Současně dochází k pohybům na trhu s ropou, kde ceny reagují na uklidnění geopolitického napětí kolem Íránu. Kombinace těchto faktorů vytváří prostředí, ve kterém se trhy snaží najít rovnováhu mezi růstem a opatrností.

Futures na americké indexy zůstávají smíšené

Americké akciové futures se ve čtvrtek ráno pohybovaly blízko nuly. Investoři vyhodnocovali jednak zvýšené geopolitické napětí, jednak první konkrétní signály z probíhající výsledkové sezóny. Krátce před otevřením evropských trhů futures na index Dow Jones mírně oslabovaly, zatímco kontrakty navázané na S&P 500 a technologický Nasdaq vykazovaly lehký růst.

Předchozí obchodní seance na Wall Street skončila v červených číslech. Tlak na trhy vyvíjel zejména výprodej technologických akcií a slabší reakce investorů na výsledky velkých bank. Zatímco zveřejněná čísla v některých případech překonala očekávání, investory znepokojil výhled do dalších čtvrtletí a rostoucí náklady.

Na dluhopisovém trhu byl patrný mírný růst cen, což znamenalo pokles výnosů napříč splatnostmi. Analytici tento pohyb spojovali s nižšími než očekávanými hodnotami indexu cen výrobců a se současným poklesem cen ropy, který snižuje inflační tlaky.

Trump: Powell zatím zůstává ve funkci

Jedním z hlavních témat dne se staly výroky prezidenta Donalda Trumpa na adresu předsedy Federálního rezervního systému Jeromea Powella. Trump agentuře Reuters sdělil, že nemá v plánu Powella odvolat, a to ani poté, co ministerstvo spravedlnosti zahájilo trestní vyšetřování vůči šéfovi centrální banky.

Zároveň však prezident naznačil, že situace není uzavřená a Bílý dům zůstává v takzvané „čekací pozici“. Podle Trumpových slov se teprve rozhodne, jaký další postup zvolí. Powellovo oznámení o obdržení předvolání od ministerstva spravedlnosti vyvolalo mezi investory nové obavy o nezávislost Fedu a jeho schopnost rozhodovat o měnové politice bez politického tlaku.

Powell odmítl jakékoli protiprávní jednání a označil vyšetřování za součást širší snahy ovlivnit nastavení úrokových sazeb. Prezident Trump dlouhodobě prosazuje jejich rychlé a výrazné snížení. Na otázku, zda by oslabení nezávislosti Fedu mohlo poškodit americký dolar a zvýšit inflaci, Trump odpověděl, že ho tyto obavy nezajímají.

Prezident zároveň naznačil, že by v budoucnu preferoval jmenování jednoho z takzvaných „dvou Kevinů“, konkrétně bývalého guvernéra Fedu Kevina Warshe nebo šéfa Národní ekonomické rady Kevina Hassetta. Funkční období Jeromea Powella v čele Fedu končí v květnu.

Rekordní zisk TSMC díky poptávce po AI

Silný impuls přišel z polovodičového sektoru, kde společnost Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. (TSM) oznámila rekordní čistý zisk za čtvrté čtvrtletí, který výrazně překonal očekávání trhu. Největší světový výrobce čipů na zakázku těžil z mimořádné poptávky po pokročilých procesorech určených pro umělou inteligenci.

Silný impuls přišel z polovodičového sektoru, kde společnost Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. (TSM) oznámila rekordní čistý zisk za 4. čtvrtletí, který výrazně překonal očekávání trhu. Největší světový výrobce čipů na zakázku těžil z mimořádné poptávky po pokročilých procesorech určených pro AI.

Čistý zisk za tři měsíce do 31. prosince dosáhl 505,74 miliardy tchajwanských dolarů, což představuje výrazný meziroční nárůst a výsledek nad konsenzem analytiků. Společnost zároveň oznámila ambiciózní plán kapitálových výdajů pro rok 2026, které mají dosáhnout 52 až 56 miliard dolarů, oproti zhruba 40,9 miliardy dolarů v roce 2025.

Vedení TSMC upozornilo, že masivní investice do rozšiřování výrobní kapacity, zejména mimo Tchaj-wan, mohou v delším horizontu tlačit na snižování marží. Přesto firma zůstává klíčovým hráčem globálního dodavatelského řetězce pro AI čipy a její výsledky potvrzují, že poptávka po výpočetním výkonu zatím neochabuje.

Výsledky bank jako barometr ekonomiky

Pozornost investorů se nyní přesouvá k dalším bankovním výsledkům. Ještě před otevřením amerických trhů mají své hospodářské výsledky zveřejnit Morgan Stanley (MS) a Goldman Sachs (GS) . Tyto zprávy navazují na výsledky institucí, jako jsou JPMorgan Chase (JPM) , Bank of America (BAC) , Citigroup (C) a Wells Fargo (WFC) .

Doposud bankéři popisovali americkou ekonomiku jako odolnou, a to navzdory nejistotě spojené s rozsáhlými cly, přetrvávající inflací a náznaky oslabení trhu práce. Podle dostupných údajů dosáhly čtyři největší banky na Wall Street v uplynulém roce souhrnného zisku přes 123 miliard dolarů, což znamenalo mírný meziroční růst.

Výsledky bank jsou tradičně vnímány jako indikátor kondice celé ekonomiky, a proto budou investoři pečlivě sledovat nejen samotná čísla, ale i komentáře managementu k výhledu pro rok 2026.

Ropa klesá díky uklidnění situace kolem Íránu

Na komoditních trzích došlo k obratu. Ceny ropy přerušily pětidenní růstovou sérii poté, co prezident Trump naznačil umírněnější postoj k situaci v Íránu. Futures na ropu Brent i West Texas Intermediate zaznamenaly výrazný pokles, což odráželo ústup obav z možného narušení dodávek.

Trump uvedl, že podle dostupných informací ustává násilí spojené s íránskými zásahy proti protestům a že v současnosti neexistují plány na rozsáhlé represe. Tyto výroky zmírnily geopolitické riziko, které v předchozích dnech tlačilo ceny ropy výrazně vzhůru.