Trumpova administrativa čelí odporu kvůli vyšetřování předsedy Federálního rezervního systému Jeromea Powella, zatímco ceny ropy rostou v důsledku zesilujících protivládních protestů v Íránu.

Futures klesají

Americké akciové futures v úterý klesaly, protože investoři vyčkávali před zveřejněním klíčových údajů o inflaci a řady výsledků bankovních gigantů.

V 09:05 SEČ (08:05 GMT) futures kontrakty na Dow Jones klesly o 46 bodů, tj. o 0,1 %, futures S&P 500 klesly o 6 bodů, tj. o 0,1 %, a futures Nasdaq 100 klesly o 39 bodů, tj. o 0,2 %.

Hlavní indexy na Wall Street v pondělí uzavřely v zelených číslech a odrazily se od tlaku, který na ně vyvíjel trestní vyšetřování Powella a návrh prezidenta Donalda Trumpa na omezení úrokových sazeb u kreditních karet.

Akcie však nakonec podpořila síla celé řady sektorů, včetně technologií, spotřebního zboží a materiálů.

„Celkově je situace nyní v podstatě stejná jako v pátek, kdy díky zlepšující se dynamice růstu, zdravým ziskům, známkám generačního zlepšení produktivity a očekáváním stimulačních opatření […] stále převládají optimisté,“ uvedli analytici společnosti Vital Knowledge v poznámce.

Bílý dům čelí kritice kvůli vyšetřování Jaye Powella

Trumpova administrativa čelí vlně kritiky za své rozhodnutí zahájit trestní vyšetřování Powella, přičemž odsouzení přichází jak od bývalých vedoucích představitelů Fedu, tak i od členů prezidentovy Republikánské strany.

Agentura Reuters s odvoláním na zdroje obeznámené s touto záležitostí uvedla, že vyšetřování bylo schváleno a zahájeno Jeanine Pirro, americkou prokurátorkou pro Washington a Trumpovou spojenkou, aniž by o tom byla informována generální prokurátorka Pam Bondi nebo náměstek generálního prokurátora Todd Blanche.

Pirro na sociálních médiích uvedla, že ministerstvo spravedlnosti se rozhodlo podniknout kroky proti Fedu, protože centrální banka odmítla projednat překročení výdajů souvisejících s renovací svého sídla ve Washingtonu. Pirro dodala, že její úřad „rozhoduje na základě meritu věci“.

Tento krok, který vyvolal nové obavy o nezávislost Fedu a vedl k růstu výnosů amerických státních dluhopisů, však kritizovali bývalí předsedové Fedu Janet Yellenová, Ben Bernanke a Alan Greenspan, kteří uvedli, že „takto se tvoří měnová politika v rozvíjejících se trzích se slabými institucemi“. Varovali před „negativními důsledky“, které by takové kroky mohly mít na inflaci a fungování ekonomiky v širším měřítku.

Mezitím se k republikánskému senátorovi Thomu Tillisovi připojilo několik jeho kolegů, kteří vyšetřování ostře kritizovali. Tillis ho označil za „obrovskou chybu“.

Data CPI

Investoři sledují vývoj kolem Fedu a pozornost se nyní obrací k blížícímu se zveřejnění prosincového indexu spotřebitelských cen v USA, který je pečlivě sledovaným ukazatelem inflace.

Spotřebitelské ceny v největší ekonomice světa by měly v období dvanácti měsíců do prosince vzrůst o 2,7 %, což odpovídá listopadové míře. Meziměsíčně se také očekává, že tento údaj bude stejný jako listopadové tempo 0,3 %.

Po odečtení volatilnějších položek, jako jsou potraviny a pohonné hmoty, se předpokládá, že takzvaný „jádrový“ CPI mírně zrychlí z 2,6 % meziročně na 2,7 % a z 0,2 % meziměsíčně na 0,3 %.

Analytici ING v poznámce uvedli, že očekávají, že jádrová inflace bude vyšší, než se předpokládalo, a argumentovali tím, že prodloužené uzavření americké vlády vedlo k „většímu sběru dat později v listopadu, v období, kdy jsou běžné slevy související s Dnem díkůvzdání“.

„Ve srovnání s celým měsícem listopadem 2024 toto načasování pravděpodobně zkreslilo údaje o inflaci směrem dolů. Návrat k běžnějšímu načasování sběru dat v prosinci znamená riziko vyššího výsledku,“ napsali analytici ING.

Tvůrci měnové politiky Fedu nedávno upřednostnili zpomalení trhu práce před inflací, když na konci loňského roku zavedli sérii snížení úrokových sazeb. Teoreticky může snížení sazeb podnítit investice a najímání nových zaměstnanců, i když s rizikem opětovného růstu cen.

Náznaky přetrvávajícího růstu cen by mohly představovat pro představitele Fedu další faktor, který budou muset zvážit před dalším rozhodnutím o sazbách koncem tohoto měsíce. Podle CME FedWatch se všeobecně předpokládá, že Fed ponechá sazby beze změny v rozmezí 3,50 % až 3,75 %.

Výsledky JPMorgan budou mít pro trh velký význam

Náladu by mohla ovlivnit také řada výsledků velkých bank z Wall Street, které budou tento týden zveřejňovat, počínaje největší americkou bankou JPMorgan Chase (JPM) už dnes v úterý.

Ve středu zveřejní své výsledky konkurenti Bank of America (BAC) , Citigroup (C) a Wells Fargo (WFC) , ve čtvrtek pak Goldman Sachs a Morgan Stanley.

Spolu s údaji o inflaci by výsledky bank mohly ovlivnit náladu na akciových trzích v prvních týdnech roku 2026.

Ačkoli referenční index S&P letos zatím vzrostl a v roce 2025 zaznamenal třetí rok po sobě dvouciferný růst, výhled zůstává poněkud nejasný.

Ačkoli se očekává, že Fed letos opět sníží úrokové sazby, vývoj úrokových nákladů v nadcházejících měsících je stále relativně nejasný. Současně je jedním z charakteristických rysů prvních lednových dnů zintenzivnění geopolitických sporů, zejména v souvislosti s kroky Trumpovy administrativy ve Venezuele na začátku tohoto měsíce a následnými komentáři o možných intervencích v různých zemích a regionech po celém světě.

Silné zisky bank by mohly pomoci vykreslit optimistický obraz stavu amerických podniků a možná tak zmírnit některé obavy nervóznějších investorů.

5. Ropa posiluje

Ceny ropy vzrostly a již čtvrtý den v řadě stoupaly, protože zesilující protivládní protesty v Íránu vyvolaly obavy z narušení dodávek od tohoto klíčového producenta OPEC.

Futures na ropu Brent posílily o 0,5 % na 64,16 USD za barel a futures na ropu West Texas Intermediate v USA vzrostly o 0,8 % na 59,82 USD za barel.

Kontrakt na ropu Brent dosáhl v předchozí seanci sedmitýdenního maxima, zatímco benchmark WTI vzrostl na měsíční maximum.