 % a uzavřelo rok se ziskem 63,7 %. Ropa rovněž posilovala, přičemž americká referenční ropa se obchodovala za 57,77 USD za barel a ropa Brent za 61,20 USD. Na měnových trzích mírně posílil americký dolar vůči japonskému jenu, zatímco euro zpevnilo vůči dolaru.
Celkově tak začátek nového roku ukazuje rozdílnou dynamiku mezi americkými a asijskými trhy. Zatímco USA vstupují do ledna s opatrností po silném roce, Asie sází na nový impuls v podobě technologického růstu a umělé inteligence, která zůstává hlavním tématem globálních investorů.
