Podle informací agentury Bloomberg je jihokorejský výrobce velmi blízko získání certifikace od společnosti Nvidia Corp. (NVDA) pro svou nejnovější generaci pamětí s vysokou šířkou pásma, označovanou jako HBM4. Tento krok by znamenal významné zmenšení náskoku hlavního konkurenta a mohl by zásadně změnit rozložení sil v jednom z nejrychleji rostoucích segmentů polovodičového průmyslu.

Paměti HBM jsou klíčovou součástí moderních akcelerátorů pro umělou inteligenci, které Nvidia využívá ve svých nejvýkonnějších produktech. Právě extrémní nároky na propustnost pamětí a jejich spolehlivost činí z certifikace u Nvidie mimořádně náročný proces. Přiblížení se jeho úspěšnému završení je proto pro Samsung (005930.KS) strategickým milníkem, který může mít dopad nejen na samotnou firmu, ale i na celý dodavatelský řetězec AI technologií.

Cesta k certifikaci a role Nvidie

Podle osob obeznámených se situací vstoupil Samsung do závěrečné fáze kvalifikace u Nvidie poté, co v září dodal první vzorky čipů HBM4 americkému výrobci. Tento proces obvykle zahrnuje rozsáhlé testování kompatibility, výkonu a stability, protože Nvidia ve svých AI akcelerátorech používá velké objemy pamětí s vysokou šířkou pásma. Jakákoli chyba či nedostatečná optimalizace by mohla negativně ovlivnit výkon celého systému.

Nvidia se dosud při dodávkách nejsofistikovanějších paměťových čipů ve velké míře spoléhala na společnost SK Hynix Inc. (000660.KS) . Právě tato firma si v posledních letech vybudovala dominantní pozici v oblasti HBM pamětí a stala se klíčovým partnerem Nvidie pro špičkové AI akcelerátory. Potenciální vstup Samsungu mezi certifikované dodavatele HBM4 by tak mohl znamenat narušení dosavadní rovnováhy.

Zástupce Samsungu se k probíhajícímu procesu odmítl vyjádřit, což odpovídá citlivosti celé záležitosti. Certifikace u Nvidie je považována za interní a neveřejnou záležitost, a firmy se k jejímu průběhu obvykle nevyjadřují, dokud není formálně dokončena.

Příprava na výrobu a reakce trhu

Zdroje blízké společnosti uvedly, že Samsung se připravuje na zahájení hromadné výroby HBM4 v únoru. Firma by tak měla být brzy technicky připravena k dodávkám, i když přesné načasování prvních objemových kontraktů zatím není jasné. Trh však na tyto informace reagoval okamžitě.

Akcie Samsungu v pondělí na burze v Soulu posílily až o 3,2 %, než část zisků odevzdaly. Naopak akcie SK Hynix ve stejnou dobu klesly přibližně o stejnou hodnotu. Tento protisměrný pohyb dobře ilustruje, jak citlivě investoři vnímají jakékoli signály o změně konkurenční dynamiky na trhu pamětí pro umělou inteligenci.

Samsung v současnosti zaostává nejen za SK Hynix, ale také za společností Micron Technology Inc. (MU) , pokud jde o vývoj pamětí optimalizovaných pro AI aplikace. Přesto všechny tři firmy v posledních týdnech zaznamenaly výrazný růst tržní hodnoty, a to v reakci na prudký rozmach umělé inteligence, který způsobil nedostatek paměťových čipů v širším elektronickém průmyslu. Od začátku září tyto tři přední společnosti dohromady získaly přibližně 900 miliard dolarů tržní kapitalizace.

005930.KS

SamsungElec

KSE

$274,500.00

$6,500.00

2.43%

Konkurence, očekávání investorů a další vývoj

Investoři nyní sledují především to, zda se Samsungu podaří zařadit mezi klíčové dodavatele komponent pro chystané vlajkové procesory Rubin společnosti Nvidia. Dosavadní dominance SK Hynix v oblasti nejpokročilejších paměťových čipů znamenala, že Nvidia měla relativně úzký okruh dodavatelů pro své špičkové AI produkty. Rozšíření tohoto okruhu by mohlo mít dopad na vyjednávací pozici obou stran i na stabilitu dodávek.

Korea Economic Daily již dříve informoval, že Samsung by měl v příštím měsíci zahájit dodávky HBM4 nejen pro Nvidii, ale také pro společnost Advanced Micro Devices Inc. (AMD) . Tyto informace však nebyly oficiálně potvrzeny a firmy se k nim veřejně nevyjádřily. Jisté je pouze to, že očekávání trhu jsou vysoká a jakýkoli posun v této oblasti je pečlivě sledován.

Další vodítka by mohly přinést nadcházející výsledky hospodaření. Samsung i SK Hynix mají ve čtvrtek zveřejnit své finanční výsledky a podle očekávání by se měly vyjádřit také k pokroku ve vývoji čipů HBM4. Právě tyto komentáře mohou investorům napovědět, jak blízko je Samsung skutečnému průlomu a zda se mu podaří dohnat technologický náskok konkurence.

Celkově lze říci, že přiblížení se certifikaci HBM4 u Nvidie představuje pro Samsung významný krok vpřed. Nejde pouze o jeden produkt či jednu zakázku, ale o potvrzení schopnosti konkurovat v nejvyšší technologické lize polovodičového průmyslu. V prostředí, kde poptávka po výpočetním výkonu pro umělou inteligenci nadále roste a paměti s vysokou šířkou pásma zůstávají kritickým úzkým hrdlem, může mít tento vývoj dlouhodobý dopad na celé odvětví.